كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 7 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: صاعد على المدى المتوسط.
نقاط دعم الذهب اليوم: 4300 – 4245 – 4100 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4400 – 4460 – 4500 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم – استراتيجية التداول المقترحة
السيناريو الإيجابي: مراقبة فرص شراء الذهب بالقرب من مستوى 4260 دولارًا للأوقية عند ظهور إشارات ارتداد صعودية، مع استهداف مستوى 4400 دولار، ووضع أمر وقف الخسارة عند 4200 دولار.
السيناريو السلبي: مراقبة فرص بيع الذهب بالقرب من مستوى 4430 دولارًا للأوقية في حال ظهور إشارات رفض هابطة، مع استهداف مستوى 4200 دولار، ووضع أمر وقف الخسارة عند 4470 دولارًا.
ملاحظة: التوصيات مناسبة للمتداولين متوسطي الأجل، مع الالتزام الصارم بإدارة رأس المال واستخدام أوامر وقف الخسارة.
الرسم البياني المباشر لأسعار الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي
شهد سوق تداول الذهب انتعاشًا ملحوظًا خلال تعاملات الأسبوع الماضي، مدعومًا بزخم صعودي قوي دفع أسعار المعدن الأصفر إلى الخروج من نطاق التذبذب الذي سيطر على تحركاته خلال نحو شهرين.
وبحسب منصات تداول الذهب، ارتفع سعر الذهب إلى مستوى 4372 دولارًا للأوقية، وهو أعلى مستوى يسجله المعدن منذ أكثر من ستة أسابيع، قبل أن ينهي أسبوع التداول مستقرًا بالقرب من 4341 دولارًا للأوقية.
ويحافظ الذهب حاليًا على مكاسبه الأخيرة، بينما تترقب الأسواق رد فعل المستثمرين تجاه بيانات التضخم الأمريكية المرتقبة، والتي قد يكون لها تأثير مباشر على توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي على تحركات الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، وهما من أبرز المحركات المؤثرة في أسعار الذهب.
لماذا ارتفع سعر الذهب؟
جاءت المكاسب الأخيرة للذهب بشكل رئيسي بدعم من تراجع الدولار الأمريكي وتزايد المخاوف بشأن قوة سوق العمل في الولايات المتحدة. وأظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية ضعفًا ملحوظًا، بعدما أعلنت وزارة العمل الأمريكية أن الاقتصاد الأمريكي فقد 23 ألف وظيفة خلال الشهر الماضي، في حين كان الاقتصاديون يتوقعون إضافة نحو 85 ألف وظيفة.
وتعد هذه المرة الثانية هذا العام التي يسجل فيها سوق العمل الأمريكي انكماشًا، الأمر الذي عزز المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد ودفع المستثمرين إلى إعادة تقييم توقعاتهم بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
ضعف سوق العمل يدعم أسعار الذهب
قفزت أسعار الذهب لتتجاوز مستوى 4300 دولار للأوقية، بعدما دفعت مؤشرات ضعف سوق العمل الأسواق إلى تقليص توقعاتها بشأن إمكانية رفع أسعار الفائدة الأمريكية.
ويُنظر إلى أسعار الفائدة باعتبارها أحد أهم العوامل المؤثرة في الذهب، إذ إن تراجع توقعات الفائدة المرتفعة يقلل من جاذبية الأصول المدرة للعائد مقارنة بالمعدن الأصفر الذي لا يقدم عائدًا ثابتًا.
وفي هذا السياق، تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق المالية ترى حاليًا أن احتمال رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر أصبح أقل من 50%، بعدما كانت الأسواق تتوقع قبل صدور بيانات يوم الجمعة الماضية احتمالًا يقارب 60% لرفع الفائدة الأمريكية.
وبالتالي، فإن استمرار البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة قد يبقي الضغوط على الدولار، ويوفر في الوقت نفسه دعمًا إضافيًا للذهب.
