كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: صاعد على المدى المتوسط، مع تزايد احتمالات التقلب على المدى القصير ترقبًا لتصريحات كيفن وارف في جاكسون هول.
مستويات دعم الذهب اليوم: 4560 – 4480 – 4400 دولارًا للأوقية.
مستويات مقاومة الذهب اليوم: 4670 – 4720 – 4800 دولارًا للأوقية.
توقعات أسعار الذهب اليوم واستراتيجية التداول
السيناريو الإيجابي
تبقى النظرة الصعودية لأسعار الذهب قائمة طالما حافظ السعر على التداول أعلى منطقة الدعم المحورية 4480–4500 دولارًا للأوقية. وفي حال تمكن المعدن الأصفر من استعادة الزخم الصعودي واختراق منطقة 4670–4700 دولارًا والثبات أعلى منها، فقد تتجه الأنظار مجددًا إلى مستوى 4720 دولارًا، يليه الحاجز النفسي عند 4800 دولار للأوقية.
ويمثل الاختراق الواضح والثبات فوق منطقة 4700 دولار إشارة فنية مهمة على عودة سيطرة المشترين، وقد يمهد الطريق أمام استئناف الاتجاه الصاعد على المدى القريب، مع بقاء مستوى 4800 دولار محطة فنية ونفسية مهمة قبل التفكير في مستويات أعلى.
السيناريو السلبي
قد تتزايد الضغوط التصحيحية على الذهب إذا فشل السعر في اختراق منطقة 4670–4720 دولارًا، بالتزامن مع ظهور إشارات رفض سعري هابطة واستمرار قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة.
وفي هذه الحالة، قد يتراجع الذهب أولًا لاختبار مستوى 4560 دولارًا، ثم منطقة الدعم المحورية عند 4480 دولارًا. ويشكل كسر هذه المنطقة بصورة واضحة إشارة فنية أكثر سلبية، وقد يفتح الطريق أمام امتداد التصحيح باتجاه 4400 دولار للأوقية.
ومع ذلك، يظل التراجع في هذه المرحلة أقرب إلى تصحيح هبوطي قصير الأجل طالما حافظ الذهب على التداول فوق مناطق الدعم الرئيسية، بينما تصبح الصورة الفنية أكثر عرضة للضعف في حال كسر مستوى 4400 دولار بصورة مؤكدة.
الرسم البيانى المباشر لسعر الذهب مقابل الدولار
التحليل الفني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
خلال جلسة التداول الأخيرة لهذا الأسبوع، تستقر أسعار الذهب حول مستوى 4612 دولارًا للأوقية، بالقرب من أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر، وسط ترقب حذر لتصريحات كيفن وارف ضمن فعاليات ندوة جاكسون هول التي ينظمها الاحتياطي الفيدرالي.
وكان تداول الذهب قد سجل خلال تعاملات هذا الأسبوع مستوى مرتفعًا قرب 4697 دولارًا للأوقية، ما يجعل منطقة 4670–4700 دولار محورًا فنيًا مهمًا في تحديد اتجاه الحركة التالية.
وبحسب الأداء على الرسم البياني اليومي، لا تزال النظرة الفنية للذهب إيجابية، مع استمرار المؤشرات الفنية في دعم سيطرة المشترين. ويستقر مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 يومًا قرب مستوى 67 نقطة، أي بالقرب من منطقة التشبع الشرائي عند 70، بينما يتحرك مؤشر MACD في نطاق إيجابي، كما لا يزال المتوسط المتحرك البسيط SMA 100 أعلى من المتوسط المتحرك البسيط SMA 200، وهو ما يعكس استمرار قوة الاتجاه الصاعد.
وسيظل اختراق منطقة 4670–4700 دولارًا والثبات أعلى منها عاملًا مهمًا لتعزيز الزخم الصعودي، وقد يدفع الذهب نحو 4720 ثم 4800 دولارًا، بينما قد يؤدي استمرار الزخم على المدى المتوسط إلى إعادة اختبار مستويات أعلى، مع بقاء حاجز 5000 دولار للأوقية هدفًا نفسيًا بارزًا في حال استمر الاتجاه الصاعد.
في المقابل، يبدأ السيناريو التصحيحي الأكثر وضوحًا مع فشل الذهب في تجاوز منطقة المقاومة المذكورة وتزايد ضغوط البيع، بينما يمثل كسر 4480 دولارًا إشارة أكثر سلبية، قبل الوصول إلى الدعم الأهم عند 4400 دولار للأوقية.
العوامل الأساسية المؤثرة في أسعار الذهب
لا تزال تحركات سوق السندات الأمريكية وتوقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي من أبرز العوامل المؤثرة في أداء الذهب والدولار الأمريكي. كما ساهمت البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة هذا الأسبوع في إعادة تسعير توقعات الأسواق لمسار أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
وتُظهر تسعيرات العقود الآجلة لأسعار الفائدة استمرار حالة عدم اليقين بشأن المسار المقبل للسياسة النقدية، وهو ما يبقي تحركات الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية عاملين رئيسيين في تحديد اتجاه الذهب.
كما يترقب المستثمرون تصريحات كيفن وارف في جاكسون هول، والتي قد توفر إشارات جديدة بشأن تقييم الاحتياطي الفيدرالي لمسار التضخم والنمو وأسعار الفائدة، وهو ما قد ينعكس مباشرة على الدولار وعوائد السندات وبالتالي على أسعار الذهب.
وبشكل عام، فإن بقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة واستقرار الدولار أو ارتفاعه قد يحد من مكاسب سعر الذهب اليوم، بينما قد يؤدي تراجع العوائد وضعف الدولار إلى منح المعدن الأصفر دفعة جديدة نحو اختبار مقاومات أعلى.
