TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : منذ منتصف تداولات هذا الاسبوع وسعر اليورو مقابل الجنيه الاسترلينى EUR/GBP فى محاولات للارتداد لاعلى بمكاسب أمتدت الى مستوى المقاومة 0.8500 الاعلى لزوج العملات منذ ما يقارب الشهرين. وكان قد تأثر الجنيه الاسترلينى سلبا مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى. حيث خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بنسبة 0.25% كما توقع البعض، حيث صوتت لجنة السياسة النقدية بأغلبية ضئيلة (5-4) لصالح التيسير. وكما اتضح، يواصل صناع السياسات مراقبة التضخم في قطاع الخدمات وتباطؤ النمو عن كثب، وقرروا أنه حان الوقت لبدء تعديل سياستهم النقدية التقييدية هذا الشهر.
ومع ذلك، حذر رئيس بنك إنجلترا بيلي من تسعير خطوات التيسير المتتالية، حيث سيستمر البنك المركزي البريطانى في تقييم تأثير الضغوط التضخمية الأساسية على التضخم الإجمالي. وفي الوقت نفسه، امتنع البنك المركزي الأوروبي أيضًا عن الالتزام بمسار أسعار الفائدة، مشيرًا إلى أنه سيستمر في تقييم البيانات الواردة لقياس ما إذا كان المزيد من التيسير ضروريًا. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن أحدث تقديرات مؤشر أسعار المستهلك الأولية في المنطقة قد فاقت التوقعات.
حسب منصات التداول الموثوقة…. سعر الجنيه الإسترليني يتعرض لضغوط بيعية كبيرة في الفترة التي سبقت قرار بنك إنجلترا، مع اقتناع السوق بشكل متزايد بأن خفض أسعار الفائدة سيتم. وكانت قد ارتفعت احتمالات خفض بنك إنجلترا بين عشية وضحاها بعد أن تعهد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ويشير انخفاض الجنيه الإسترليني إلى أن التطورات عبر الأطلسي تؤثر على المملكة المتحدة.
عموما فإن تطورات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لها آثار كبيرة على بنك إنجلترا حيث يفضل صناع السياسات في المملكة المتحدة خفض الأسعار تحت غطاء التخفيضات في أهم بنك مركزي في العالم من أجل تقليل ردود الفعل المحتملة للسوق. وهذا يفسر سبب ارتفاع احتمالات السوق الضمنية لسعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا بشكل مطرد جنبًا إلى جنب مع ارتفاع احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وحسب التداولات فقد انخفض سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة ثلاثة أرباع في المائة عند 1.2763، وانخفض سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل اليورو بنسبة ثلث في المائة عند 1.1837.
ومن جانبه قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في تحديث السياسة يوم الأربعاء: “قد يكون خفض سعر الفائدة مطروحًا على الطاولة بمجرد الاجتماع المقبل في سبتمبر”. وأضاف باول بإنه تم إحراز تقدم كبير فيما يتعلق بالتفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في استقرار الأسعار والحد الأقصى للعمالة. وقال بيان البنك المركزي الامريكى”منتبه للمخاطر التي قد يتعرض لها كلا الجانبين من تفويضه المزدوج”. وهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتقد أنه قادر على خفض أسعار الفائدة قبل أن ينخفض التضخم إلى هدف 2.0% لأنه يعتقد أن الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية قد يؤدي إلى زيادة البطالة.
وفيما يتعلق بقرار بنك إنجلترا ، يقول خبراء العملات بإن الجنيه الإسترليني يواجه نتيجة خاسرة ويجب أن ينخفض بغض النظر عما يحدث. ويضيف روبرتو مياليتش، خبير تحليل العملات الأجنبية في بنك يونيكريديت: “قد يضعف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي واليورو إذا خفض بنك إنجلترا سعر الفائدة اليوم (الاحتمال الضمني لخفض بمقدار 25 نقطة أساس هو حوالي 60% في الوقت الحاضر)”.