ترقب التضخم الأمريكي يحد من وضوح الاتجاه
ورغم قوة الزخم الصعودي الأخير، لا تزال أسعار الذهب تواجه حالة من الترقب، خصوصًا مع اقتراب صدور بيانات التضخم الأمريكية. وتكتسب هذه البيانات أهمية كبيرة لأنها قد تؤثر في توقعات الأسواق بشأن توقيت ومدى أي تغيير محتمل في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وفي حال جاءت بيانات التضخم أقل من المتوقع، فقد تتزايد رهانات الأسواق على تراجع الضغوط التضخمية وتخفيف السياسة النقدية، وهو ما قد يضغط على الدولار وعوائد السندات ويدعم أسعار الذهب.
أما صدور بيانات تضخم أقوى من المتوقع، فقد يعيد المخاوف بشأن استمرار الضغوط السعرية ويعزز احتمالات بقاء السياسة النقدية أكثر تشددًا، الأمر الذي قد يدعم الدولار ويزيد الضغوط على الذهب.
النظرة الفنية للذهب: الاتجاه صاعد
على المدى المتوسط والرسم البياني اليومي، تتحرك أسعار الذهب فنيًا داخل قناة صاعدة، مع استمرار سيطرة الاتجاه الإيجابي على حركة المعدن الأصفر. وتظل المقاومة النفسية عند 4400 دولار للأوقية هي الهدف الأقرب أمام المشترين، حيث إن اختراقها والثبات أعلاها قد يعزز فرص امتداد الموجة الصعودية باتجاه 4460 دولارًا، ثم 4500 دولار للأوقية.
وتدعم المؤشرات الفنية هذه النظرة الإيجابية؛ إذ يستقر مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يومًا بالقرب من مستوى 65، وهي قراءة تعكس قوة الزخم الصعودي، مع بقاء المؤشر دون منطقة التشبع الشرائي، ما يترك مجالًا لمزيد من الصعود إذا استمرت قوة المشترين.
وفي الوقت نفسه، تتحرك خطوط مؤشر MACD في اتجاه صعودي ثابت، بما يعزز الصورة الإيجابية للذهب على المدى المتوسط ويدعم استمرار الزخم الصاعد.
متى تتعرض النظرة الصعودية للذهب للخطر؟
في المقابل، يمثل مستوى 4245 دولارًا للأوقية نقطة فنية مهمة بالنسبة للاتجاه الحالي. فعودة البائعين ودفعهم الأسعار نحو هذا المستوى قد تكون إشارة أولية على تراجع الزخم الصعودي، بينما يؤدي كسر مستوى 4245 دولارًا والثبات أدناه إلى زيادة احتمالات التصحيح باتجاه مستويات الدعم التالية. ويبقى مستوى 4100 دولار للأوقية هو الدعم الأهم والأبعد ضمن مستويات التحليل الحالية، وقد يصبح أكثر أهمية إذا تعرض الذهب لموجة تصحيح أوسع.
وبالتالي، يمكن اعتبار التحرك فوق 4245 دولارًا عاملًا داعمًا لاستمرار السيناريو الصعودي، بينما يمثل كسر 4245 دولارًا إشارة تحذيرية تستوجب الحذر، ولا يعني بمفرده تغير الاتجاه المتوسط الأجل ما لم تتأكد الضغوط البيعية.
وعموما. يبقى اختراق 4400 دولار والثبات أعلاه هو الإشارة الأهم لتعزيز فرص استمرار الصعود نحو 4460 ثم 4500 دولار. في المقابل، فإن كسر 4245 دولارًا قد يفتح المجال أمام تصحيح أعمق، مع مراقبة مستوى 4100 دولار كدعم رئيسي تالٍ.
سيناريوهات تداول الذهب اليوم
السيناريو الصعودي:
استمرار التداول أعلى مناطق الدعم الرئيسية، وخصوصًا 4245 دولارًا، يبقي الأفضلية لصالح المشترين. ويمكن مراقبة فرص الشراء بالقرب من 4260 دولارًا عند ظهور إشارات ارتداد صعودية، مع استهداف 4400 دولار، ووضع وقف الخسارة عند 4200 دولار.
السيناريو الهبوطي:
فشل سعر الذهب اليوم في تجاوز منطقة 4400–4430 دولارًا وظهور إشارات انعكاس هابطة قد يدفع الأسعار نحو 4200 دولار. ويمكن مراقبة فرص البيع بالقرب من 4430 دولارًا في حال تأكد الرفض السعري، مع وضع وقف الخسارة عند 4470 دولارًا.
