كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 6 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: صاعد على المدى المتوسط.
مستويات دعم الذهب اليوم: 4590 – 4480/4500 – 4400 دولارًا للأوقية.
مستويات مقاومة الذهب اليوم: 4700 – 4760 – 4800 دولارًا للأوقية.
توقعات أسعار الذهب اليوم واستراتيجية التداول
السيناريو الإيجابي
تبقى النظرة الصعودية لأسعار الذهب قائمة طالما حافظ السعر على التداول أعلى منطقة الدعم المحورية 4480–4500 دولار للأوقية. وفي حال حدوث تراجع قصير الأجل، يمكن مراقبة منطقة 4550–4480 دولارًا بحثًا عن إشارات ارتداد صعودية واضحة. وإذا نجح الذهب في استعادة الزخم واختراق مستوى 4700 دولار والثبات أعلاه، فقد تمتد المكاسب نحو 4760 دولارًا، ثم 4800 دولار للأوقية.
ويظل اختراق 4700 دولار والثبات فوقه عاملًا فنيًا مهمًا لتأكيد استمرار الاتجاه الصاعد على المدى القريب.
السيناريو السلبي
قد تظهر ضغوط تصحيحية على الذهب إذا فشل السعر في تجاوز منطقة 4700–4730 دولارًا وظهرت إشارات رفض سعري هابطة واضحة. وفي هذه الحالة، قد يتراجع المعدن النفيس باتجاه 4660 دولارًا، ثم 4590 دولارًا. أما كسر منطقة 4480–4500 دولارًا فقد يمثل إشارة أكثر سلبية، ويفتح الطريق أمام اختبار مستوى 4400 دولار للأوقية.
ومع ذلك، يظل هذا السيناريو تصحيحًا هبوطيًا قصير الأجل طالما بقي سعر الذهب فوق مناطق الدعم الرئيسية، بينما يصبح الاتجاه أكثر عرضة للضعف في حال كسر 4400 دولار بصورة واضحة.
ملاحظة هامة: المستويات والسيناريوهات المذكورة مناسبة للمتداولين متوسطي الأجل، ولا تمثل توصية استثمارية ملزمة. ومع ارتفاع تقلبات الذهب بالتزامن مع البيانات الاقتصادية وقرارات البنوك المركزية، تظل إدارة رأس المال واستخدام أوامر وقف الخسارة من أهم أدوات الحد من المخاطر.
الرسم البياني المباشر لأسعار الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي
يواصل الذهب التحرك ضمن اتجاه صاعد، في الوقت الذي تستعد فيه الأسواق لرد فعل المستثمرين على بيانات التضخم الأمريكية المرتبطة بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، وهو المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس تطورات التضخم.
وقبيل صدور البيانات، بحسب منصات تداول الذهب الموثوقة. تتحرك أسعار الذهب في نطاق بين 4624 و4673 دولارًا للأوقية، بينما سجل المعدن النفيس خلال الشهر الحالي قمة قرب 4697 دولارًا للأوقية، وهي أعلى مستوياته في نحو ثلاثة أشهر.
كما حصل الذهب على دعم من تحركات سوق السندات الأمريكية، في وقت تراقب فيه الأسواق تأثير برنامج إعادة شراء السندات الذي أعلنت عنه وزارة الخزانة الأمريكية وانعكاساته على عوائد الديون طويلة الأجل.
هل لا يزال الاتجاه الصاعد للذهب قويًا؟
من الناحية الفنية للذهب، لا تزال السيطرة لمصلحة المشترين، مع استمرار السعر فوق مناطق الدعم الرئيسية. لكن المكاسب القوية الأخيرة دفعت مؤشرات الزخم إلى مستويات مرتفعة، وهو ما يزيد احتمالات حدوث جني أرباح أو تصحيح قصير الأجل، خصوصًا إذا فشل الذهب في اختراق منطقة المقاومة النفسية 4700 دولار للأوقية.
ويتحرك مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يومًا قرب مستوى 70 نقطة، في إشارة إلى قوة الزخم الصاعد واقتراب المؤشر من منطقة التشبع الشرائي.
