التحليل الفنى لسعر النفط الخام وسط ضغوط بيع قوية

خلال جلسة التداول الاخيرة لهذا الاسبوع تهاوت أسعار خام غرب تكساس الى الادنى لها منذ 5 أشهر بخسائر أمتدت الى مستوى 56.40 دولار للبرميل وحسب منصات شركات تداول النفط تتجه الاسعار نحو الانخفاض الأسبوعي الثالث على التوالي، وهي أطول سلسلة انخفاضات منذ مارس. لا تزال معنويات المستثمرين حذرة وضعيفة بسبب تزايد النزاع التجارى بين أكبر أقتصادين فى العالم الى جانب ضعف الطلب الهندى على نفط روسيا فى ظل توقع عقوبات أمريكية. وحسب خبراء أسواق السلع فأن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة الامريكية والصين قد دفعت أسعار النفط إلى الانخفاض. وأن تصاعد هذه التوترات قد يُمهّد الطريق سريعاً لانفصال اقتصادي بين الاقتصادين الرئيسيين إذا استمرت هذه الاتجاهات.

الرسم البيانى المباشر لسعر النفط الخام

مستقبل النفط على المدى الطويل

وفى هذا الصدد. لا يزال كبار المسؤولين التنفيذيين في شركات النفط الكبرى، وشركات النفط الصخري الأمريكية، وشركات النفط الوطنية متفائلين بشأن سوق النفط على المديين المتوسط والطويل، متوقعين أن يؤدي تزايد الطلب وانخفاض أسعار النفط الخام في نهاية المطاف إلى إعادة التوازن بين العرض والطلب من فائض المعروض الوشيك. وفي منتدى استخبارات الطاقة في لندن هذا الأسبوع، أقرّ رؤساء شركات النفط بأنخفاض أساسيات السوق على المدى القصير، حيث يتجاوز نمو المعروض زيادة الطلب. ولكنهم يرون أيضًا أن السوق يستعيد توازنه على المدى المتوسط، وأن العرض يواجه صعوبة في مواكبة الطلب على المدى الطويل.

ويتفق الجميع على أن فائض المعروض سيظهر على المدى القصير؛ وتختلف التوقعات فقط حول حجم فائض المعروض الذي سيصل إليه في وقت لاحق من هذا العام ومطلع العام المقبل. ومن جانبها فقد حذرت وكالة الطاقة الدولية (IEA) هذا الأسبوع، مجددًا، من أن ارتفاع المعروض وضعف الطلب سيؤديان إلى تضخم فائض المعروض إلى مستويات قياسية.

وذكرت الوكالة في تقريرها الشهري بأن ارتفاع إمدادات الشرق الأوسط، إلى جانب التدفقات القوية من الأمريكتين، عززا إنتاج النفط الخام في بحر الشمال في سبتمبر بمقدار هائل بلغ 102 مليون برميل، أي ما يعادل 3.4 مليون برميل يوميًا، وهي أكبر زيادة منذ الجائحة. وأشارت وكالة الطاقة الدولية إلى أنه “بالنظر إلى المستقبل، ومع انتقال كميات كبيرة من النفط الخام في بحر الشمال إلى الموانئ الرئيسية، يبدو أن مخزونات النفط الخام سترتفع، بينما تبدأ مخزونات سوائل الغاز الطبيعي في الانخفاض”.

تأثير تراجع أسعار النفط على الشركات الكبرى

قد يشعر المسؤولون التنفيذيون في قطاع النفط بالقلق إزاء انخفاض أسعار النفط وتراجع الأرباح على المدى القصير، ولكنهم شهدوا نصيبهم من فترات فائض العرض، ولا يزالون متفائلين بشأن المديين المتوسط والطويل. حيث قال باتريك بويان، الرئيس التنفيذي لشركة توتال إنرجيز، في المنتدى: “بشكل أساسي، يبدو أن السوق على المدى القصير متشائمة بعض الشيء”. وأضاف المسؤول “لكننا متفائلون جدًا على المدى المتوسط”، مشيرًا إلى معدلات انخفاض الإنتاج واستمرار نمو الطلب العالمي على النفط.

وأشار بويان إلى أن إنتاج النفط الخام من خارج أوبك سيبدأ في الانخفاض عندما تصل أسعار النفط إلى 60 دولارًا للبرميل أو أقل. وأضاف على هامش المنتدى، وفقًا لما نقلته رويترز: “سنشهد عند 60 دولارًا للبرميل تباطؤًا في صناعة النفط الصخري”. و”نرى أنه اعتبارًا من منتصف عام 2026، سيكون العرض من خارج أوبك أقل بكثير، ولن يشهد أي نمو، وعندها ستستعيد أوبك السيطرة على السوق”.

