كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 8 دقيقة
ملخص تحليل الذهب الاسبوعى
الاتجاه العام للذهب: صاعد على المدى المتوسط، مع تصحيح هبوطي قصير الأجل.
أهم مستويات الدعم: 4390 ثم 4300 ثم 4240 دولارًا للأوقية، بينما يمثل 4000 دولار مستوى الدعم النفسي الرئيسي في حال اتساع نطاق التصحيح.
أهم مستويات المقاومة: 4550 ثم 4640 ثم 4695 دولارًا للأوقية، يليها المستوى المستهدف عند 4900 دولار.
توقعات أسعار الذهب اليوم واستراتيجية التداول
السيناريو الإيجابي:
رغم التصحيح الأخير، لا تزال النظرة الصعودية للذهب قائمة على المدى المتوسط طالما حافظ السعر على هيكله الفني الإيجابي ولم يكسر مناطق الدعم الرئيسية بصورة واضحة. وعلى المدى القصير، يحتاج المشترون أولًا إلى استعادة مستوى 4550 دولارًا للأوقية، والذي يمثل المقاومة الأولى أمام أي محاولة تعافٍ. وفي حال تمكن الذهب من اختراق 4640 دولارًا والثبات أعلى منها، فقد يكتسب الزخم الصاعد قوة إضافية، لتتحول الأنظار بعد ذلك إلى مستوى 4695 دولارًا.
ويُعد اختراق مستوى 4695 دولارًا والثبات فوقه إشارة فنية مهمة على عودة المشترين للسيطرة، وقد يمهد الطريق أمام استهداف الحاجز النفسي عند 4800 دولار، قبل التحرك نحو الهدف الأعلى عند 4900 دولار للأوقية.
وبالتالي، فإن السيناريو الصاعد يظل قائمًا، لكنه يحتاج إلى تجاوز مستويات المقاومة بالتتابع بدلًا من افتراض انتقال مباشر إلى منطقة 4900 دولار.
السيناريو السلبي:
في المقابل، قد تتزايد الضغوط التصحيحية إذا فشل الذهب في استعادة مستويات المقاومة، بالتزامن مع استمرار قوة الدولار وارتفاع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية وعوائد سندات الخزانة. وفي هذه الحالة، سيكون مستوى 4390 دولارًا أول منطقة دعم رئيسية يراقبها المتداولون. ويؤدي كسر هذا المستوى بصورة واضحة إلى زيادة احتمالات امتداد الهبوط نحو 4300 دولار للأوقية، وهي منطقة دعم محورية يمكن أن تحدد مدى قوة التصحيح الحالي.
أما في حال فقدان مستوى 4300 دولار، فقد تتجه الأنظار إلى الدعم التالي عند 4240 دولارًا، بينما يمثل 4000 دولار مستوى نفسيًا وفنيًا أكثر أهمية في حال تحول التصحيح إلى موجة هبوط أوسع.
ومع ذلك، يظل التراجع الحالي في إطار تصحيح هبوطي قصير الأجل طالما حافظ الذهب على دعومه الرئيسية ولم يكسر الهيكل الصاعد على الرسم البياني اليومي.
الرسم البيانى المباشر لسعر الذهب مقابل الدولار الامريكى
التحليل الفني الأسبوعي لسعر الذهب مقابل الدولار XAU/USD:
اتجاه الذهب على المدى القصير: الضغوط الهبوطية تزداد
بحسب النظرة الفنية للذهب على المدى القريب شارت الساعة، تعرض سعر الذهب مقابل الدولار لضغوط بيعية واضحة بعدما استكمل اختراقًا هبوطيًا لنطاق القناة الهابطة، في إشارة فنية تعكس استمرار سيطرة البائعين على حركة السعر قصيرة الأجل.
وتعزز قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) هذا السيناريو، إذ تحرك المؤشر في اتجاه هبوطي بعد دخوله منطقة ذروة البيع، ما يعكس قوة الزخم السلبي، وإن كان ذلك قد يرفع في الوقت نفسه احتمالات حدوث ارتداد فني مؤقت إذا ظهرت إشارات على تراجع ضغوط البيع.
وبناءً على ذلك، يظل مستوى الدعم 4390 دولارًا للأوقية محطة هبوط أولى يراقبها البائعون خلال الفترة المقبلة، بينما قد يؤدي كسر هذا المستوى إلى فتح الطريق أمام اختبار منطقة الدعم 4300 دولارًا.
في المقابل، يحتاج المشترون إلى استعادة السيطرة على الحركة قصيرة الأجل من خلال الدفاع عن المقاومة 4550 دولارًا، والتي قد تمثل نقطة انطلاق لمحاولة التعافي. وفي حال نجاح اسعار الذهب في تجاوز المقاومة التالية عند 4640 دولارًا، فقد تتحسن الصورة الفنية على المدى القصير وتزداد فرص استعادة الزخم الصاعد.
على المدى المتوسط. الذهب على الرسم البياني اليومي: الاتجاه الأكبر لا يزال صاعدًا
وعلى الرغم من الضغوط الهبوطية قصيرة الأجل، فإن الصورة الفنية على الرسم البياني اليومي تبدو أكثر تماسكًا، إذ لا يزال سعر الذهب مقابل الدولار يتحرك داخل قناة صاعدة، بما يشير إلى استمرار الاتجاه الرئيسي الإيجابي ما لم يحدث كسر واضح للحدود الفنية الداعمة لهذا المسار.
وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 يومًا مؤخرًا، ما ساعد المؤشر على الابتعاد عن منطقة ذروة الشراء. وقد يمنح ذلك السوق مساحة أكبر لإعادة بناء الزخم في حال تمكن السعر من الاستقرار فوق مناطق الدعم الرئيسية.
ومن الناحية السلبية، فإن استمرار التراجع قد يدفع سعر الذهب أولًا نحو الدعم 4240 دولارًا للأوقية، بينما يمثل الدعم النفسى 4000 دولارًا هدفًا هبوطيًا أعمق في حال اتسعت موجة التصحيح وفقد السعر مستويات الدعم الرئيسية.
أما على الجانب الصاعد، فيترقب المشترون قدرة الذهب على استعادة الزخم باتجاه مستوى 4695 دولارًا، ويظل اختراقه والثبات أعلى منه إشارة إيجابية قد تمهد الطريق أمام اختبار المقاومة التالية عند 4900 دولارًا للأوقية.
الخلاصة الفنية للأسبوع
تكشف الصورة الفنية الحالية عن تباين واضح بين الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الرئيسي؛ فالرسم البياني للساعة يميل إلى السلبية بعد كسر القناة الهابطة، بينما لا يزال الاتجاه اليومي محتفظًا بهيكله الصاعد.
وبالتالي، ستكون مستويات 4550 و4630 دولارًا مهمة لتحديد قدرة الذهب على استعادة الزخم في المدى القصير، في حين تمثل مستويات 4390 و4300 دولارًا مناطق دعم هابطة رئيسية. وعلى الإطار اليومي، تبقى 4240 دولارًا ثم 4000 دولارًا أهم مستويات المراقبة في حال استمرار التصحيح، بينما يظل تجاوز 4695 دولارًا مفتاحًا لاستعادة المسار الصاعد واستهداف 4900 دولارًا.
لماذا تراجعت اسعار الذهب بنهاية تداولات الاسبوع الماضى ؟
بحسب منصات التداول الموثوقة. كان خطاب كيفن وارش في جاكسون هول أحد أبرز المحركات التي دفعت الأسواق إلى إعادة تقييم توقعاتها بشأن السياسة النقدية الأمريكية. وأكد وارش أن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى التأكد من أن التضخم الأساسي يتحرك نحو مستهدف البنك المركزي بوضوح وبسرعة كافية، مشيرًا إلى أنه إذا لم يتحقق ذلك، فقد تكون هناك حاجة إلى بذل المزيد من الجهد.
وعقب هذه التصريحات، ارتفعت توقعات الأسواق لرفع سعر الفائدة الأمريكية في سبتمبر بسرعة من نحو 35% قبل الخطاب إلى ما بين 58% و60%.
ويُعد هذا التطور سلبيًا نسبيًا للذهب، إذ إن ارتفاع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية يرفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن النفيس، كما يدعم الدولار الأمريكي وعوائد السندات، وهي عوامل قد تحد من جاذبية الذهب على المدى القصير.
وفي السياق نفسه، وصف بنك كريدي أجريكول الذهب بأنه كان من أبرز المستفيدين من عمليات بيع الدولار الأمريكي، والتي ارتبطت بمحاولات وزارة الخزانة الأمريكية كبح ارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل. وأشار البنك إلى أن تطورات السياسة النقدية ساهمت في زيادة مخاوف التضخم وخفض العوائد الحقيقية للسندات الأمريكية، الأمر الذي دعم جاذبية الذهب كأداة للتحوط.
ورغم التراجع الأخير، أكد البنك احتفاظه بمراكز شراء في زوج الذهب/الدولار الأمريكي كفرصة للمضاربة، مع استمرار توقعاته بارتفاع سعر الذهب إلى 5000 دولار أمريكي بحلول نهاية العام.
الاستثمار فى الذهب على موعد مع ارقام التوظيف الامريكية
يتحول اهتمام الأسواق هذا الأسبوع إلى بيانات الاقتصاد الأمريكي، وعلى رأسها تقرير الوظائف الأمريكية المقرر صدوره يوم الجمعة، والذي قد يكون له تأثير مباشر على توقعات أسعار الفائدة وحركة الدولار وبالتالي على الاستثمار فى الذهب.
وتشير التوقعات إلى أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون أضاف نحو 45 ألف وظيفة خلال أغسطس، بعد خسارة غير متوقعة بلغت 23 ألف وظيفة في يوليو. كما يُتوقع أن يرتفع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.2% مقابل 4.1%، في حين تشير التوقعات إلى تسارع نمو متوسط الأجر بالساعة إلى 0.2% على أساس شهري مقابل 0.1% سابقًا.
وستكون هذه البيانات حاسمة في تحديد اتجاه الذهب خلال الجزء الأخير من الأسبوع، خاصة إذا جاءت النتائج بعيدة عن توقعات الأسواق.
فبيانات توظيف قوية قد تدعم الدولار وتقلص توقعات خفض أسعار الفائدة، وهو ما قد يزيد الضغوط على الذهب. وفي المقابل، فإن بيانات توظيف أضعف من المتوقع قد تعزز الرهانات على تيسير السياسة النقدية وتدعم عودة المشترين إلى سوق الذهب.
