التحليل الفنى لسعر النفط الخام وسط ضبابية مستقبل الاقتصاد العالمى

لا تزال محاولات أسعار النفط الخام فى الارتداد لاعلى ضعيفة حيث لا يزال مستثمرو النفط الخام يراقبون بحذر تقلص الإمدادات العالمية في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع. وكان قد تفاعل السوق مؤخرا بحذر مع إعلان الرئيس الامريكى ترامب فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على الواردات الأمريكية من الدول التي تشتري النفط الفنزويلي، مما قد يعطل تدفقات النفط إلى المصافي الرئيسية، وخاصة في الصين والهند وإسبانيا. وعليه وحسب منصات شركات تداول النفط يستقر سعر خام غرب تكساس حول مستوى 69.10 دولار للبرميل وسعر خام برنت حول مستوى 73.10 دولار للبرميل.

شارت سعر النفط الخام

الشكوك حول مستقبل الانتعاش الاقتصادى تؤثر على السوق

ومؤخرا، فقد أستمر وضع عدم اليقين الاقتصادي مع دراسة المستثمرين للتأثير المحتمل للتوترات التجارية الأوسع والتغييرات السريعة في سياسات ترامب. ومن ناحية العرض، فمن المتوقع أن ترفع أوبك+ إنتاج النفط الخام في مايو، وفي حين أن العقوبات الأمريكية الجديدة على إيران وخروج شيفرون من فنزويلا قد يحدّان أكثر من العرض. وفي غضون ذلك، فقد أبقت صادرات النفط الروسية المحتملة من محادثات وقف إطلاق النار بين أوكرانيا وروسيا، والقرار الوشيك بشأن نطاق الرسوم الجمركية الأمريكية، المستثمرين في حالة من التوتر.

نصائح تداول:

عقود خيارات النفط الصاعدة

مؤخرا أتجه المتداولون إلى شراء خيارات النفط الصعودية للتحوط من خطر ارتفاع الأسعار بسبب العقوبات الأمريكية. وعليه فقد تم تداول حوالي 231,000 خيار شراء لخام برنت فى بداية الاسبوع، وهو أعلى مستوى منذ 10 يناير، وهو اليوم الذي فرضت فيه إدارة بايدن عقوبات شاملة على صناعة النفط الروسية. ويأتي هذا الارتفاع الأخير في الوقت الذي يشدد فيه ترامب الضغط على صادرات النفط الإيرانية والفنزويلية بإجراءات تهدف إلى تعطيل وردع المشتريات من الدولتين.

وعموما فقد سيطرت على تداولات الاثنين خيارات شراء لشهر يونيو عند 100 دولار أمريكي، وهي المرة الثالثة خلال عدة أسابيع التي تشهد فيها الخيارات عند هذا المستوى نشاطًا، في ما يُعتبر رهانًا رخيصًا على ارتفاع الأسعار. وقد زاد الاهتمام المفتوح بالخيار إلى ما يعادل 100 مليون برميل من النفط الخام.

وتم تداول العقود الآجلة للنفط الخام القياسي في الغالب ضمن نطاق سعري أقل من 15 دولارًا منذ سبتمبر. وبينما انخفضت الأسعار إلى ما دون 70 دولارًا للبرميل في وقت سابق من هذا العام، إلا أنها تعافت منذ ذلك الحين، حيث قوبل تهديد التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب، والتي تُضعف النمو، بمخاطر فرض عقوبات مُعطلة على المنتجين الرئيسيين وتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

كما أتخذ تسعير خيارات النفط الخام أتجاهًا أكثر تفاؤلًا، حيث حققت خيارات البيع أقل علاوة على خيارات الشراء الصعودية في أكثر من شهر. وحسب خبراء أسواق النفط فإن الأسعار قد تصل إلى نطاق 85 إلى 90 دولارا للبرميل إذا استمرت القيود الأمريكية على الدول المنتجة حتى الصيف، أو إذا مارست أوبك+ ضبط النفس عند تخفيف قيود الإنتاج.

التحليل الفنى لسعر النفط الخام:

عزيزى القارىء مؤخرا أخترق سعر خام غرب تكساس الوسيط مستوى مقاومة خط الاتجاه الهابط، مما يشير إلى أحتمالية أنعكاس الاتجاه الهبوطي. ولا يزال من الممكن أن يُعيد السعر اختبار خط الاتجاه السابق، والذي قد يظل الآن بمثابة دعم. وتُظهر أداة تصحيح فيبوناتشي مستويات إضافية قد ينتظرها المشترون. حيث يقع مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 67.71 دولارًا للبرميل، ثم يقع مستوى فيبوناتشي 50% عند 67.23 دولارًا للبرميل، وهو أقرب إلى نقطة الانعطاف الديناميكية للمتوسط المتحرك البسيط 100. وقد يصل تراجع أكبر إلى مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 66.76 دولارًا للبرميل.

وعموما إذا صمدت أيٌّ من هذه المستويات كدعم، فقد يستأنف سعر نفط الصعود إلى قمة التأرجح عند 69.24 دولارًا للبرميل أو أعلى. ومع ذلك، يقع المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يشير إلى أن المسار الاقوى لا يزال هو الاتجاه الهبوطي أو أن عمليات البيع المكثفة قد تكتسب زخمًا، خاصةً إذا صمدت المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم كمقاومة ديناميكية.

وفى نفس الوقت يشير مؤشر ستوكاستيك أيضًا إلى حالة من تشبع الشراء أو إرهاق بين المشترين، لذا فإن الانخفاض يعني عودة ضغط البيع. ويمتلك المذبذب مساحة كبيرة للانخفاض قبل الوصول إلى منطقة تشبع البيع للإشارة إلى الإرهاق، لذا قد يستمر السعر في اتباع نفس النهج. وأيضا يمتلك مؤشر القوة النسبية مساحة أكبر للصعود قبل الوصول إلى منطقة تشبع بالشراء، لذا قد يشهد السعر المزيد من المكاسب. ومع ذلك، فإن الانخفاض سيؤكد أيضًا أن الدببة يستعيدون السيطرة.