كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 8 دقيقة
بنهاية تداولات الاسبوع الماضى. أرتفعت أسعار الذهب والفضة وذلك مع سعي المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن وذلك بعد تصريحات الرئيس الروسي فلاديمير بوتين. وكان قد حذر بوتين، في كلمة ألقاها خلال اجتماع وزارة الخارجية الروسية، من أن العالم «قريب» من نقطة «اللاعودة» بسبب «غطرسة» القوى الغربية. وشدد أيضًا على الحاجة إلى نظام أمني عالمي جديد، وذكر أن أي حوار بشأن أوكرانيا يجب أن يشمل روسيا.
وحسب منصات شركات تداول الذهب…. فقد أرتفعت أسعار الذهب الى مستوى المقاومة 23336 دولار للاوقية متعافيا من خسائر قبل ذلك طالت مستوى الدعم 2295 دولار للاوقية وذلك فى ظل قوة الدولار الامريكى من جديد وضعف المعنويات بعدما أعلنت الصين عن ثبات المشتريات القياسية من الذهب. ومن جانبه فقد أشار بوتين إلى أن موسكو ستكون مستعدة لإنهاء الصراع إذا سحبت كييف قواتها من المناطق الأربع التي ضمتها روسيا إلى أراضيها في عام 2022.
تحركات أسعار الذهب والفضة
ارتفع سعر الذهب بنسبة 1.15٪ ليصل إلى 2330.67 دولارًا للأونصة في تمام الساعة 6:50 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة، بينما ارتفعت أسعار الفضة بنسبة 0.98٪ لتصل إلى 29.25 دولارًا للأونصة. وبشكل عام يعكس هذا الارتفاع تزايد حالة عدم اليقين في السوق وجاذبية المعادن الثمينة كاستثمارات آمنة وسط التوترات الجيوسياسية.
مكاسب أسبوعية للذهب وسط البيانات الاقتصادية الأمريكية.
ومع الاداء الاخير أتجه سعر الذهب لتحقيق أول مكسب أسبوعي في أربعة أسابيع، مدعومًا بالبيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة التي تشير إلى تخفيف ضغوط الأسعار. وفى نفس الوقت قد عزز التفاؤل بشأن احتمال خفض سعر الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الذهب، والتي ارتفعت بنسبة 0.5٪ خلال الأسبوع الماضى. ومع ذلك، فقد تقلصت المكاسب بسبب غياب مشتريات كبيرة من البنوك المركزية، خاصة من الصين.
تكهنات خفض أسعار الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تدعم الذهب.
ويراقب المستثمرون عن كثب تصريحات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقع الكثيرون تخفيضين في أسعار الفائدة الامريكية هذا العام مع اتجاه التضخم نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد قدمت هذه المضاربة الدعم لأسعار الذهب. وعلى الرغم من التقلبات قصيرة المدى الناجمة عن معنويات السوق، فإن هذه التراجعات قد توفر فرص شراء للمستثمرين.
بيانات التضخم وعوائد سندات الخزانة
حسب أعلانات المفكرة الاقتصادية….. فقد أنخفضت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة الامريكية بشكل غير متوقع بنسبة 0.2% في مايو، وهو ما يقل عن توقعات الاقتصاديين ويشير إلى تراجع التضخم. ويأتي هذا بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك الامريكى (CPI) والذي جاء أكثر برودة من المتوقع في وقت سابق من الأسبوع، مما عزز الآمال في خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر. ونتيجة لذلك، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.227%، في حين شهدت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين زيادة طفيفة إلى 4.69%.
معنويات المستثمرين واحتمالات خفض أسعار الفائدة.
مؤخرا أرتفعت احتمالية خفض أسعار الفائدة الامريكية في سبتمبر إلى 67%، مقارنة بـ 63% قبل صدور بيانات أسعار المنتجين. وعليه يشير محللون من دويتشه بنك إلى أن البيانات الأخيرة عززت ثقة المستثمرين في التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة، مدعومة أيضًا بمزاد سندات الخزانة القوي لمدة 30 عامًا.
توقعات السوق للذهب:
نظرًا للبيانات الاقتصادية الحالية ومعنويات المستثمرين، فمن المرجح أن يظل سعر الذهب مدعومًا على المدى القريب. واستمرار علامات ضعف التضخم يمكن أن يعزز جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن. ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يظلوا حذرين من التراجعات المحتملة في السوق، والتي قد توفر فرصًا لدخول السوق. وتبدو التوقعات العامة للذهب صعودية، مدفوعة بتوقعات خفض أسعار الفائدة والضعف المستمر في التضخم.
