من المتوقع أن ترتفع أسعار النحاس والذهب على مدار العقد المقبل وذلك مع أستمرار ارتفاع الاستخدام، حسبما سمع أكبر مؤتمر للتعدين في العالم.
أسباب توقعات أرتفاع أسعار الذهب والنحاس
بعد فوائض النحاس المتواضعة هذا العام والعام المقبل، فمن المرجح أن يبدأ الطلب العالمي في تجاوز العرض في عام 2027، وفقًا لتوقعات شاركها نائب رئيس CRU Consulting فرانك نيكوليتش. ومن جانبه فقد قال الرئيس التنفيذي لشركة Osisko Gold Royalties (TSX: OR؛ NYSE: OR) جيسون أتو بإن سوق الذهب يجب أن يستفيد من الضغوط التضخمية وشراء البنوك المركزية العالمية القوي والعجز الهائل في الولايات المتحدة الامريكية في المستقبل المنظور.
شارت سعر الذهب
مؤتمر Prospectors & Developers Association of Canada السنوي
وعلى جبهة سوق النحاس. قال الرئيس التنفيذي لشركة Ero Copper (TSX: ERO؛ NYSE: ERO) ديفيد سترانج خلال المناقشة: “النحاس في أزمة”. و”إذا كان العالم سيستمر في حيث يجب أن يكون، فنحن بحاجة إلى العثور على المزيد من النحاس. وهناك شيئان سيؤثران على ذلك – أحدهما التكنولوجيا، والآخر هو سعر المعدن. “يجب أن ترتفع.”
وحسب منصات شركات التداول الموثوقة… فقد أرتفع سعر النحاس بنحو 18% في العام الماضي، ليرتفع إلى نحو 4.53 دولار للرطل يوم الجمعة، وكان أداء تداول الذهب أفضل، حيث ارتفع بنسبة 40% في 12 شهرًا ليصل إلى 2856.91 دولارًا للأوقية اعتبارًا من يوم الجمعة. وقد سجل العديد من أعلى مستوياته على الإطلاق على طول الطريق.
وأضاف المسؤول بإن العجز السنوي في العرض، الذي يتراوح من 6 ملايين إلى 8 ملايين طن من النحاس، وقد يصبح أمرًا شائعًا على مدى السنوات العشر المقبلة مع ارتفاع استخدام الذكاء الاصطناعي. ونظرًا لأن الموصلية الكهربائية والحرارية للنحاس تجعله مادة رئيسية في تصميم أنظمة الذكاء الاصطناعي، يتم استخدام المعدن في بناء أجهزة الكمبيوتر والخوادم ومراكز البيانات.
وتقدر CRU بأن هناك حاجة إلى حوالي 100 مليار دولار من زيادات القدرة في العقد المقبل لمواكبة الطلب على النحاس. ولسوء الحظ، أصبحت مناجم النحاس أكثر تكلفة للبناء والتشغيل مع انخفاض الدرجات. حيث قال سترانج بإن منجم النحاس الجديد يكلف حوالي 25000 دولار للطن من الطاقة لتشغيله. وأضاف بإن شركات التعدين ستحتاج مجتمعة إلى استثمار حوالي 450 مليار دولار في الطاقة الجديدة على مدى السنوات الخمس والعشرين المقبلة – وهو ما يتجاوز بكثير الإيرادات المجمعة البالغة 250 مليار دولار لمنتجي النحاس العالميين.
سوق الذهب سيظل مدعوما
حسب توقعات محللين الذهب، يتم دعم سوق الذهب بالتضخم والمخاوف المتزايدة بشأن حالة المالية العامة للحكومة الامريكية وإمكانية انزلاق أكبر اقتصاد في العالم إلى الركود. وفى هذا الصدد فقد قال المحلل في بنك أوف أميركا للأوراق المالية لوسون ويندر بإن عمليات شراء الذهب المستدامة من قبل البنوك المركزية العالمية والمشترين الأفراد في الهند والصين تقدم الدعم أيضًا.
نصائح تداول:
وكانت قد أرتفعت ديون الحكومة الفيدرالية الأمريكية بنسبة 80٪ منذ جائحة كوفيد-19 لتصل إلى حوالي 36.5 تريليون دولار – مما يجعل الناتج المحلي الإجمالي للبلاد البالغ 29.1 تريليون دولار ضئيلًا مقارنةً بها. وعليه فإن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي البالغة 125% هي الأعلى منذ نهاية الحرب العالمية الثانية. وإن محاولات الحد من الإنفاق الفيدرالي من خلال كيان جديد يسمى وزارة كفاءة الحكومة، أو DOGE – برئاسة الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك – قد لا تكون كافية لتجنب إفلاس الولايات المتحدة الامريكية.
وهو ما يعلم الجميع بأنه سيؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. وقوة الدولار الأمريكي لها علاقة عكسية بسعر الذهب – وكل هذا مفيد للغاية للذهب.
ويستفيد الطلب على الذهب أيضًا من اهتمام البنوك المركزية القوي. حيث قد كانوا يشترون الذهب في السنوات الثلاث الماضية بمستويات أعلى من أي وقت مضى في السنوات الخمسين السابقة، “ونعتقد أن هذا سيستمر”، وأنه إذا بدأ المستثمرون الغربيون في التحول إلى الذهب كما فعل العملاء الهنود والصينيون، فإن أسعار الذهب سوف تستمر في الارتفاع. وإن زيادة بنسبة 10% في مشتريات الذهب المادية وأصول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة قد تدفع المعدن إلى 3500 دولار للأوقية.
