سبائك الذهب تهرب من لندن إلى نيويورك… فما الاسباب ؟

تاريخيا ظل تداول الذهب وأقتناؤه الملاذ الآمن للمستثمرين والافراد وحتى البنوك المركزية العالمية في أوقات عدم اليقين السياسي والاقتصادي. أكتناز الذهب يمنح الناس شعورا بالأمان ويمثل مخزنا للقيمة عندما يكون كل شيء آخر في حالة من الاضطراب. ومع فوز ترامب فى الانتخابات الرئاسية الامريكية زادت المخاوف العالمية من سياساته التجارية والتى قد تؤثر على مسار الانتعاش الاقتصادى العالمى وتوجهات سياسات البنوك المركزية العالمية. وهو ما زاد من تداول وشراء سبائك الذهب بأرقام قياسية دفعت أسعار الذهب اللحظية الى مستوى المقاومة 2957 دولار للاوقية الاعلى فى تاريخ سعر الذهب على الاطلاق.

شارت سعر الذهب GOLD

أسعار الذهب فى أمريكا

حسب التداولات وعبر منصات شركات تداول الذهب… فقد أرتفعت أسعار الذهب الامريكى إلى مستويات أعلى، مما أدى إلى بناء علاوة على المعايير الدولية، وذلك وسط مخاوف من إدراج الذهب في وقت قريب في تعريفات ترمب على السلع المستوردة. ولم يتم أستهداف المعادن النفيسة على وجه التحديد بعد، ولكن تجار الذهب قلقون من إمكانية اجتياحها في الرسوم الجمركية الواسعة التي أعلن عنها ترمب وهدد بها. وقد أدى هذا إلى نشوء اندفاعة نحو الذهب عبر الأطلسي مع نقل المعدن الأصفر من خزائن لندن إلى نيويورك.

هروب سبائك الذهب الى الولايات المتحدة الامريكية

تاريخيا وفي ظل الظروف العادية، تتحرك أسعار السبائك في نيويورك ولندن ــ وهما مركزان تجاريان رئيسيان ــ بوتيرة متقاربة تقريبا. ولكن العقود الآجلة للذهب في بورصة كومكس في نيويورك كانت تتداول بأعلى كثيرا من الأسعار الفورية في لندن، حيث تجاوزت الفجوة 50 دولارا للأوقية هذا العام. وعليه فقد أحدث الفارق الضخم في الأسعار فرصة مربحة للمضاربة بين التجار والمستثمرين. وكان هناك أندفاع عالمي بين أولئك الذين يمتلكون المعدن المادي لنقله إلى الولايات المتحدة للحصول على علاوة كبيرة وربما مئات الملايين من الدولارات من الأرباح. وحتى منتصف فبراير الجارى، تضخمت مخزونات كومكس بأكثر من 20 مليون أوقية ــ بقيمة حوالي 60 مليار دولار ــ منذ الانتخابات الأمريكية في نوفمبر 2024 وكان معظم الذهب الذي تم شحنه إلى نيويورك من لندن.

وكانت آخر مرة حدث فيها مثل هذا الاضطراب الشديد في الأسعار في عام 2020، عندما قلبت عمليات الإغلاق بسبب كوفيد-19 سوق الذهب رأسًا على عقب وأدت إلى أرباح وفيرة لأولئك الذين تمكنوا من استئجار الطائرات وتسليم المعدن إلى الولايات المتحدة الامريكية.

لندن مخزن الذهب العالمى

تعد لندن أكبر مركز تجاري في العالم لسبائك الذهب المادية وهى مخزن عالمى يضم أكثر من 8500 طن متري اعتبارًا من يناير 2025، وفقًا لبيانات من جمعية سوق السبائك في لندن. وتشهد مدينة لندن تغيير الذهب في الخزائن التجارية والتي يديرها تجار مثل JPMorgan Chase & Co. و HSBC Holdings Plc. ومن جانبه يحتفظ بنك إنجلترا أيضًا بمخزون كبير في تسع خزائن محصنة بشدة ويحتفظ بهذه الودائع نيابة عن وزارة الخزانة البريطانية والبنوك المركزية العالمية الأخرى والبنوك التجارية. وغالبًا ما يُعتبر بنك إنجلترا الملاذ الأخير للاستفادة من السوق المادية – ونادرًا ما يحول حاملو السبائك هناك سبائكهم لأنها خيار تخزين أرخص نسبيًا وقد أثبتت أمانها منذ فترة طويلة.