ولكن الإبقاء على سعر الفائدة سيؤدي أيضًا إلى الضعف، كما يقول. “من غير المرجح أن تقدم النتيجة الثابتة الكثير من الدعم للجنيه الإسترليني، حيث تم وضع الأسواق بالفعل لبدء دورة التيسير من سبتمبر في بريطانيا، مع تسعير 50 نقطة أساس من التيسير بحلول ديسمبر”.
وعليه فإن الخطر الذي يهدد الجنيه الإسترليني هو أن أندرو بيلي وزملائه على أعتاب دورة خفض أسعار الفائدة العدوانية. وإذا أكدت إرشادات اليوم هذا، فإن بيع الجنيه الإسترليني يمكن أن يستمر. وتظهر أسعار سوق المال، المستقاة من سوق مقايضة المؤشر بين عشية وضحاها، أن احتمال رفع أسعار الفائدة الآن يتجاوز 60%. وهذا أعلى من 40% في وقت سابق من الشهر عندما حكمت الأسواق على أرقام التضخم القوية في قطاع الخدمات بأنها تعني أن البنك سيضطر إلى الانتظار حتى سبتمبر قبل خفض أسعار الفائدة.
وقد ارتبط ارتفاع احتمالات خفض الفائدة في الأول من أغسطس/آب بانخفاض مطرد في قيمة الجنيه الإسترليني من أعلى مستوياته الأخيرة مقابل اليورو والدولار.
وإذا ما قرر البنك المركزي خفض الفائدة، فسوف يضعف الجنيه الإسترليني أكثر مع سد الفجوة بين الواقع والتوقعات بالكامل. والخطر هنا هو أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة ويقول إنه مستعد لمزيد من الخفض. وهذه هي النتيجة “التساهلية” التي قد تؤدي إلى أكبر ضربة لقيمة الجنيه الإسترليني. ومع ذلك، يعتقد خبراء استراتيجيات العملات في باركليز أن الجانب السلبي للجنيه الإسترليني سيكون محدودا. “إن الخفض المتشدد من قبل لجنة السياسة النقدية هو فرصة للجنيه الإسترليني”.
وسوف ينطوي الخفض “المتشدد” على قيام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة ولكن التحذير من أنه غير ملتزم بمزيد من الزيادات.
تحليل سعر زوج العملات: قد ينتهي زوج العملات اليورو مقابل الاسترلينى EURGBP من الانزلاق، حيث يشكل الزوج نمط انعكاس القاع المزدوج على الرسم البياني لأربع ساعات. ولم يختبر السعر بعد خط العنق ويكسره حول المقاومة النفسية الرئيسية 0.8500 لتأكيد الاتجاه الصعودي المحتمل. وإذا حدث ذلك، فقد يكون زوج العملات اليورو مقابل الاسترلينى EURGBP على وشك الارتفاع بنفس ارتفاع تشكيل الرسم البياني أو حوالي 100 نقطة. ومن ناحية أخرى، إذا صمدت مقاومة خط العنق، فقد يتراجع الزوج إلى أدنى مستوياته عند 0.8400.
وفى نفس الوقت يقع المتوسط المتحرك البسيط 100 أسفل المتوسط المتحرك البسيط 200 مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقوى هو الاتجاه الهبوطي أو أن عمليات البيع من المرجح أن تستأنف قريبًا. ومع ذلك، يتداول السعر أيضًا فوق المتوسطين المتحركين، لذا فقد يصمدان كمناطق دعم ديناميكية حول علامة 0.8450. ويشير مؤشر ستوكاستيك بالفعل إلى ظروف ذروة الشراء أو الإرهاق بين المشترين، لذا فإن التحول إلى الانخفاض قد يشير إلى عودة ضغوط البيع. كما يقع مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء وقد يكون جاهزًا للعودة إلى الجنوب قريبًا، لذا قد يحذو زوج اليورو/الجنيه الإسترليني حذوه.
