كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: هابط على المدى المتوسط.
نقاط دعم الذهب اليوم: 4020 – 4000 – 3960 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4110 – 4170 – 4200 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم:
السيناريو الايجابى: شراء الذهب من مستوى الدعم 3975 دولار والهدف 4100 دولار والاستوب 3930 دولار.
السيناريو السلبى: بيع الذهب من مستوى المقاومة 4120 دولار والهدف 4000 دولار والاستوب 4170 دولار.
ملاحظة: التوصيات مناسبة للمتداولين متوسطي الأجل مع الالتزام الصارم بإدارة رأس المال.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الفنى اليومى الذهب مقابل الدولار الامريكى XAU/USD:
رغم تراجع الدولار الأمريكي عقب قرارات السياسة النقدية الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، لم يتمكن سعر الذهب امام الدولار من تحويل هذا العامل الإيجابي إلى موجة صعود قوية. فقد اصطدمت الأسعار بمقاومة قوية قرب 4120 دولارًا للأوقية قبل أن تتراجع سريعًا نحو منطقة 4040 دولارًا، في إشارة إلى استمرار سيطرة الضغوط البيعية على الاتجاه العام.
وبحسب منصات التداول الموثوقة. عادةً ما يستفيد الذهب من ضعف الدولار، إلا أن المشهد الحالي يبدو أكثر تعقيدًا، إذ تواجه الأسواق مجموعة من العوامل المتضاربة التي حدّت من قدرة المعدن الاصفر الثمين على مواصلة الارتفاع، ليبقى محصورًا داخل نطاق تداول ضيق مع ميل واضح إلى السلبية.
لماذا لم يستفد الذهب من ضعف الدولار؟
رغم تراجع العملة الأمريكية، فإن عدة عوامل حدّت من مكاسب الذهب، أبرزها:
استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وهو ما يقلل جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدًا.
بقاء توقعات السياسة النقدية الأمريكية متشددة نسبيًا رغم تثبيت أسعار الفائدة.
تراجع الطلب على الملاذات الآمنة مع انحسار حدة التوترات الجيوسياسية مقارنة بالفترات السابقة.
اتجاه جزء من السيولة نحو أسواق الأسهم والأصول ذات المخاطر الأعلى، في ظل تحسن شهية المستثمرين.
وفي المقابل، واصلت البنوك المركزية حول العالم دعم احتياطياتها من الذهب، وهو ما يساهم في الحد من وتيرة الهبوط، لكنه لم يكن كافيًا لإطلاق موجة صعود جديدة حتى الآن.
هل يستمر الاتجاه الهابط للذهب؟
من الناحية الفنية للذهب، لا تزال الصورة تميل بوضوح لصالح البائعين، إذ يتحرك الذهب داخل اتجاه هابط على الرسم البياني اليومي، بينما يواصل التداول دون مناطق المقاومة الرئيسية. ويظل مستوى 4000 دولار للأوقية هو الحاجز الفني الأهم خلال الفترة الحالية، حيث إن كسره والإغلاق دونه قد يفتح الطريق أمام امتداد الخسائر نحو 3960 دولارًا وربما مستويات أدنى.
أما في حال نجاح المشترين في استعادة السيطرة، فإن اختراق 4110 دولارًا سيكون أول إشارة إيجابية، بينما يمثل تجاوز المقاومة 4200 دولار تحولًا فنيًا أكثر وضوحًا قد يمهد لإنهاء الاتجاه الهابط متوسط الأجل.
ماذا تقول المؤشرات الفنية؟
تستمر مؤشرات الزخم في دعم النظرة السلبية، حيث يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من مستوى 45، وهو ما يعكس استمرار الضغوط البيعية دون وصول السوق إلى مرحلة التشبع البيعي، الأمر الذي يترك المجال مفتوحًا أمام مزيد من التراجع.
وفي الوقت نفسه، يحافظ مؤشر MACD على إشاراته السلبية، بما يعكس ضعف الزخم الشرائي واستمرار ميل السوق إلى الهبوط.
كما لا تزال المتوسطات المتحركة تدعم هذا السيناريو، مع بقاء المتوسط المتحرك لـ100 يوم دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم، وهي إشارة فنية تعزز استمرار الاتجاه الهابط على المدى المتوسط.
ما الذي قد يغير اتجاه الذهب؟
يعتمد مستقبل تداول الذهب خلال الأيام المقبلة على مجموعة من المحفزات، في مقدمتها:
بيانات الاقتصاد الأمريكي، وخاصة مؤشرات التوظيف والتضخم.
تحركات عوائد السندات الأمريكية.
أي تغير في توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
تطورات الأوضاع الجيوسياسية ومدى عودة الطلب على الملاذات الآمنة.
وعموما إذا جاءت البيانات الأمريكية أضعف من المتوقع، فقد تتراجع عوائد السندات والدولار معًا، وهو ما يمنح الذهب فرصة لاستعادة جزء من خسائره. أما إذا ظلت البيانات قوية، فقد تستمر الضغوط البيعية ويزداد احتمال اختبار مستوى 4000 دولار.
توقعات الذهب خلال الفترة المقبلة
في الوقت الحالي، لا تزال الكفة تميل لصالح الاتجاه الهابط، لكن السوق يقترب من منطقة دعم محورية قد تحدد المسار القادم. وسيظل مستوى 4000 دولار للأوقية هو الفاصل بين استمرار موجة الهبوط الحالية ومحاولة الذهب تكوين قاعدة سعرية جديدة تمهد لارتداد صاعد.
لذلك، يفضل انتظار اختراق واضح للمقاومات الرئيسية أو كسر مؤكد للدعوم قبل بناء مراكز جديدة، مع الالتزام بإدارة المخاطر وتجنب ملاحقة تحركات الأسعار خلال فترات التقلب المرتفع.