ومن جانبه قال رايان لانس، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة كونوكو فيليبس فى نفس الحدث: “عند أسعار نفط غرب تكساس الوسيط بين 60 و65 دولارًا للبرميل، من المرجح أن تكون الولايات المتحدة في مرحلة استقرار”. وأضاف بالقول بإن إنتاج النفط الأمريكي قد ينمو بما يتراوح بين 300 ألف و400 ألف برميل يوميًا هذا العام. ولكن إذا استقرت الأسعار عند 60 دولارًا أو تجاوزت الخمسين دولارًا، فمن المرجح أن تكون قد استقرت أو انخفضت قليلاً”.

ومن جانبه يعتقد دارين وودز، الرئيس التنفيذي لشركة إكسون موبيل، بأن فائض المعروض سيكون مجرد مشكلة قصيرة الأجل في الأسواق، وأن المشكلة الأكبر ستكون في كيفية تلبية العرض للطلب على المديين المتوسط والطويل.

توقعات سعر النفط الفنية:

عزيزى القارىء وحسب التداولات الاخيرة فقد شكّل سعر خام غرب تكساس الوسيط فجوة هبوطية على الإطار الزمني اليومي، مخترقًا مستوى الدعم النفسي 60.00 دولارًا للبرميل، ويتداول حاليًا عند حوالي 56.96 دولارًا. ويشير هذا الانخفاض إلى تزايد ضغط البيع، مما قد يمهد الطريق لمزيد من الخسائر مستقبلًا. حيث يقع مستوى الدعم الرئيسي التالي عند حوالي 55.00 دولارًا، والذي يتزامن مع أدنى مستويات التذبذب السابقة في وقت سابق من هذا العام. وقد يؤدي الانخفاض المستمر دون المستويات الحالية إلى اختبار سعر النفط الخام لمنطقة الدعم هذه قريبًا. وأما الانخفاض دون 55.00 دولارًا للبرميل، فسيفتح الباب أمام موجة بيع موسعة نحو قاع القناة السعرية عند حوالي 52.00-53.00 دولارًا للبرميل. وعبر بونوص مجانى بدون أيداع فقد تداولت سلعة الطاقة ضمن نمط قناة هابطة، مع انحدار كلٍّ من المتوسط المتحرك البسيط 100 والمتوسط المتحرك البسيط 200 نحو الأسفل، مؤكدةً بذلك الاتجاه الهبوطي.

وعموما. يُمثل هذا الانخفاض تحولاً ملحوظاً في المعنويات، حيث يتداول السعر الآن دون المتوسطين المتحركين بكثير، واللذين يُمثلان مستويات مقاومة ديناميكية. وفيما يتعلق بالمتوسطات المتحركة، لا يزال المتوسط المتحرك البسيط 100 أدنى بثبات من المتوسط المتحرك البسيط 200، مما يُشير إلى أن المسار الاقوى هو الاتجاه الهبوطي. وتستمر الفجوة بين هذين المؤشرين في الاتساع، مما يعكس قوة الزخم الهبوطي.

ويحوم مؤشر ستوكاستيك حالياً بالقرب من منطقة ذروة البيع، ولكنه لم يصل بعد إلى مستويات قصوى، مما يُشير إلى أن البائعين قد يُحافظون على سيطرتهم لفترة أطول. ولدى المذبذب مجال للانخفاض قبل أن يبدأ الإرهاق، مما قد يسمح بضغط هبوطي إضافي. وفى نفس الوقت فقد أنخفض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون مستوى 40 ويتجه نحو الانخفاض، مؤكداً الميل الهبوطي. وأمام المؤشر مساحة واسعة ليغطيها قبل الوصول إلى حالة ذروة بيع شديدة، مما يعني أن موجة البيع قد تمتد أكثر مع سيطرة المضاربين على الانخفاض.

وعموما يبدو أن سعر خام غرب تكساس الوسيط يتعرض لضغوط جراء مخاوف الطلب وتراجع التوترات الجيوسياسية، مما خفف من مخاوف انقطاع الإمدادات. وعليه فقد تجذب الفجوة الهبوطية المزيد من ضغوط البيع، خاصةً إذا لم تتمكن السلعة من استعادة مستوى 60.00 دولارًا للبرميل بسرعة.

نصائح تداول: