كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: صاعد قوى.
نقاط دعم الذهب اليوم: 4435 – 4380 – 4300 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4540 – 4590 – 4660 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم:
بيع الذهب من مستوى المقاومة 4600 دولار والهدف 4200 دولار والاستوب 4660 دولار.
شراء الذهب من مستوى الدعم 4370 دولار والهدف 4600 دولار والاستوب 4320 دولار.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الفنى اليومى الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD:
وسط زخم أيجابى قوى وعبر منصات شركات تداول الذهب فقد سجل مؤشر سعر الذهب أرتفاعًا قياسيًا في نهاية العام. وقفزت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4525 دولارًا للأونصة هذا الأسبوع، حيث أضافت التوترات الحربية بين الولايات المتحدة الامريكية وفنزويلا بُعدًا جديدًا من الإقبال على الملاذ الآمن وشراء سبائك الذهب، إذ ارتفع بأكثر من 70% منذ أوائل يناير/كانون الثاني وسط مخاطر جيوسياسية عالية وتوقعات بخفض أسعار الفائدة في عام 2026.
أسواق المعادن الثمينة تتلقى زخما من عوامل عدة مثل انخفاض قيمة العملات، وضغوط التضخم، ومستويات الدين الحكومي المرتفعة بشكل غير مسبوق، والتوترات الجيوسياسية، محققين بذلك بعضًا من أكبر المكاسب السنوية المسجلة. وعبر منصات شركات التداول الموثوقة فقد أرتفعت أسعار الذهب مقابل الدولار بأكثر من 70% منذ بداية العام 2025، وتجاوزت حاجز ال 4500 دولار للاوقية في تداولات ما قبل موسم العطلات، وهو مستوى قياسي كان من الصعب تصوره قبل بضع سنوات فقط. وكسر المستوى 4500 دولار سيعجل بتوقيت أرتفاع سعر الذهب الى القمة 5000 دولار للاوقية.
وفى نفس الاداء كان أداء سعر الفضة أكثر إثارة للإعجاب، إذ ارتفعت بنسبة تزيد قليلاً عن 150% لتتجاوز حاجز 70 دولارًا، مسجلةً بذلك أقوى عام لأسعار المعادن النفيسة منذ عام 1979.
هل تستمر مكاسب الذهب القياسية ؟
حسب توقعات محللين الذهب. فأن أسعار الذهب تواصل اتجاهها الصعودي وسط آمال خفض أسعار الفائدة الامريكية والغموض الجيوسياسي. سجلت أسعار سبائك الذهب مكاسب قياسية بنسبة 71% منذ بداية العام. كما ارتفعت الأسعار بنسبة 3.3% خلال الجلسات الثلاث الماضية. وعبر منصات شركات التداول الموثوقة فأن أسعار الذهب سجلت مستويات قياسية أكثر من 50 مرة هذا العام، حيث أن العوامل الدافعة لارتفاع الأسعار لا تزال قائمة. ونظرياً، لا تزال التوقعات على المدى المتوسط إلى الطويل إيجابية.
وعلى صعيد أخر مؤثر على سوق الذهب. لم تشهد عوائد سندات الخزانة الأمريكية تغيراً يُذكر مع انخفاض طلبات إعانة البطالة ودخول الأسواق في أجواء العطلات. فقد انخفضت طلبات البطالة إلى 214 ألفاً من 224 ألفاً، بينما توقع الاقتصاديون 225 ألفاً. وتراوحت طلبات إعانة البطالة بين 200 ألف و250 ألفاً أسبوعياً هذا العام، مخالفةً بذلك التوقعات بحدوث موجة تسريح جماعي، حتى مع ارتفاع معدل البطالة بشكل طفيف.
عزيزى القارىء ضع فى الاعتبار ستُغلق أسواق السندات مبكراً اليوم، في تمام الساعة الثانية ظهراً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، على أن تُعاود التداول كالمعتاد يوم الجمعة. ويبلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات 4.159%، بينما يبلغ عائد السندات لأجل سنتين 3.532%.
وعلى صعيد أخر. فقد ساد الهدوء الأسواق المالية فى منتصف تداولات الاسبوع قبيل عطلة عيد الميلاد، حيث قدمت البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية الأخيرة لهذا الأسبوع صورة متباينة. فقد قابل النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي الامريكى في الربع الثالث ارتفاعٌ في معدلات التضخم في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، مما يتناقض مع بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأضعف التي صدرت الأسبوع الماضي.
وعبر البيانات فقد أستقرت أسعار الأسهم في معظمها عقب صدور البيانات، بينما واصل سعر الدولار الأمريكي تراجعه، مواصلًا انخفاضه الذي بدأ يوم الاثنين، ويتداول قرب أدنى مستوياته لهذا الشهر.
وحسب أعلان رسمى. فقد شهد الاقتصاد الأمريكي نموا بمعدل سنوي قوي بلغ 4.3% في الربع الثالث من عام 2025، وفقًا للتقدير الأولي المتأخر الصادر عن مكتب التحليل الاقتصادي. ويمثل هذا تسارعًا ملحوظًا مقارنةً بنسبة النمو البالغة 3.8% المسجلة في الربع الثاني، متجاوزًا بذلك توقعات المحللين الاقتصاديين البالغة 3.3%. وكان قد تأجل إصدار التقرير بسبب الإغلاق الحكومي الفيدرالي المطول، الذي عطل عملية جمع البيانات. وبينما تُطمئن هذه الأرقام بشأن الزخم الأساسي قبل الإغلاق، يتوقع الاقتصاديون تباطؤ النمو في الربع الرابع. وقدّر مكتب الميزانية في الكونغرس أن الإغلاق قد يُقلل النمو في الربع الرابع بما يتراوح بين 1.0 و2.0 نقطة مئوية.
وعموما فقد قال خبراء اقتصاديون بإن البيانات تؤكد سبب ترجيح استمرار حذر مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن المزيد من التيسير النقدي، على الرغم من خفضه سعر الفائدة ثلاث مرات في عام 2025، ما أدى إلى انخفاض سعر الفائدة الأساسي إلى نطاق يتراوح بين 3.50% و3.75%.
