كتابة :
الكاتب أحمد إبراهيم
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 8 دقيقة
تواصل أسعار النفط اليوم التحرك بقوة نحو الأعلى، مع توجه خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي، في ظل استمرار المخاوف بشأن إمدادات الخام العالمية وتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وبحسب منصات شركات تداول النفط. يتداول برنت بالقرب من 93–94 دولارًا للبرميل، بينما يقترب خام غرب تكساس الوسيط من 87 دولارًا، مع وصول الخامين إلى أعلى مستوياتهما منذ أواخر يوليو.
وتحصل أسعار النفط على دعم إضافي من استمرار اضطرابات حركة الشحن عبر مضيق هرمز، في الوقت الذي لا تزال فيه الآمال المتعلقة بإعادة فتح الممر المائي بشكل مستدام محدودة. ومع بقاء مخاطر الإمدادات مرتفعة، يترقب المتداولون الآن ما إذا كان الزخم الحالي قادرًا على دفع سعر برنت نحو حاجز 100 دولار للبرميل.
الرسم البياني المباشر لسعر النفط الخام
التوترات الجيوسياسية تشعل أسعار النفط من جديد
انتعش سوق النفط الخام بقوة من أدنى مستوياته في أوائل أغسطس، بعدما تعثرت الجهود الدبلوماسية الرامية إلى إنهاء التوترات وإعادة حركة الملاحة عبر مضيق هرمز إلى طبيعتها. وتكمن أهمية المضيق في كونه أحد أهم ممرات الطاقة عالميًا، ولذلك فإن استمرار انخفاض حركة الناقلات من خلاله يرفع مخاطر تعطل الإمدادات ويزيد تكاليف الشحن والتأمين، وهو ما يضيف علاوة جيوسياسية إلى أسعار النفط.
وتزامنت هذه التطورات مع تصعيد الضغوط الأمريكية على إيران، بينما أدت التوترات الإقليمية إلى زيادة المخاوف من استمرار القيود على حركة ناقلات النفط.
ويبدو أن السوق بدأ يتعامل مع استمرار اضطرابات الإمدادات باعتبارها عاملًا قد يستمر لفترة أطول، بدلًا من افتراض عودة سريعة إلى ظروف التداول التي سبقت الأزمة. وبالتالي، فإن أي انفراجة واضحة في أزمة مضيق هرمز يمكن أن تخفف علاوة المخاطر وتدفع النفط إلى تصحيح هبوطي، بينما استمرار القيود على الشحن أو اتساع نطاق الأزمة قد يعيد اختبار مستويات سعرية أعلى.
مخزونات النفط الأمريكية تقدم إشارة مختلطة
على الجانب الآخر، لم تكن بيانات المخزونات الأمريكية داعمة للاتجاه الصاعد بنفس القوة التي قدمتها المخاطر الجيوسياسية. فقد أظهرت البيانات ارتفاع مخزونات الخام الأمريكية، وهو عامل قد يحد من مكاسب الأسعار إذا استمر تراكم المعروض. لكن انخفاض مخزونات المشتقات النفطية للأسبوع الثالث على التوالي يشير في المقابل إلى استمرار الطلب على بعض المنتجات النفطية، ما يجعل الصورة الأساسية أكثر توازنًا.
وبذلك أصبح النفط عالقًا بين عاملين متعارضين: مخاطر الإمدادات التي تدفع الأسعار إلى الأعلى، ومخاوف الطلب والمخزونات التي قد تحد من استمرار الصعود.
ولهذا السبب، ستكون حركة السعر حول مستويات المقاومة الفنية أكثر أهمية خلال الأيام المقبلة.
تحليل خام غرب تكساس الوسيط WTI
ارتد خام غرب تكساس الوسيط بقوة من منطقة 66.65 دولارًا للبرميل، ليصل إلى نحو 86.50–87 دولارًا، مواصلًا التعافي القوي الذي بدأ بعد موجة الهبوط السابقة. وتكشف حركة السعر الحالية عن تحسن واضح في الصورة الفنية، خصوصًا مع اقتراب الخام من مناطق مقاومة مهمة قد تحدد ما إذا كانت موجة التعافي الحالية ستتحول إلى اتجاه صاعد أكثر استدامة.
ووفق مستويات فيبوناتشي المستخدمة في التحليل، يقع مستوى 38.2% عند 91.75 دولارًا للبرميل، وهو يمثل أول مقاومة فنية رئيسية أمام استمرار صعود WTI. أما تجاوز هذه المنطقة والثبات فوقها، فقد يفتح الطريق أمام اختبار مستوى 50% عند 99.50 دولارًا. وهنا تزداد أهمية المستوى النفسي 100 دولار؛ إذ إن اقتراب مستوى فيبوناتشي 50% من حاجز 100 دولار يجعل هذه المنطقة هدفًا فنيًا ونفسيًا في الوقت نفسه.
وفي حال نجح الخام في اختراق 99.50–100 دولار بثبات، فقد تنتقل الأنظار إلى مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 107.30 دولارًا، ثم 76.4% بالقرب من 116.90 دولارًا.
لكن المستويات الأعلى تظل أهدافًا بعيدة، ولا تصبح ذات أهمية عملية إلا بعد تأكيد اختراق منطقة 99.50–100 دولار.
