كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: صاعد على المدى المتوسط.
مستويات دعم الذهب اليوم: 4500 – 4420 – 4300 دولارًا للأوقية.
مستويات مقاومة الذهب اليوم: 4575 – 4620 – 4700 دولارًا للأوقية.
توقعات أسعار الذهب اليوم واستراتيجية التداول
السيناريو الإيجابي:
تظل النظرة الصعودية قائمة طالما حافظ سعر الذهب على التداول فوق منطقة الدعم 4420–4500 دولارًا للأوقية. ويمكن مراقبة فرص الشراء من 4460 – 4380 عند ظهور إشارات ارتداد صعودية واضحة، مع استهداف 4620 دولارًا أولًا، ثم 4700 دولار، ووضع وقف الخسارة أسفل 4400 دولار للأوقية.
السيناريو السلبي:
تظهر فرص البيع المضاربي في حال وصول الذهب إلى منطقة 4600–4670 دولارًا للأوقية وظهور إشارات رفض هابطة واضحة، مع استهداف 4520 دولارًا ثم 4400 دولار، ووضع وقف الخسارة فوق 4700 دولارًا.
ملاحظة: هذه المستويات والسيناريوهات مناسبة للمتداولين متوسطي الأجل، ولا تمثل توصية استثمارية ملزمة. ويظل الالتزام بإدارة صارمة لرأس المال واستخدام أوامر وقف الخسارة أمرًا ضروريًا، خصوصًا مع ارتفاع تقلبات الذهب حول البيانات الاقتصادية وقرارات البنوك المركزية.
الرسم البياني المباشر لأسعار الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي:
الذهب يقترب من اختبار منطقة حساسة فنيًا. فقد تمكن المعدن الأصفر من تجاوز مستوى المقاومة 4565 دولارًا للأوقية، وهو أعلى مستوى سعري يبلغه منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر، ليحافظ على مكاسبه ويمهد لإنهاء الأسبوع بأداء صاعد. وبحسب منصات تداول الذهب الشهيرة تأتي هذه الحركة في وقت حصل فيه الذهب على دفعة قوية من تراجع الدولار وتغيرات سوق السندات الأمريكية، ما أعاد المستثمرين إلى الأصول التي يُنظر إليها كملاذ آمن في فترات ارتفاع عدم اليقين.
وأعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن زيادة عمليات إعادة شراء بعض السندات الحكومية طويلة الأجل، في خطوة عززت توقعات تحسن السيولة في سوق الخزانة، بينما انعكست تحركات العوائد والدولار سريعًا على سوق المعادن النفيسة.
وتظل العلاقة بين سوق الذهب وسوق السندات أحد أهم مفاتيح الحركة خلال الفترة المقبلة؛ فاستمرار انخفاض العوائد الحقيقية والدولار يمنح الذهب مساحة أكبر لمواصلة الصعود، في حين أن عودة ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل قد تحد من شهية المستثمرين تجاه المعدن الذي لا يدر عائدًا.
وفي الوقت نفسه، لا تزال الخلفية الأساسية داعمة للذهب. فحالة عدم اليقين الجيوسياسي، والمخاوف المرتبطة بالاقتصاد العالمي، واستمرار مشتريات البنوك المركزية من الذهب، كلها عوامل تساعد على إبقاء الطلب على المعدن الأصفر قويًا رغم التقلبات الحادة في الأسواق.
كما يظل مضيق هرمز أحد أبرز المتغيرات التي يراقبها المستثمرون، خصوصًا مع ارتباطه بتدفقات الطاقة وأسعار النفط والتوقعات الخاصة بالتضخم.
وتأثير هذه التطورات على الذهب يظل مزدوجًا؛ فمن جهة، تؤدي المخاطر الجيوسياسية إلى زيادة الطلب على الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا، ومن جهة أخرى، فإن ارتفاع أسعار الطاقة لفترة طويلة قد يعيد الضغوط التضخمية ويرفع عوائد السندات، وهو ما قد يحد من مكاسب المعادن غير المدرة للدخل.
لذلك، فإن السؤال الأهم بالنسبة للذهب خلال المرحلة المقبلة لن يكون فقط: هل يستطيع السعر مواصلة الصعود؟ بل أيضًا: هل يستطيع الحفاظ على هذا الزخم إذا عادت عوائد السندات الأمريكية إلى الارتفاع؟
السياسة النقدية الأمريكية تحت المجهر
تظل توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي عاملًا حاسمًا في تحديد اتجاه الذهب. وأظهرت محاضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن عددًا من المسؤولين كانوا منفتحين على رفع أسعار الفائدة في يوليو، بينما رأى كثيرون أن المزيد من التشديد النقدي قد يكون ضروريًا إذا ظل التضخم أعلى من المستوى المستهدف.
لكن الأسواق لا تزال تراقب البيانات الاقتصادية الأمريكية بحثًا عن إشارات جديدة بشأن المسار القادم للفائدة، خصوصًا أن أي تحول نحو سياسة نقدية أكثر تشددًا قد يدعم الدولار والعوائد ويضغط على الذهب.
وفي المقابل، فإن استمرار ضعف البيانات الاقتصادية أو تراجع الضغوط التضخمية قد يعيد الرهانات على سياسة نقدية أكثر مرونة، وهو سيناريو سيكون إيجابيًا للذهب.
النظرة الفنية للذهب اليوم:
لا يزال الاتجاه العام للذهب صاعدًا على المدى المتوسط، ويزداد الزخم الإيجابي على الإطار اليومي مع تمسك السعر بمكاسبه الأخيرة. وفي حال نجح الذهب في اختراق مستوى 4600 دولار للأوقية والاستقرار أعلاه، فقد يزداد الضغط على المؤشرات الفنية، خصوصًا مؤشر القوة النسبية RSI.
ويتحرك مؤشر RSI لفترة 14 يومًا حاليًا بالقرب من مستوى 68، أي على مسافة قصيرة من منطقة التشبع الشرائي عند 70، إلا أن ذلك لا يمثل إشارة بيع مؤكدة في حد ذاته، بل يعكس قوة الزخم الصاعد. وتزداد احتمالات التصحيح فقط إذا تزامن ارتفاع RSI مع ظهور إشارات انعكاس هابطة وضعف في حركة السعر.
وفي الوقت نفسه، يحافظ مؤشر MACD على إشاراته الإيجابية، بما يعكس استمرار سيطرة المشترين، دون ظهور إشارة فنية مؤكدة حتى الآن على انعكاس الاتجاه الصاعد.
وفي المقابل، فإن العودة إلى أسفل 4500 دولار ستضعف الزخم قصير الأجل وتزيد احتمالات اختبار 4460–4420 دولارًا، بينما يمثل كسر هذه المنطقة ضغطًا أكبر باتجاه 4300 دولار.
