لثلاث جلسات تداول على التوالى يتعرض مؤشر الدولار الامريكى DXY والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى وسط ضغوط بيع لخسائر أمتدت الى مستوى الدعم 105.08 الادنى لمؤشر العملة الامريكية منذ أكثر من ثلاثة أشهر ويستقر المؤشر حول خسائره وقت كتابة التحليل حيث تابع المستثمرون عن كثب الخطاب المشترك للرئيس الامريكى دونالد ترامب أمام الكونجرس، حيث كرر موقفه بشأن القضايا الرئيسية بما في ذلك التجارة والضرائب والسياسات الخارجية.
شارت مؤشر الدولار الامريكى
ومع ذلك، انخفض مؤشر الدولار الامريكى DXY بنحو 2٪ على مدى اليومين الماضيين، تحت ضغط أساسي من اليورو القوي بعد خطط ألمانيا لإنشاء صندوق للبنية التحتية بقيمة 500 مليار يورو وإصلاح قواعد الاقتراض لزيادة الإنفاق الدفاعي وتحفيز النمو في أكبر اقتصاد في أوروبا. وبالإضافة إلى ذلك، ظل المستثمرون يركزون على الحرب التجارية العالمية المتصاعدة بعد أن دخلت التعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة على كندا والمكسيك والصين حيز التنفيذ من الامس. وكانت قد دفعت هذه التعريفات الجمركية الدول المتضررة إلى أتخاذ تدابير أنتقامية، مما أدى إلى تأجيج المخاوف بشأن التداعيات الاقتصادية المحتملة للولايات المتحدة الامريكية.
أرتفاع عوائد سندات الخزانة الامريكية
حسب تداولات الاسواق. فقد أحتفظ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بتقدمه الأخير عند حوالي 4.24% اليوم الأربعاء، متتبعًا أرتفاع عوائد السندات الأوروبية وذلك ربعد موافقة ألمانيا على إصلاح قواعد الاقتراض وإنشاء صندوق جديد للبنية الأساسية. ومن المتوقع أن تحفز هذه التدابير النمو في أكبر اقتصاد في أوروبا وتدفع العائدات إلى الارتفاع. وعلى الرغم من الارتفاع، ظلت عائدات سندات الخزانة الأمريكية بالقرب من أدنى مستوياتها في عدة أشهر حيث دخلت الرسوم الجمركية الأميركية الجديدة على كندا والمكسيك والصين حيز التنفيذ. وفى المقابل فقد دفعت هذه الرسوم الجمركية الدول المتضررة إلى اتخاذ إجراءات أنتقامية، مما زاد من المخاوف بشأن التداعيات الاقتصادية المحتملة للولايات المتحدة الامريكية.
وفي نفس الوقت، فقد سلط الرئيس الامريكى دونالد ترامب الضوء في خطابه المشترك أمام الكونجرس على الإنجازات المبكرة لإدارته وأكد على مواقفه بشأن التجارة والضرائب والسياسة الخارجية.
رسوم ترامب الجمركية تأتي بنتائج عكسية على الدولار الامريكى
حسب منصات شركات التداول المرخصة… فقد ضربت التعريفات الجمركية وDOGE الثقة ورفعت الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سوف يحتاج إلى المزيد من التخفيضات. وعليه فقد تراجع سعر الدولار الأمريكي بنحو 1% في اليوم الذي قال فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإن التعريفات الجمركية على المكسيك وكندا سوف تستمر، مؤكدًا أن الأسواق المالية ترى هذه الخطوة كتطور سلبي للاقتصاد الأمريكي.
وعليه فقد ارتفع سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار GBP/USD إلى 1.2723 يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى جديد في شهرين ونصف، وذلك بعد أن قال ترامب يوم الاثنين “لم يتبق مجال للمكسيك أو كندا. لا. التعريفات الجمركية كما تعلمون، كلها جاهزة. ستدخل حيز التنفيذ غدًا”.
سجل الدولار خسارة مماثلة مقابل اليورو والين.
وكانت قد أستجابت كندا بتعريفات جمركية متبادلة، كما فعلت الصين، بعد أن قال ترامب إن 10% إضافية ستضاف إلى التعريفات الجمركية البالغة 10% على الواردات الصينية في فبراير. وعموما فقد أنخفض مؤشر الدولار الامريكى بنسبة 1 فى المائة في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن التعريفات الجمركية، مما أدى إلى أكبر انخفاض في أربعة أسابيع. وحتى الآن، كان الدولار الامريكى يميل إلى الارتفاع إلى تصعيد التعريفات الجمركية، مما يشير إلى أنقلاب في دالة رد الفعل التي تشير إلى المزيد من الضعف مع سعي ترامب إلى فرض المزيد من التعريفات الجمركية.
نصائح تداول:
وعموما لقد أصبح تباطؤ البيانات الاقتصادية الأمريكية واضحًا، مما دفع الأسواق المالية إلى الرهان على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتظهر أسواق المال أن المستثمرين يقدرون 75 نقطة أساس من التخفيضات بحلول اجتماع ديسمبر. وهذا يعني ثلاثة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما يزيد عن التخفيض الوحيد المتوقع في بداية فبراير. وهذا يثقل كاهل عائدات السندات الأمريكية، والتي بدورها تثقل كاهل الدولار ميكانيكيًا.
على الجانب الاقتصادى والتأثير من التعريفات الجمركية. يتوقع مقياس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا في الوقت الفعلي لنمو الناتج المحلي الإجمالي الآن أن نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول انخفض إلى -2.8٪ من -1.5٪. ومؤخرا قد أفاد مؤشر مديري المشتريات للخدمات الصادر يوم الاثنين لشهر فبراير أن تخفيضات الإنفاق في DOGE كان لها تأثيرات متتالية على قرارات الإنفاق في القطاع الخاص. وأشار تقرير ISM التصنيعي أمس إلى دور عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية. وحسب المعلن فقد أنخفض المؤشر الرئيسي والبالغ 50.3 لشهر فبراير بمقدار 0.6 نقطة فقط عن يناير.
