كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 6 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: محايد يميل إلى الصعود، مع ترقب الأسواق لبيانات الوظائف الأمريكية التي قد تكون المحفز الأهم لحركة الذهب القادمة.
مستويات دعم الذهب اليوم: 4420 – 4300 – 4220 دولارًا للأوقية.
مستويات مقاومة الذهب اليوم: 4500 – 4580 – 4670 دولارًا للأوقية.
توقعات أسعار الذهب اليوم واستراتيجية التداول
السيناريو الإيجابي
يحاول سعر الذهب استعادة توازنه بعد موجة البيع الأخيرة، مستفيدًا من تراجع الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد سندات الخزانة، إلى جانب تراجع بعض الرهانات على رفع أسعار الفائدة الأمريكية خلال اجتماع سبتمبر. وقد ارتفع الذهب بقوة في جلسة الخميس قبل أن يستقر قرب مستوى 4500 دولار للأوقية، بينما تترقب الأسواق الآن تقرير الوظائف الأمريكية للحصول على إشارات أوضح بشأن المسار المقبل للسياسة النقدية.
فنيًا، يمثل مستوى 4500 دولار للأوقية الحاجز النفسي والفني الأهم أمام استمرار التعافي. وفي حال تمكن المشترون من اختراقه والاستقرار أعلاه على الرسم البياني اليومي، فقد تتعزز فرص امتداد الصعود باتجاه المقاومة التالية عند 4580 دولارًا، ثم 4670 دولارًا للأوقية.
وبالتالي، فإن الثبات أعلى 4500 دولار سيكون إشارة إيجابية مهمة على تحسن الزخم، خاصة إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أضعف من المتوقع، بما قد يقلل الضغوط على الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة ويدعم الطلب على الذهب كأصل لا يدر عائدًا.
السيناريو السلبي
في المقابل، لا تزال مخاطر عودة الضغوط البيعية قائمة، خصوصًا بعد الهبوط الحاد الأخير الذي دفع سعر الذهب إلى مستوى 4282 دولارًا للأوقية، بالقرب من أدنى مستوياته في عدة أسابيع. ويمثل مستوى 4420 دولارًا أول دعم فني مهم في المرحلة الحالية، بينما يبقى 4300 دولار حاجز الدعم النفسي الأكثر أهمية. وفي حال فشل الذهب في الحفاظ على تداولاته أعلى هذه المستويات، فقد تتجدد الضغوط الهبوطية، مع استهداف الدعم التالي عند 4220 دولارًا للأوقية.
كما أن ارتفاع الدولار وعوائد السندات، أو صدور بيانات وظائف أمريكية قوية بصورة تفوق توقعات الأسواق، قد يعيدان الضغوط على الذهب من خلال تعزيز توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية.
وعليه، فإن نطاق 4300–4500 دولار للأوقية يظل منطقة الحسم الرئيسية للذهب خلال المرحلة الحالية، بينما قد تحدد بيانات الوظائف الأمريكية اتجاه الاختراق المقبل.
الرسم البياني المباشر لسعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي
التحليل الفني اليومي لسعر الذهب مقابل الدولار XAU/USD
في التعاملات الصباحية اليوم الجمعة، يحاول سعر الذهب الحفاظ على مكاسب الارتداد الصعودي التي سجلها في الجلسة السابقة، بعدما ارتفع إلى مستوى 4510 دولارات للأوقية قبل أن يتراجع قليلًا ليستقر حول 4485 دولارًا للأوقية وقت كتابة التحليل. وتتحرك الأسعار بحذر قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكية اليوم عند الساعة 15:30 بتوقيت مصر، إذ يترقب المستثمرون بيانات سوق العمل للحصول على إشارات جديدة حول المسار المحتمل لأسعار الفائدة الأمريكية خلال اجتماع سبتمبر.
وتكتسب بيانات الوظائف أهمية خاصة في الوقت الحالي، بعدما أظهرت تصريحات حديثة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تباينًا بشأن الحاجة إلى رفع الفائدة، في وقت تراجعت فيه رهانات الأسواق على رفع الفائدة خلال سبتمبر إلى نحو 50%. وفي المقابل، قد تعيد بيانات وظائف قوية الضغوط على الذهب إذا أدت إلى ارتفاع توقعات التشديد النقدي.
مؤشرات الزخم تعود بأسعار الذهب إلى المنطقة الحيادية
على الرسم البياني اليومي، عادت حركة الذهب إلى منطقة أكثر حيادية بعد الارتداد الأخير، وهو ما يتوافق مع استقرار مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يومًا قرب مستوى 55 نقطة، أي أعلى نسبيًا من مستوى الحياد عند 50 نقطة. وتشير هذه القراءة إلى تحسن نسبي في قوة المشترين، لكنها لا تزال غير كافية وحدها لتأكيد عودة الاتجاه الصاعد القوي.
في الوقت نفسه، يحاول مؤشر MACD وقف التحول الهبوطي الأخير، بينما تعكس حركة المتوسطات المتحركة حالة من الحذر، في انتظار إشارة أكثر وضوحًا من حركة السعر.
ومن الناحية الفنية، سيكون اختراق مستوى 4500 دولار والاستقرار أعلاه هو الإشارة الأهم لتعزيز فرص استمرار التعافي، بينما يبقى كسر مستوى 4300 دولار إشارة سلبية قد تعيد الذهب إلى مسار هبوطي أوسع.
الدولار وعوائد السندات يراقبان تحركات الذهب
تظل تحركات الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية من أبرز العوامل المؤثرة في سعر الذهب، خاصة في ظل حساسية المعدن النفيس لتوقعات أسعار الفائدة.
وقد ساعد تراجع الدولار والعوائد مؤخرًا على دعم الذهب، بينما يترقب المستثمرون الآن تأثير تقرير الوظائف الأمريكية على توقعات السياسة النقدية. وتشير التقارير الأخيرة إلى أن الذهب حافظ على مكاسبه الأخيرة مع انتظار بيانات الوظائف، في حين تراجعت عوائد السندات والدولار بعد تصريحات أكثر ميلاً إلى التيسير من جانب بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
وفي المقابل، لا تزال أسعار النفط المرتفعة تمثل عاملًا مهمًا للأسواق، بسبب تأثيرها المحتمل على التضخم، وهو ما قد يحد من قدرة الفيدرالي على التحول سريعًا نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرًا.
وبشكل عام. تظل الصورة الفنية لسعر الذهب محايدة تميل إلى الإيجابية طالما حافظت الأسعار على تداولاتها أعلى منطقة الدعم 4420–4300 دولارًا. ويحتاج المشترون إلى اختراق واضح لمستوى 4500 دولار والاستقرار أعلاه لتأكيد استعادة الزخم الصاعد، وعندها تصبح مستويات 4580 ثم 4670 دولارًا أهدافًا فنية محتملة. أما العودة إلى ما دون 4300 دولار فستضع السيناريو الإيجابي تحت الضغط، وقد تفتح الطريق أمام اختبار مستوى 4220 دولارًا للأوقية.
وبذلك، تبقى بيانات الوظائف الأمريكية اليوم العامل الأكثر أهمية على المدى القصير، مع احتمال ارتفاع حدة التقلبات في الذهب فور صدورها.
