كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 6 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: صاعد على المدى المتوسط، مع استمرار الزخم الإيجابي رغم ارتفاع مخاطر جني الأرباح قصيرة الأجل.
مستويات دعم الذهب اليوم: 4595 – 4480 – 4400 دولارًا للأوقية.
مستويات مقاومة الذهب اليوم: 4700 – 4770 – 4820 دولارًا للأوقية.
توقعات أسعار الذهب اليوم واستراتيجية التداول
السيناريو الإيجابي
تظل النظرة الصعودية لأسعار الذهب قائمة طالما حافظ السعر على التداول أعلى منطقة الدعم الرئيسية 4480–4500 دولارًا للأوقية. وفي حال تراجع السعر، يمكن مراقبة مناطق 4550–4480 دولارًا بحثًا عن إشارات ارتداد صعودية واضحة، مع استهداف مستوى 4700 دولارًا أولًا، ثم 4770 دولارًا، يليه مستوى 4820 دولار للأوقية في حال استمرار الزخم الصاعد.
ويظل كسر مستوى 4400 دولارًا هو الإشارة الأهم على تراجع قوة الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط.
السيناريو السلبي
قد تظهر فرص البيع المضاربي في حال صعود الذهب إلى منطقة 4700–4780 دولارًا للأوقية بالتزامن مع ظهور إشارات رفض سعري هابطة واضحة. وفي هذه الحالة، قد يتجه السعر إلى 4630 دولارًا ثم 4500 دولار.
ويجب التعامل مع هذا السيناريو باعتباره تصحيحًا هبوطيًا قصير الأجل ما لم ينجح البائعون في كسر مستويات الدعم الرئيسية، مع وضع وقف خسارة أعلى 4820 دولارًا للصفقات المضاربية التي تعتمد على هذا السيناريو.
ملاحظة: المستويات والسيناريوهات المذكورة مناسبة للمتداولين متوسطي الأجل، ولا تمثل توصية استثمارية ملزمة. ويظل الالتزام بإدارة صارمة لرأس المال واستخدام أوامر وقف الخسارة أمرًا ضروريًا، خصوصًا مع ارتفاع تقلبات الذهب حول البيانات الاقتصادية وقرارات البنوك المركزية.
الرسم البياني المباشر لأسعار الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي:
واصلت أسعار الذهب مكاسبها الأخيرة، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي والتحركات في سوق السندات، بالتزامن مع تزايد اهتمام الأسواق بتوجهات وزارة الخزانة الأمريكية بشأن عمليات إعادة شراء السندات.
وبحسب منصات تداول الذهب، ارتفع سعر الذهب صباح اليوم الثلاثاء إلى مستوى 4697 دولارًا للأوقية، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من ثلاثة أشهر، قبل أن يتراجع قليلًا ليستقر حول 4645 دولارًا للأوقية وقت كتابة التحليل.
ويأتي هذا التحرك بعد موجة صعود قوية رفعت الذهب إلى مستويات مقاومة مهمة، ما يجعل السوق أكثر حساسية لأي عمليات جني أرباح قصيرة الأجل، خصوصًا إذا جاءت البيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة أقوى من المتوقع.
ما العوامل التي تدعم ارتفاع أسعار الذهب اليوم؟
حافظ سعر الذهب على تحيزه الإيجابي مع استمرار مجموعة من العوامل الداعمة، وفي مقدمتها ضعف الدولار الأمريكي وتغير توقعات الأسواق بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية. كما ساهمت بيانات التضخم والإنفاق الأمريكية الأخيرة في تقليل الضغوط الداعية إلى تشديد السياسة النقدية، بينما لا تزال عوائد السندات طويلة الأجل والضغوط المالية تمثل عاملًا قد يحد من مكاسب الذهب.
واستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.70%، بينما ظل عائد السندات لأجل 30 عامًا فوق 5.2%، وهو ما يعكس استمرار حساسية سوق السندات تجاه توقعات التضخم والدين والسياسة النقدية.
