TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
أينعم توقفت وتيرة مكاسب زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY عند حدود 145.00 الاعلى له منذ 24 عاما الا أن الاتجاه الصعودى لزوج العملات لم يتوقف ويستقر زوج العملات حول مستوى 143.30 وقت كتابة التحليل. العملة الامريكية لا تزال الاقوى أمام الجميع بدعم من توقعات رفع الفائدة الامريكية. وكان الين الياباني ينزلق مرة أخرى في الجلسة قبل الأخيرة من الأسبوع ، لكن التكهنات الأخيرة حول احتمالية التدخل المباشر من قبل بنك اليابان (BoJ) لدعم العملة ليست السبب الوحيد الذي يجعل الين قد وصل بالفعل إلى القاع وقد يكون في على أعتاب انتعاش مذهل.
وقد أرتفعت العملة اليابانية سابقًا مقابل جميع نظرائها في مجموعة العشرين يوم الأربعاء بعد أن أفاد مؤشر نيكاي بأن بنك اليابان قد أجرى محادثات مع البنوك المحلية والتي عادة ما تتم فقط عندما تفكر وزارة المالية في التدخل المباشر في سوق العملات. وتعليقا على ذلك يقول جريج أندرسون ، محلل العملات الفوركس في BMO Capital Markets.”ما زلنا نتوقع من المسؤولين اليابانيين أن يشيروا بنشاط إلى سوق العملات الأجنبية الفوركس بأنهم لا يريدون كسر 145.00 ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن ذلك قد يؤدي إلى ارتفاع سريع للغاية عند 150.00. ومع ذلك ، ما زلنا نعتقد أن اليابان ستكون قوية جدًا. وتخجل من إجراء تدخل نقدي فعلي في سوق العملات الأجنبية لأن القيام بذلك ينطوي على مخاطر الفشل وفقدان المصداقية “.
ويشك الكثيرون في السوق في قدرة بنك اليابان على الدفاع عن الين اليابانى ، لكنهم قد يتجاهلون التأثير الذي يمكن أن تحدثه أفعاله عندما يقترن بالتأثيرات المحتملة لقرار سعر الفائدة الأسبوع المقبل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وببساطة ، قد يكون الشيئين معًا كافيين لإحداث أنعكاس مذهل لتراجع الين في عام 2022 وجزئيًا لأنه يمكن أيضًا أن يبتعدا عن الدولار الأمريكي الجامح ، والذي أدى إلى تسوية جميع العملات هذا العام ولم ينتج عنه أي شيء تقريبًا.
وقد أثبتت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين هذا الأسبوع أنها محورية لمساحة الأسعار. وعليه يقول يوجين ليو ، كبير المحللين لأسعار الفائدة في DBS Group Research ، “إن النمو المرن والتضخم الذي لا يزال حارًا قد يتطلبان استجابة أكثر قوة من البنوك المركزية”. و”النتيجة هي أن البيانات حتى الآن كانت داعمة لمزيد من التشديد ، كما أن تلاشي تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي في عام 2023 (بالنسبة إلى ذروة أسعار الربع الثاني من عام 23) أمر منطقي. وربما يكون هناك القليل من الرضا عن توقعات التضخم في معدلات طويلة الأجل.
وكانت بيانات الأربعاء الصادرة من الولايات المتحدة مهمة للكشف عن انتعاش جديد في التضخم الأساسي بعد الانخفاضات السابقة وفي وقت كان فيه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يعبرون عن مخاوف متزايدة بشأن توقعات التضخم المتزايدة بينما يشيرون أيضًا إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الثمانينيات بول فولكر. وقد أشتهر الرئيس فولكر بأستخدام تكاليف الاقتراض المرتفعة بشكل وحشي لدفع معدلات تضخم من رقمين إلى خارج الاقتصاد الأمريكي بين عامي 1979 و 1987 ، والتي كانت فترة متقلبة للأسواق المالية العالمية وكذلك بالنسبة للدولار ، وهو أمر مهم لأنه يبدو كما لو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون رئيس مجلس الإدارة جيروم باول وزملاؤه في 2022 على وشك السير على خطاه الأربعاء المقبل.
وقد يعني هذا أن هناك خطر حدوث ارتفاع خطير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء المقبل ، وهو خطر من المحتمل أيضًا أن يضع أسواق الأسهم الأمريكية المتوترة بالفعل تحت المزيد. وليس من الواضح على الإطلاق أنه حتى الدولار يمكن أن يظل واقفاً على قدميه في تلك الظروف ، وأي تدوير قد يكون له آثار مهمة على الين ، وهو أكثر عملات مجموعة العشرة مبيعًا هذا العام ، ومن المرجح أيضًا أن يستفيد من أي تدخل من خلال بنك اليابان في ذلك الوقت تقريبًا.
