كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: هابط على المدى المتوسط، مع محاولات تصحيح صعودية لا تزال بحاجة إلى محفزات قوية.
نقاط دعم الذهب اليوم: 4063 – 4000 – 3980 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4110 – 4180 – 4240 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم:
السيناريو الايجابى: شراء الذهب من مستوى الدعم 4000 دولار والهدف 4160 دولار والاستوب 3960 دولار.
السيناريو السلبى: بيع الذهب من مستوى المقاومة 4200 دولار والهدف 4030 دولار والاستوب 4230 دولار.
ملاحظة: التوصيات مناسبة للمتداولين متوسطي الأجل مع الالتزام الصارم بإدارة رأس المال.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الفنى اليومى الذهب مقابل الدولار الامريكى XAU/USD:
تواصل أسعار الذهب التحرك داخل نطاق عرضي ضيق مع بداية أسبوع حافل بالأحداث الاقتصادية، في ظل إحجام المستثمرين عن بناء مراكز جديدة قبل صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبيانات اقتصادية قد تعيد رسم توقعات السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.
وخلال تعاملات اليوم بحسب منصات شركات تداول الذهب، تحرك المعدن الأصفر بين 4053 دولارًا كأدنى مستوى و4116 دولارًا كأعلى مستوى، ليستقر قرب 4077 دولارًا للأوقية وقت إعداد هذا التقرير، في إشارة إلى استمرار حالة الترقب التي تسيطر على السوق.
من الناحية الفنية، لا يزال الاتجاه العام للذهب يميل إلى السلبية على الرسم البياني اليومي، إذ فشلت موجات التعافي الأخيرة في تكوين زخم شرائي كافٍ لإخراج الأسعار من الضغوط البيعية التي سيطرت على التداولات خلال الأسابيع الماضية، مما يبقي احتمالات العودة إلى القناة الهابطة قائمة ما لم تظهر محفزات قوية تدفع الأسعار لاختراق مستويات المقاومة الرئيسية.
وتدعم المؤشرات الفنية هذه الرؤية، حيث يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI دون مستوى الحياد، بما يعكس استمرار تفوق البائعين دون دخول السوق في حالة تشبع بيعي قد تدعم ارتدادًا قويًا.
وفي الوقت نفسه، يواصل مؤشر MACD التحرك بإشارات سلبية مع ميل هبوطي واضح، بينما لا تزال المتوسطات المتحركة تعكس الاتجاه الهابط، وهو ما يؤكد أن أي صعود حالي لا يزال يُصنف ضمن إطار التصحيح الفني حتى إشعار آخر.
متى تتغير النظرة الفنية؟
سيحتاج سوق تداول الذهب مقابل الدولار إلى اختراق واضح والثبات أعلى 4200 دولارًا للأوقية حتى يكتسب المشترون السيطرة مجددًا، وهو ما قد يمهد الطريق لاستهداف 4240 دولارًا ثم مستويات أعلى إذا دعمت العوامل الأساسية هذا السيناريو.
أما على الجانب الآخر، فإن فقدان مستوى 4000 دولارًا سيعد إشارة فنية سلبية قوية تؤكد استئناف الاتجاه الهابط، مع إمكانية التراجع نحو 3980 دولارًا ثم 3950 دولارًا، وربما اختبار 3900 دولارًا إذا ازدادت الضغوط البيعية.
التحليل الأساسي للذهب
تبقى توقعات السياسة النقدية الأمريكية العامل الأكثر تأثيرًا على أسعار الذهب خلال الفترة الحالية، إذ يترقب المستثمرون باهتمام نتائج اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، بحثًا عن أي إشارات جديدة بشأن مستقبل أسعار الفائدة.
ورغم استمرار احتمالات تشديد السياسة النقدية، فقد تراجعت توقعات الأسواق لرفع الفائدة مقارنة بالأيام الماضية، وهو ما ساهم في تهدئة قوة الدولار وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ليمنح الذهب بعض الدعم ويحد من الضغوط البيعية مؤقتًا.
وفي المقابل، لا تزال الأسواق ترى أن مسار الفائدة خلال ما تبقى من عام 2026 سيكون العامل الحاسم في تحديد اتجاه الذهب على المدى المتوسط، إذ إن استمرار السياسة النقدية المتشددة قد يحد من قدرة المعدن النفيس على تحقيق مكاسب قوية، خاصة مع بقاء الدولار قريبًا من مستوياته المرتفعة.
كما تزيد الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة، التي تتراوح بين 10% و12.5% على عدد من الواردات، من مخاوف عودة الضغوط التضخمية، وهو ما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على سياسة نقدية متشددة لفترة أطول، الأمر الذي يمثل عامل ضغط إضافيًا على الذهب.
وفي الوقت نفسه، لا تزال التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط توفر دعمًا مهمًا للذهب باعتباره ملاذًا آمنًا، وهو ما يحد من أي موجات هبوط حادة، خاصة مع استمرار استقرار أسعار النفط قرب 100 دولار للبرميل، بما يحافظ على المخاوف المرتبطة بالتضخم العالمي.
وينتظر المستثمرون هذا الأسبوع عدة أحداث مؤثرة، أبرزها:
قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).
تطورات الأوضاع الجيوسياسية.
تحركات الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.
وقد تدفع البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية الأسواق إلى تعزيز رهانات رفع أسعار الفائدة، وهو ما قد يعيد اختبار مستوى الدعم النفسى 4000 دولارًا للأوقية.
أما إذا جاءت البيانات أقل من التوقعات أو أظهرت تباطؤًا في الضغوط التضخمية، فقد يحصل الذهب على الدعم اللازم لاستئناف موجة التعافي واختبار مستويات المقاومة الرئيسية.
توقعات أسعار الذهب اليوم
بشكل عام، لا يزال الذهب يتحرك داخل مرحلة من التوازن الحذر، بينما ينتظر المستثمرون المحفز الذي سيحدد وجهته التالية. ومن الناحية الفنية، يبقى 4200 دولارًا مستوى التحول الرئيسي لأي موجة صعود جديدة، في حين يمثل 4000 دولارًا خط الدفاع الأهم للمشترين، حيث إن كسره قد يفتح الباب أمام موجة هبوط أوسع خلال الفترة المقبلة.