ولكن بسبب الإلحاح على استباق أي تعريفات جمركية أمريكية على الذهب، فقد تم السحب من الخزائن التجارية ومخزون بنك إنجلترا. وشهد بنك إنجلترا أكبر تدفقات للذهب منذ عام 2012 في يناير 2025. ورغم هروب سبائك الذهب من لندن بوتيرة قياسية الا أنها لن تخلو من الذهب حيث أن بنك إنجلترا هو ثاني أكبر أمين على الذهب في العالم بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويحتفظ بحوالي 420 ألف سبيكة.

وبينما لم يتم أستنفاد مخزوناته، كافح بنك إنجلترا لمواكبة وتيرة الطلب، مما أدى إلى طابور طويل لمدة أسابيع لسحب الأموال وحتى خصم على أسعار الذهب الفورية في لندن. ويعمل البنك بعدد محدود من موظفي الخزائن ويتم تقسيم السبائك عبر طابقين تحت الأرض، مما يجعل نقلها مرهقًا. ولإضافة إلى ذلك، لا يتمتع حاملو الذهب بالحق في أي سبيكة في بنك إنجلترا؛ بل إنهم يمتلكون سبائك محددة يجب تعقبها وإخراجها إلى السطح.

وتشكل هذه التعقيدات اللوجستية خطراً على أولئك الذين يرغبون في نقل ذهبهم إلى الولايات المتحدة والاستفادة من علاوة السعر الكبيرة قبل فرض رسوم جمركية محتملة.

كيف يتم نقل سبائك الذهب حول العالم ؟

عادة ما يكون نقل سبائك الذهب بسيطاً نسبياً، حيث يتم تخزينه في عنابر الشحن في الطائرات التجارية، دون علم المسافرين في العطلات ورجال الأعمال في المقصورة أعلاه. وهناك حد لكمية ما يمكن نقله على رحلة واحدة، ليس بسبب الوزن، ولكن بسبب القيمة، حيث لن تغطي شركات التأمين سوى كمية معينة على أي طائرة واحدة. ومع ذلك، فإن الأمر ليس بهذه البساطة مثل تحميل طائرة نفاثة من مطار هيثرو إلى مطار جون إف كينيدي الدولي وذلك بفضل غرابة في سوق الذهب العالمية: متطلبات مختلفة للحجم. وفي لندن، تعد السبائك التي تزن 400 أونصة هي المعيار، بينما بالنسبة لعقود كومكس، يجب على التجار تسليم سبائك تزن 100 أونصة أو 1 كيلوجرام.

وهذا يعني أن سبائك الذهب والتي يتم إرسالها إلى مستودعات كومكس يجب أن تذهب أولاً إلى المصافي في سويسرا لصهرها وإعادة صياغتها إلى الأبعاد الصحيحة، وذلك قبل السفر إلى الولايات المتحدة الامريكية. وهذا يخلق عنق زجاجة عندما يكون هناك اندفاع معين لإعادة ترتيب موقع مخزونات السبائك. أصبح وقت الانتظار في المصافي أطول بسبب الطلب المرتفع على خدماتها.

نصائح تداول:

هل سيرتفع سعر الذهب فى الايام المقبلة ؟

حسب التداولات فى سوق الذهب. كان ارتفاع أسعار الذهب اللحظية منذ بداية عام 2024 مدفوعًا جزئيًا بعمليات شراء ضخمة من جانب البنوك المركزية العالمية، وخاصة في الأسواق الناشئة في سعيها إلى تقليل أعتمادها على الدولار الأمريكي، العملة الاحتياطية الأساسية في العالم. ويساعد الذهب في تنويع احتياطيات النقد الأجنبي للبلاد والحماية من انخفاض قيمة العملة. وبشكل عام فقد تزايدت شهية البنوك المركزية العالمية للذهب منذ أن أكد غزو روسيا لأوكرانيا مدى تعرض الأصول بالعملة الأجنبية للعقوبات – حيث جمدت الولايات المتحدة وحلفاؤها أموال البنك المركزي الروسي الموجودة في بلدانهم.

وفي العام 2024، قامت البنوك المركزية العالمية بشراء أكثر من 1000 طن من السبائك للعام الثالث على التوالي، وهي تحتفظ بحوالي خمس إجمالي الذهب الذي تم استخراجه على الإطلاق. وحفز حماسهم المستمر مجموعة جولدمان ساكس على رفع هدفها لنهاية العام لسعر الذهب إلى 3100 دولار للأوقية في منتصف فبراير.