التقاطع الذهبي يعزز فرص استمرار التعافي
ومن أبرز الإشارات الإيجابية على الرسم البياني تجاوز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم للمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم. ويُعرف هذا النوع من التقاطع باسم التقاطع الذهبي، ويعكس تحسنًا في الزخم متوسط وطويل الأجل، خصوصًا مع تداول سعر النفط فوق المتوسطين. وفي حال حافظ WTI على التداول أعلى هذه المتوسطات، فقد تتحول إلى مناطق دعم ديناميكية يمكن أن يستند إليها السعر في حال حدوث تراجعات مؤقتة.
لكن استمرار الصعود سيظل بحاجة إلى تأكيد من حركة السعر، خصوصًا عند مقاومتي 90 و91.75 دولارًا.
مؤشرات الزخم تكشف عن صراع بين المشترين والبائعين
تقدم مؤشرات الزخم حاليًا صورة إيجابية، لكنها لا تخلو من إشارات تحذيرية. فقد عاد مؤشر Stochastic إلى منطقة التشبع الشرائي، وهو ما يعكس قوة ضغط المشترين خلال موجة الصعود الأخيرة، لكنه يعني في الوقت نفسه ارتفاع احتمالات حدوث جني أرباح إذا بدأ المؤشر في الانعكاس هبوطًا. وفي المقابل، لا يزال مؤشر RSI يمتلك مساحة إضافية قبل الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي، وهو ما يشير إلى أن الزخم الصاعد لم يصل بعد إلى مرحلة تستوجب اعتبار الانعكاس الهبوطي سيناريو أساسيًا.
وبالتالي، فإن الصورة الفنية الحالية تميل لصالح المشترين، لكن مطاردة السعر بعد الارتفاعات القوية تحمل مخاطر أكبر، خصوصًا إذا فشل الخام في تجاوز مقاوماته الرئيسية.
توقعات أسعار النفط اليوم: هل يقترب برنت من 100 دولار؟
بالنسبة إلى خام برنت، فإن التداول بالقرب من 93–94 دولارًا يضع السعر على بعد عدة دولارات فقط من الحاجز النفسي المهم عند 100 دولار. وقد سجل برنت مؤخرًا أعلى مستوياته منذ أواخر يوليو، مع استمرار المخاوف بشأن الإمدادات واضطرابات الملاحة في المنطقة.
لكن الوصول إلى 100 دولار لن يكون تلقائيًا. فالاختراق يحتاج إلى استمرار الزخم الشرائي، إلى جانب بقاء علاوة المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.
ومن الناحية الفنية، فإن فشل برنت في اختراق منطقة 94–95 دولارًا وظهور شموع رفض هابطة قد يدفع السعر إلى موجة جني أرباح قصيرة الأجل قبل محاولة صعود جديدة. أما الإغلاق اليومي القوي فوق منطقة 95 دولارًا، فقد يزيد احتمالات التحرك باتجاه 100 دولار، خصوصًا إذا تزامن ذلك مع استمرار اضطرابات الإمدادات.
السيناريو الإيجابي للنفط
طالما حافظ خام غرب تكساس الوسيط على التداول فوق مناطق الدعم الرئيسية، تظل النظرة الصعودية قائمة. ويشكل تجاوز 90 دولارًا ثم اختراق 91.75 دولارًا إشارة فنية مهمة على استمرار التعافي.
وفي حال ثبت السعر فوق 91.75 دولارًا، فقد تكون الأهداف التالية:
99.50 دولارًا → 100 دولار → 107.30 دولارًا.
وبالنسبة إلى برنت، فإن اختراق 95 دولارًا والثبات أعلاه قد يعزز احتمالات الوصول إلى 100 دولار للبرميل.
السيناريو السلبي للنفط
في المقابل، فإن الفشل في تجاوز المقاومة الحالية وظهور إشارات رفض هابطة قد يدفع خام غرب تكساس الوسيط إلى تصحيح باتجاه 80 دولارًا. ويصبح الضغط الهبوطي أكثر أهمية إذا كسر السعر المتوسط المتحرك لـ100 يوم، ما قد يعيد اختبار مستويات دعم أدنى قبل محاولة استئناف الاتجاه الصاعد.
أما بالنسبة إلى برنت، فإن عودة السعر إلى ما دون مناطق الدعم القريبة ستضعف الزخم قصير الأجل وتزيد احتمالات حدوث تصحيح أعمق. ولا يعني هذا السيناريو بالضرورة انتهاء الاتجاه الصاعد متوسط الأجل، ما لم تتأكد كسور فنية أعمق.
أهم مستويات النفط اليوم
خام غرب تكساس الوسيط WTI
المقاومة الأولى: 90 دولارًا.
المقاومة الرئيسية: 91.75 دولارًا.
المقاومة النفسية: 99.50–100 دولار.
المقاومة التالية: 107.30 دولارًا.
الدعم الأول: 86–87 دولارًا.
الدعم الرئيسي: 80 دولارًا.
خام برنت
المقاومة الأولى: 94–95 دولارًا.
المقاومة النفسية الرئيسية: 100 دولار.
ويظل 95 دولارًا لبرنت و91.75 دولارًا لـWTI من أهم المستويات التي يجب مراقبتها؛ لأن اختراقهما قد يغير شكل الحركة الفنية لصالح استمرار الصعود.
