كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 4 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: لا يزال هبوطى.
نقاط دعم الذهب اليوم: 4515 – 4440 – 4380 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4600 – 4670 – 4730 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم:
شراء الذهب من مستوى الدعم 4390 دولار والهدف 4650 دولار والاستوب 4310 دولار.
بيع الذهب من مستوى المقاومة 4630 دولار والهدف 4300 دولار والاستوب 4690 دولار.
ملاحظة: التوصيات مناسبة للمتداولين متوسطي وطويلي الأجل مع الالتزام الصارم بإدارة رأس المال.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الفنى اليومى الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD:
خلال جلسة تداول الاربعاء ارتفعت اسعار الذهب بنسبة تقارب من ال 2 فى المائة بمكاسب الى مستوى المقاومة 4602 دولار للاوقية قبل أن تستقر الاسعار حول مستوى 4550 دولار للاونصة وقت كتابة التحليل. عبر منصات شركات تداول الذهب وبينما ارتفع سعر المعدن إلى مستويات قياسية تجاوزت 5400 دولار أمريكي عقب اندلاع حرب ايران، فقد انخفض منذ ذلك الحين بنسبة تقارب 22% عن ذروته في أواخر يناير/كانون الثاني التي تجاوزت 5590 دولارًا للأونصة، ويعوج هذا التراجع في قيمته كملاذ آمن بشكل أساسي إلى تصفية واسعة النطاق لما أصبح أكثر الصفقات ازدحامًا في السوق.
فقد تدفقت رؤوس أموال مضاربة ضخمة ورهانات برافعة مالية على الذهب خلال أواخر عام 2025 وأوائل هذا العام، مما جعل السوق عرضة لموجة بيع هستيرية عند تغير المعنويات.
وبينما عززت الحرب سعر الذهب في البداية، فإن الارتفاع الناتج في أسعار النفط فوق 110 دولارا للبرميل حوّل التركيز من صدمة جيوسياسية إلى صدمة تضخمية. ودفع التضخم المتزايد الأسواق إلى توقع رفع أسعار الفائدة بدلًا من خفضها. وتزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدرّ عائدًا، مما يشجع على تفضيل الأصول المدرة للعائد مثل السندات.
ومن جانبه فقد أبقى الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا أسعار الفائدة الامريكية ثابتة عند مستوى يتراوح بين 3.5% و3.75% في مارس، مما يشير إلى توقف مؤقت لخفضها، في ظل موازنة صناع السياسات بين مخاطر التضخم الناجمة عن الحرب الإيرانية وتباطؤ سوق العمل.
ويتوقع المتداولون الآن زيادات إضافية في أسعار الفائدة الامريكية تتراوح بين 20 و44 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026، مما يعكس التوقعات السابقة بخفضها.
وفي ظل حالة الذعر التي سادت السوق، لجأ المستثمرون والمؤسسات إلى بيع الذهب – أحد أكثر أصولهم سيولة وربحية – لتوفير السيولة اللازمة لتغطية نداءات الهامش أو خسائرهم في أسواق الأسهم المنهارة.
سيناريوهات تداول الذهب فى الايام المقبلة
سيناريو تراجع الذهب:
لا يزال الاقوى حتى الان وعودة استقرار اسعار الذهب حول ودون مستوى الدعم 4400 دولار للاونصة سيحرك المؤشرات الفنية الى مستويات تشبع بالبيع. على شارت اليومى مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يوما حول قراءة 36 اقرب نقطة لخط ذروة البيع ال 30 . فى نفس الاداء مؤشر الماكد MACD . حاليا المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يؤكد أن الاتجاه الأقوى هو الهبوط وأن زخم البيع هو الأقوى.
عزيزى المتداول ضع فى الاعتبار. عادةً ما يُعتبر تداول الذهب ملاذًا آمنًا يحمي المستثمرين من التضخم والتوترات الجيوسياسية. إلا أن مؤشر سعر الذهب انخفض بنسبة 13% منذ بدء الحرب الأمريكية/ الايرانية. وأحد الأسباب المحتملة هو أنه بعد ارتفاعه بنسبة 51% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، أصبح المعدن النفيس الخيار الأمثل للبيع مع اندلاع الحرب.
من المتوقع ان يتعرض الذهب لضغوط في المدى القريب، حيث إن بعض البنوك المركزية، وخاصة تلك التابعة للدول التي تتعرض لتكاليف استيراد طاقة أعلى، قد تقرر اللجوء إلى حيازاتها من الذهب لتحقيق استقرار عملاتها.
سيناريو صعود الذهب:
هذا يتطلب توقف مكاسب الدولار الامريكى من الاقبال على شراؤه كملاذ امن الى جانب التأثر بارتفاع اسعار النفط العالمية وتوقعات تغير سياسات بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى الى التشديد. ولتقوية سيناريو صعود اسعار الذهب على شارت اليومى على ثيران الذهب الانطلاق لكسر حواجز المقاومة 4750 و 4900 دولار للاوقية على التوالى.