ومع ذلك، فإن وصول RSI إلى 70 لا يمثل في حد ذاته إشارة بيع مؤكدة، إذ يمكن للمؤشر أن يبقى في منطقة التشبع الشرائي خلال الاتجاهات الصاعدة القوية. ويحتاج السيناريو الهبوطي إلى ظهور رفض سعري واضح عند المقاومة، يتبعه كسر لمستويات الدعم القريبة.
وفي الوقت نفسه، إذا أكدت قراءة MACD والمتوسطات المتحركة استمرار الميل الإيجابي، فإن ذلك سيبقي الصورة الفنية داعمة للمشترين طالما استقر الذهب فوق مناطق الدعم الرئيسية.
ما مستويات الذهب التي يجب مراقبتها؟
يمثل مستوى 4700 دولار للأوقية الحاجز الأهم أمام استمرار الموجة الصاعدة على المدى القريب. وفي حال نجاح المشترين في اختراقه والثبات أعلى منه، ستكون الأنظار متجهة إلى 4760 دولارًا ثم 4800 دولار.
وعلى الجانب الآخر، يمثل مستوى 4590 دولارًا أول دعم مهم، يليه نطاق 4480–4500 دولارًا، بينما يبقى 4400 دولار مستوى دعم رئيسيًا يمكن أن يحدد قوة الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط.
وبالتالي، فإن حركة الذهب بين هذه المستويات ستكون حاسمة في تحديد اتجاهه خلال الجلسات المقبلة.
بيانات التضخم الأمريكية تحت مجهر أسواق الذهب
تتجه أنظار المتداولين اليوم إلى بيانات التضخم الأمريكية، مع صدور قراءة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في تمام الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. وتشير التوقعات إلى أن تأتي البيانات قريبة من تقديرات الأسواق، في وقت لا يزال فيه التضخم الأمريكي عند مستويات مرتفعة نسبيًا، وهو ما يجعل القراءة الجديدة مهمة بالنسبة لتوقعات السياسة النقدية.
وقد تؤدي قراءة تضخم أعلى من المتوقع إلى دعم الدولار وعوائد السندات، وهو سيناريو قد يضغط على الذهب على المدى القصير.
في المقابل، فإن ظهور إشارات على تباطؤ التضخم قد يعزز توقعات خفض الفائدة، ويدعم الذهب من خلال الضغط على الدولار والعوائد، ما قد يساعد المعدن النفيس على محاولة تجاوز مستوى 4700 دولار للأوقية.
وفى نفس الوقت. لا تقتصر أجندة البيانات الأمريكية على مؤشر PCE، إذ من المتوقع أيضًا أن يؤكد التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني نموًا سنويًا بنسبة 1.5%. كما تترقب الأسواق بيانات طلبات السلع المعمرة والإنفاق الشخصي، والتي قد تضيف مزيدًا من الإشارات حول قوة الاقتصاد الأمريكي وقدرة التضخم على الاستمرار عند مستويات مرتفعة.
وتكتسب هذه البيانات أهمية إضافية في ظل حساسية الذهب الشديدة تجاه توقعات أسعار الفائدة والدولار الأمريكي.
ماذا تتوقع الأسواق بشأن الفائدة الأمريكية؟
قبيل صدور البيانات الاقتصادية المهمة، تشير تسعيرات الأسواق إلى احتمال يبلغ نحو 61.6% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية. لكن هذه التوقعات قد تتغير سريعًا إذا جاءت بيانات التضخم أعلى أو أقل بكثير من تقديرات الأسواق، وهو ما قد ينعكس مباشرة على الدولار وعوائد السندات وأسعار الذهب.
وبشكل عام، سيكون رد فعل الذهب على بيانات التضخم الأمريكية هو العامل الأبرز لتحديد ما إذا كانت الموجة الصاعدة ستستمر نحو مستويات قياسية جديدة، أم أن السوق سيدخل أولًا في مرحلة جني أرباح وتصحيح قصير الأجل.