وحسب تداولات السوق… بعد مكاسب يوم الجمعة سعر الذهب متجهًا لتحقيق أول مكسب أسبوعي له في أربعة أسابيع حيث قام المستثمرون بتقييم أرقام التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع مقابل توقعات سعر الفائدة المحدثة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
عامل أخر مؤثر على سوق الذهب…. سعر الدولار في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية.
فحسب منصات شركات التداول الموثوقة …. فقد أرتفع مؤشر الدولار الامريكى إلى 105.5 يوم الجمعة، لليوم الثاني على التوالي من المكاسب وأعلى مستوى منذ الأول من مايو. والدولار الامريكى أيضًا في طريقه لإنهاء الأسبوع بارتفاع بنسبة 0.6% تقريبًا، وذلك مع استيعاب المتداولين لأرقام مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين والتي جاءت أبطأ من المتوقع ونهج أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وكان قد أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سعر الفائدة على الأموال دون تغيير عند نطاق 5.25% – 5.5% كما كان متوقعًا، ولكنه توقع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، مقارنة بالتوقعات السابقة لثلاثة تخفيضات. ومع ذلك، بالنسبة لعام 2025، يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أربعة تخفيضات، أي أكثر من الثلاثة التي تم تحديدها سابقًا. وفي الوقت نفسه، أدى عدم الاستقرار السياسي في فرنسا إلى انخفاض قيمة اليورو. وكان أكبر نشاط شراء مقابل العملة الموحدة. وفي الوقت نفسه، اقترب سعر الين من أدنى مستوى له منذ 34 عامًا بعد أن أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير لكنه فشل في إجراء أي تغييرات على مشترياته من السندات كما توقع بعض المتداولين.
عامل أخر مؤثر على سوق الذهب…. حيث أنخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات للجلسة الرابعة على التوالي إلى 4.21٪ يوم الجمعة الماضية، ليصل إلى أدنى مستوى منذ نهاية مارس، حيث أدى انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين عن المتوقع وارتفاع المطالبات الأولية إلى زيادة الرهانات على الاقتصاد. ويمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى إجراء تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة هذا العام، على الرغم من الموقف المتشدد الذي اتخذه البنك المركزي يوم الأربعاء.
وقد أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سعر الفائدة على الأموال دون تغيير عند نطاق 5.25% – 5.5% كما كان متوقعًا، لكنه توقع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، مقارنة بالتوقعات السابقة لثلاثة تخفيضات. ومع ذلك، بالنسبة لعام 2025، يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أربعة تخفيضات، أي أكثر من الثلاثة التي تم تحديدها سابقًا. ويتوقع التجار الآن فرصة بنسبة 72% لخفض سعر الفائدة في سبتمبر، وهي زيادة كبيرة عن احتمال 50% يوم الاثنين. كما ارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة في نوفمبر إلى 84% من 67%، وفي ديسمبر ارتفعت إلى 97% من 86%.
التوقعات الفنية الاسبوعية لسعر الذهب:
ارتفع سعر الذهب الآن ليتم تداوله بمستويات قليلة فوق خط المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة. ونتيجة لذلك، يبدو أن المعدن الأصفر على وشك الدخول إلى مستويات التشبع الشرائي لمؤشر القوة النسبية على فريم 14 ساعة. وعلى المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يتم تداول الذهب ضمن قناة صاعدة. ويبدو أيضًا أن مؤشر القوة النسبية لإطار 14 ساعة يدعم الزخم الصعودي الحالي حيث يقترب من مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى ركوب الارتفاع الحالي نحو 2348 دولارًا أو أعلى إلى المقاومة 2363 دولارًا للاوقية. ومن ناحية أخرى، سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض – الدببة- إلى الانقضاض على التراجعات عند حوالي 2313 دولارًا أو أقل عند الدعم 2297 دولارًا للاوقية.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يتم تداول الذهب XAU/USD ضمن قناة هابطة. ومع ذلك، يبدو أن مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا لا يزال لديه مجال كبير للارتفاع قبل الوصول إلى مستويات ذروة البيع. ولذلك، سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض – الدببة- إلى تمديد عمليات التراجع الحالية نحو منطقة 2286 دولارًا أو أقل إلى الدعم 2230 دولارًا للاوقية. ومن ناحية أخرى، سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى الانقضاض على الارتدادات عند حوالي 2377 دولارًا أو أعلى عند المقاومة 2429 دولارًا للاوقية.
هذا الشارت من منصة tradingview
