ملخص تحليل توقعات الذهب
أتجاه الذهب: صاعدا
نقاط دعم الذهب اليوم: 3000 و 2988 و 2970 دولار.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 3040 و 3055 و 3078 دولار.
توصية الذهب اليوم: الشراء عند التصحيح دون ال3000 دولار.
بعد ثلاث جلسات تداول هبوطية عاودت أسعار الذهب الارتداد لاعلى بمكاسب الى مستوى المقاومة 3035 دولار للاوقية قبل أن يستقر سعر الذهب حول مستوى 3019 دولار للاونصة. عاودت أسعار الذهب اللحظية الارتفاع وذلك بزخم قوى من الطلب على أصول الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية. وكان قد صرح الرئيس الامريكى دونالد ترامب بأنه سيعلن قريبًا عن رسوم جمركية على السيارات والألمنيوم والأدوية، مشيرًا أيضًا إلى إمكانية إعفاء بعض الدول من الرسوم الجمركية المتبادلة المقرر أن تدخل حيز التنفيذ الأسبوع المقبل.
شارت سعر الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
ومع ذلك، قد تُحدّ تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، من مكاسب الأسعار. حيث قال بوستيك بإنه يتوقع تباطؤًا في معدل التضخم في الأشهر المقبلة، ولا يرى الآن سوى خفض طفيف في سعر الفائدة الامريكية بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام. وينتظر المستثمرون الآن صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الامريكى يوم الجمعة، وهو مقياس التضخم الامريكى المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، للحصول على المزيد من المؤشرات السياسية.
سعر الدولار الامريكى يعاود الصعود
حسب تداولات سوق العملات الفوركس. ظل مؤشر سعر الدولار الامريكى DXY والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى مستقرا لاعلى حول مستوى 104.40 بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، حيث تفاعل المستثمرون مع نتائج البيانات الاقتصادية، وتعليقات مسؤولى بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى، والتأثيرات المحتملة للرسوم الجمركية. ومؤخرا فقد أظهر أحدث أستطلاع لثقة المستهلك الامريكى من بنك الاحتياطي الفيدرالي (CB) أنخفاضًا حادًا في المعنويات للشهر الرابع على التوالي في مارس، حيث وصلت التوقعات المستقبلية إلى أدنى مستوى لها في 12 عامًا، بينما وصلت التوقعات المالية إلى أضعف مستوياتها منذ يوليو 2022.
وفي غضون ذلك، فقد أشارت بيانات بداية الاسبوع إلى تحسن نشاط الأعمال الأمريكي في مارس، حيث عوّض الانتعاش القوي في قطاع الخدمات عن الضعف المتجدد في قطاع التصنيع.
وفيما يتعلق بالسياسة النقدية الامريكية، أقرّ محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كوغلر بأن السياسة لا تزال تقييدية، ولكنه حذّر من تباطؤ التقدم نحو هدف التضخم البالغ 2%، واصفًا الارتفاع الأخير في تضخم أسعار السلع بأنه “غير مفيد”. وفي سياق آخر، عززت التصريحات الأخيرة للرئيس الامريكى ترامب الآمال في استراتيجية تعريفات جمركية أكثر استهدافًا، مما خفف المخاوف بشأن الاضطرابات الاقتصادية واسعة النطاق.
نصائح تداول:
أستقرار عوائد سندات الخزانة الامريكية
حسب التداولات الاخيرة فقد أستقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول مستوى 4.3% حيث قيّم المستثمرون البيانات الاقتصادية الجديدة، وتعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والآثار المحتملة للتعريفات الجمركية. وكان قد أظهر أحدث استطلاع لثقة المستهلك الامريكى من بنك سي بي (CB) أستمرار تراجع المعنويات للشهر الرابع على التوالي في مارس، مع انخفاض التوقعات المستقبلية إلى أدنى مستوى لها في 12 عامًا، ووصول التوقعات المالية إلى أضعف مستوياتها منذ يوليو 2022.
وفي نفس الوقت، فقد أكتسب نشاط الأعمال الأمريكي زخمًا في مارس، حيث ساعد الانتعاش القوي في قطاع الخدمات على تعويض الضعف المتجدد في قطاع التصنيع. وفي غضون ذلك، عززت التصريحات الأخيرة للرئيس الامريكى ترامب الآمال في أتباع نهج أكثر انتقائية في فرض الرسوم الجمركية قبل الموعد النهائي في 2 أبريل، ولكن تعهده بفرض ضرائب على السيارات والأدوية وقطاعات أخرى زاد من حالة عدم اليقين.
وهذا يُعقّد توقعات الاحتياطي الفيدرالي، حيث يُقدّر المتداولون حاليًا احتمال خفض أسعار الفائدة الامريكية بمقدار ربع نقطة مئوية هذا العام، في يونيو وسبتمبر، وتزايد احتمالات خفض ثالث في ديسمبر.
زيادة تدفقات صناديق الاستثمار الذهب المتداولة
مؤخرا وحسب منصات شركات تداول الذهب… فقد أرتفعت أسعار الذهب وذلك مع أستمرار تدفقات كبيرة من صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب، والتي أضافت أكبر كمية لها في أكثر من ثلاث سنوات. وتم تداول سبائك الذهب فوق 3020 دولارًا للأونصة، أي أقل بـ 40 دولارًا من أعلى مستوى قياسي سُجِّل الأسبوع الماضي. وكانت قد أضافت صناديق الاستثمار المتداولة 23 طنًا من الذهب في جلسة التداول الأخيرة، وهي أكبر زيادة يومية منذ عام 2022، وفقًا لبيانات جمعتها بلومبرغ.
وكانت قد شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب تدفقات خارجية مستمرة على مدار السنوات الثلاث الماضية، حيث جعلت أسعار الفائدة المرتفعة حيازة النقد بدلًا من الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين الغربيين. وقد أنعكس هذا الاتجاه هذا العام، مما دعم الأسعار. وحسب التداولات فقد أرتفعت أسعار سبائك الذهب بنسبة 15% هذا العام 2025 وذلك مع تصاعد الحرب التجارية التي تهز الأسواق، مما أدى إلى زيادة الطلب على الملاذات الآمنة.
