ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: صاعد قوى.
نقاط دعم الذهب اليوم: 4620 – 4550 – 4470 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4700 – 4765 – 4820 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم:
بيع الذهب من مستوى المقاومة 4750 دولار والهدف 4400 دولار والاستوب 4800 دولار.
شراء الذهب من مستوى الدعم 4520 دولار والهدف 4700 دولار والاستوب 4470 دولار.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الفنى اليومى الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD:
فى بداية أسبوع التداول أسعار الذهب تسجل مستوى قياسياً جديداً، وتتجه نحو 2700 دولار للاوقية على الرغم من عطلة الاسواق الامريكية. وحسب منصات شركات تداول الذهب فقد قفز مؤشر الذهب الى أعلى مستوياته على الاطلاق 4690 دولار للاوقية قبل أن تستقر الاسعار حول مستوى 4660 دولار للاوقية وقت كتابة التحليل. وعموما تأتي هذه الزيادة فى أسعار الذهب اللحظية بعد مكاسب أسبوعية بلغت 1%، وارتفعت أسعار الذهب بالفعل بنسبة 8% منذ بداية العام 2026.
وفى نفس المسار فقد أرتفع سعر الفضة إلى مستوى قياسي جديد خلال عطلة مارتن لوثر كينغ جونيور. وقفزت العقود الآجلة للفضة إلى 94.495 دولارًا للأونصة. وعبر منصات شركات التداول الموثوقة فقد سجل مسار المعدن الأبيض مكاسب بنسبة 10% الأسبوع الماضي، كما ارتفع بنسبة 33% هذا العام. وعموما قد يستغل المستثمرون قلة التداول نظرًا لإغلاق الأسواق الأمريكية. وفي غضون ذلك، تتفاعل الأسواق العالمية مع تعهد الرئيس دونالد ترامب بفرض تعريفات جمركية على الحلفاء الأوروبيين إلى حين تمكن الولايات المتحدة من شراء غرينلاند من الدنمارك.
ولكن الأمر لا يقتصر على ذلك، بل يتعداه إلى أسباب أخرى وراء ارتفاع أسعار المعدنين.
وبالنسبة لأسعار الذهب، فالأمر يتعلق بقضية جيوسياسية، وحسب خبراء أسواق السلع فقد منحت التوترات الجيوسياسية المستثمرين في الذهب سببًا إضافيًا لدفع الاسعار إلى مستويات قياسية جديدة. ومع فرض ترامب للتعريفات الجمركية، بات من الواضح أن تهديده لغرينلاند حقيقي، وأننا قد نكون أقرب خطوةً إلى نهاية حلف الناتو والاختلالات السياسية داخل أوروبا.
وأما بالنسبة لتداول الفضة، فالأمر يتعلق ببساطة بالعوامل الأساسية: استمرار النقص في المعروض، وقوة الطلب الصناعي، وإقبال المستثمرين على الملاذات الآمنة.
والى جانب ذلك فقد قد ساهم ضعف الدولار في تعزيز ازدهار أسعار المعادن، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.37% إلى 99.02، بعد أن افتتح عند 99.39. وانخفض المؤشر الامريكى والذي يقيس قيمة الدولار الامريكى مقابل سلة مرجحة من العملات الرئيسية الاخرى، بنسبة 0.37% إلى 99.03، بعد أن افتتح عند 99.39. ويحاول المؤشر التعافي من أدائه المخيب للآمال في عام 2025، حيث ارتفع بنسبة 0.7% منذ بداية العام.
وكما ذكرت من قبل لن يبالى مستثمرى الذهب بوصول المؤشرات الفنية الى مستويات تشبع قوية بالشراء بقدر الاهتمام بمراقبة عوامل التأثير على أسواق المعادن مما يضمن للثيران الانطلاق بأسعار الذهب اللحظية سريعا الى مستوى المقاومة النفسية 5000 دولار للاوقية فور الاستقرار أعلى قمة ال 4700 دولار للاونصة.
الذهب والفضة يسجلان مستويات قياسية
قفزت أسعار كلا من الذهب والفضة إلى مستويات قياسية جديدة، متأثرًا بتهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية على الدول الأوروبية في محاولة لإجبارها على إبرام صفقة تسمح للولايات المتحدة بشراء غرينلاند، مما عجّل بالتوجه نحو الأصول الآمنة. وعموما يعكس هذا الارتفاع إعادة تقييم سريعة للمخاطر الجيوسياسية والسياسية، وليس تغيرات في العرض المادي.
فحسب الخبراء عندما ترتفع المخاطر المؤسسية والسياسية، تميل الأسواق المالية إلى التحرك بسرعة نحو الأصول الآمنة، ويبرز الذهب مجددًا كخيار مفضل. وحاليا فإن تداول الذهب لم يعد مجرد متأثر بأخبار التعريفات الجمركية أو تطورات السياسة النقدية، بل يدخل مرحلة إعادة تقييم استراتيجية ضمن المحافظ العالمية، في ظل تزايد اختبار الثقة بالعملات الورقية. ومن جانبه فقد صرح ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع بأن الولايات المتحدة الامريكية ستفرض تعريفات جمركية بنسبة 10% على الواردات من المملكة المتحدة والدنمارك والنرويج والسويد وفرنسا وألمانيا وهولندا وفنلندا بحلول الأول من فبراير/شباط، في حال تعذر التوصل إلى اتفاق بشأن غرينلاند. وأضاف بأن التعريفات سترتفع إلى 25% في يونيو/حزيران إذا فشلت المفاوضات في التوصل إلى اتفاق.
وفى المقابل حذر الاتحاد الأوروبي من إمكانية تفعيل حزمة تعريفات مضادة بقيمة 93 مليار يورو (108.2 مليار دولار أمريكي)، تم الاتفاق عليها العام الماضي، في وقت مبكر من 7 فبراير/شباط، إذا مضت الإجراءات الأمريكية قدماً. وفى هذا الصدد فقد صرح رئيس الوزراء البريطاني، كير ستارمر بالامس بأن بريطانيا لا تدرس حالياً فرض تعريفات جمركية انتقامية.
وعموما يُعزز ارتفاع أسعار المعادن النفيسة الضغوط القائمة في أسواق العملات والذهب، والناجمة عن تصاعد المواجهة بين ترامب وبنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى ورئيسه، جيروم باول. وكانت قد تأثرت تحركات أسعار الذهب الأخيرة بمخاوف بشأن استقلالية البنوك المركزية، وتقلبات الدولار الامريكى، واحتمالية حدوث صدمات تضخمية ناجمة عن السياسات، مما أضاف طبقة دعم أخرى للأسعار حتى قبل ظهور التهديدات الأخيرة بالتعريفات الجمركية.
وكما هو معلوم عادةً ما يحقق تداول الذهب أداءً قويًا خلال فترات التوتر الجيوسياسي، وعدم اليقين السياسي، وانخفاض أسعار الفائدة الحقيقية. ويأتي هذا الارتفاع الأخير عقب زيادة بنسبة 64% في الأسعار العام الماضي، وكان قد ارتفع سعر الذهب بنحو 8% منذ بداية هذا العام مع استمرار المستثمرين في إعادة تقييم المخاطر في الأسواق العالمية.
وأما سعر الفضة، فقد شهدت ارتفاعًا أكبر. فقد ارتفع سعر المعدن بنسبة 147% خلال عام 2025، وبأكثر من 30% حتى الآن هذا العام، مما يعكس دورها كملاذ آمن وأهميتها المتزايدة في التطبيقات الصناعية وتطبيقات الطاقة النظيفة مع تصاعد التوترات الجيوسياسية والمخاطر التجارية.
