كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 4 دقيقة
ملخص تحليل الذهب الاسبوعى
الاتجاه العام للذهب: صاعدا.
نقاط دعم الذهب الاسبوعية: 4860 – 4720 – 4500 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب الاسبوعية: 5185 – 5270 – 5400 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب الاسبوعية:
بيع الذهب من مستوى المقاومة 5250 دولار والهدف 4700 دولار والاستوب 5360 دولار امريكى.
شراء الذهب من مستوى الدعم 4650 دولار والهدف 5200 دولار والاستوب 4530 دولار أمريكى .
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الاسبوعى لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD:
تشهد أسعار الذهب حالة من التذبذب وعدم الاستقرار على المدى القصير، إلا أن الاتجاه العام لا يزال يميل إلى الصعود. فقد تحركت الأسعار خلال الأسبوع الماضي ضمن نطاق واسع، حيث سجلت أعلى مستوياتها قرب 5120 دولارًا للأوقية، بينما لامست أدنى مستوياتها عند 4878 دولارًا، قبل أن تنهي التداولات بالقرب من 5042 دولارًا، مستقرة فوق المستوى النفسي المهم 5000 دولار، وهو ما يعزز النظرة الإيجابية للسوق بشكل عام.
إشارات فنية متباينة تدعم الحذر
تُظهر المؤشرات الفنية صورة مختلطة؛ إذ استقر مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا قرب مستوى 56، أعلى من خط الحياد، مما يعكس استمرار الزخم الإيجابي. في المقابل، بدأ مؤشر الماكد (MACD) في التحول نحو الاتجاه الهابط، في إشارة إلى احتمال حدوث تصحيح قصير الأجل. ويرى محللون أن موجة الهبوط الحادة التي شهدها السوق مؤخرًا تعكس محاولات لاستعادة التوازن بعد تقلبات قوية.
بيانات التضخم الأمريكية تدعم الذهب
استفاد تداول الذهب من صدور بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من التوقعات، حيث أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي بنسبة 2.4% في يناير، مقارنة بـ 2.7% في ديسمبر، وأقل من التوقعات البالغة 2.5%. وقد عززت هذه البيانات توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، مما دعم الطلب على الذهب كأصل غير مُدرّ للعائد.
ورغم ذلك، تشير تقديرات الأسواق إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يؤجل أي خفض محتمل للفائدة حتى منتصف العام، وهو ما يبقي حالة الترقب مسيطرة على تحركات المعدن النفيس.
رهانات الأسواق وتوقعات الفائدة
تزايدت توقعات المتداولين بشأن خفض الفائدة الأمريكية خلال الفترة المقبلة، حيث تشير تقديرات الأسواق إلى احتمال تنفيذ عدة تخفيضات قبل نهاية العام، وهو ما يعزز جاذبية الذهب. فبيئة أسعار الفائدة المنخفضة عادةً ما تدعم المعدن الأصفر، نظرًا لانخفاض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ به.
السيناريوهات المتوقعة لتحركات الذهب
رغم النظرة الإيجابية، لا يزال مستوى 5000 دولار يمثل حاجزًا نفسيًا مهمًا. وتتمثل السيناريوهات المحتملة فيما يلي:
السيناريو الصعودي
اختراق مستوى 5000 دولار والثبات أعلاه قد يفتح الطريق نحو 5050 ثم 5100 دولار.
استمرار ضعف الدولار أو تزايد توقعات خفض الفائدة قد يدعمان هذا الاتجاه.
السيناريو الهبوطي
كسر مستوى 5000 دولار قد يدفع الأسعار للتراجع نحو 4700 دولار.
تحسن شهية المخاطرة أو ارتفاع عوائد السندات قد يضغطان على الذهب.
تأثير الأسواق العالمية على الذهب
قد تتأثر أسعار الذهب أيضًا بتطورات أسواق الأسهم العالمية. فزيادة الضغوط البيعية في الأسهم قد تدفع المستثمرين للاتجاه نحو الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، قد يلجأ بعض المستثمرين إلى بيع الذهب لتغطية متطلبات الهامش خلال فترات التقلب الحاد.
من جهة أخرى، يُعد الطلب الصيني عاملًا رئيسيًا في دعم أسعار الذهب. ومع إغلاق الأسواق الصينية مؤقتًا بمناسبة عطلة رأس السنة القمرية، قد يشهد السوق انخفاضًا مؤقتًا في السيولة، مما قد يزيد من حدة التقلبات على المدى القصير.
عوامل قوة سوق الذهب
لا تزال التوترات الجيوسياسية العالمية ومشتريات البنوك المركزية من الذهب وضعف الدولار الامريكى ومستقبل سياسات بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى أبرز عوامل التأثير على سوق الذهب فى الايام المقبلة.