وفي الوقت نفسه، تترقب الأسواق تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) عن شهر يوليو، باعتباره أحد أهم مؤشرات التضخم التي يراقبها مجلس الاحتياطي الفيدرالي عند تقييم مسار السياسة النقدية. كما تتجه الأنظار إلى خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة، بحثًا عن إشارات جديدة بشأن توقعات النمو والتضخم ومسار أسعار الفائدة الأمريكية.
وبشكل عام، حافظ الذهب على استقراره فوق مستوى 4600 دولار للأوقية، في ظل استمرار تأثير مخاوف الديون الأمريكية وتحركات سوق السندات وضعف الدولار، وهي عوامل قد تظل أكثر أهمية بالنسبة للمعدن النفيس من تأثير عامل منفرد يتعلق بأسعار الفائدة.
التوقعات الفنية للذهب اليوم
من الناحية الفنية، لا يزال الاتجاه العام لأسعار الذهب على الرسم البياني اليومي صاعدًا بقوة، خاصة بعد نجاح السعر في اختراق مستوى المقاومة عند 4660 دولارًا للأوقية. إلا أن هذا الصعود السريع دفع بعض المؤشرات الفنية إلى مناطق تشبع شرائي مرتفعة؛ إذ تحرك مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يومًا قرب 72 نقطة، أي أعلى مستوى 70 الذي يُستخدم عادةً للدلالة على حالة تشبع شرائي نسبي.
كما يحافظ مؤشر MACD على إشارات إيجابية، بينما لا تزال المتوسطات المتحركة تؤكد سيطرة المشترين على الاتجاه العام، وهو ما يبقي احتمالات تسجيل الذهب لمزيد من المكاسب قائمة في حال استمرت العوامل الأساسية الداعمة.
لكن ارتفاع مؤشر القوة النسبية إلى مناطق التشبع لا يعني بالضرورة أن الاتجاه الصاعد انتهى؛ وإنما يشير إلى أن احتمالات التصحيح وجني الأرباح أصبحت أكبر، خصوصًا مع اقتراب السعر من مستويات مقاومة قوية.
هل يبدأ الذهب موجة جني أرباح قريبًا؟
رغم قوة الاتجاه الصاعد، فإن عمليات جني الأرباح قد تظهر في أي وقت، خاصة إذا جاءت بيانات التضخم الأمريكية المرتقبة أعلى من توقعات الأسواق، بما قد يعيد رفع احتمالات استمرار السياسة النقدية المتشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ومن شأن ارتفاع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية أن يدعم الدولار الامريكى وعوائد السندات، وهو ما قد يمثل ضغطًا على الذهب، في حين أن تراجع التضخم أو صدور تصريحات أكثر ميلًا إلى التيسير النقدي قد يدعم استمرار صعود المعدن النفيس.
لذلك، فإن منطقة 4700–4780 دولارًا للأوقية تمثل منطقة مراقبة مهمة خلال الفترة المقبلة، إذ إن اختراقها والثبات أعلى منها قد يمهد الطريق أمام استهداف 4820 دولارًا، بينما ظهور إشارات رفض سعري واضحة قد يدفع الذهب إلى تصحيح نحو 4630 ثم 4500 دولار.
وعلى الرسم البياني اليومي، يظل مستوى 4400 دولار للأوقية هو خط الدفاع الأهم بالنسبة للاتجاه الصاعد على المدى المتوسط. ويُعد كسر هذا المستوى إشارة فنية مهمة على كسر القناة الصعودية الحالية وزيادة احتمالات تحول الاتجاه إلى حالة أكثر حيادية.
وبناءً على ذلك، من المرجح أن تظل أسعار الذهب شديدة الحساسية للتحركات في نطاقاتها الحالية، في انتظار رد فعل الأسواق على بيانات التضخم الأمريكية وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي والأحداث الاقتصادية المقبلة.
