كتابة :
الكاتب علي زغيب
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 7 دقيقة
ملخص توقعات داو جونز اليوم
الاتجاه العام لمؤشر داو جونز: يميل إلى الهبوط على المدى القصير، مع استمرار الحاجة إلى تأكيد فني أقوى للاتجاه الهابط.
مستويات داو جونز المهمة اليوم
مستويات الدعم
53000 نقطة: الدعم المحوري الحالي؛ كسره يعزز السيناريو الهابط.
52500 نقطة: الهدف الهبوطي التالي في حال تأكد كسر 53000.
52000 نقطة: مستوى إضافي يجب مراقبته إذا امتد التصحيح بقوة.
مستويات المقاومة
53350 نقطة: المقاومة الأولى أمام أي محاولة ارتداد.
53900 نقطة: مقاومة فنية مهمة لاستعادة الزخم الصاعد.
54300 نقطة: مستوى التأكيد الرئيسي لعودة الاتجاه الصاعد.
55000 نقطة: الهدف التالي في حال نجاح المشترين في اختراق 54300.
السيناريو الأهم: كسر مستوى 53000 نقطة والإغلاق دونه يعزز سيطرة البائعين ويفتح الطريق أمام 52500 نقطة، بينما استعادة 54300 نقطة والإغلاق أعلى منها يعيد القوة إلى المشترين ويدعم استهداف 55000 نقطة.
الرسم البياني المباشر لمؤشر داو جونز
العقود الآجلة لداو جونز تتحرك بحذر مع تراجع عوائد السندات
تحركت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل محدود مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بعد إعلان وزارة الخزانة الأمريكية زيادة حجم عمليات إعادة شراء السندات الحكومية طويلة الأجل. وأعلنت وزارة الخزانة في 19 أغسطس أنها سترفع، بأكثر من الضعف، الحد الأقصى لعمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل ضمن برنامج دعم السيولة، من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار على الأقل لكل عملية، على أن يبدأ التغيير اعتبارًا من 9 سبتمبر ويستمر حتى نهاية ربع إعادة التمويل في 4 نوفمبر.
وجاء القرار بعد تعرض سوق السندات الأمريكية لضغوط قوية، إذ ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوياته منذ سنوات، قبل أن يتراجع عقب إعلان الخزانة. وانخفض عائد السندات لأجل 30 عامًا بنحو 9 نقاط أساس في جلسة الأربعاء، بينما تراجع عائد السندات لأجل 10 سنوات أيضًا، الأمر الذي منح أسواق الأسهم بعض الدعم.
وعادةً ما يمثل انخفاض عوائد السندات عامل دعم لأسواق الأسهم، لأنه يقلل من تكلفة التمويل ويخفف معدل الخصم المستخدم في تقييم الأسهم. لكن تأثير ذلك على داو جونز يظل مرتبطًا باستمرار انخفاض العوائد وليس بمجرد رد الفعل الأول على قرار الخزانة.
لماذا يراقب المستثمرون سوق السندات الأمريكية؟
تكتسب تحركات السندات أهمية خاصة بالنسبة لأسواق الأسهم في الوقت الحالي، بعدما أدى ارتفاع العوائد طويلة الأجل إلى زيادة المخاوف بشأن تكلفة الاقتراض وتقييمات الأصول.
وتستهدف خطوة الخزانة الأمريكية قطاعات السندات الاسمية التي تتراوح آجالها بين 10 و20 عامًا وبين 20 و30 عامًا، بهدف دعم السيولة في هذه القطاعات.
وقد انعكس الإعلان سريعًا على الأسواق، إذ تراجعت العوائد وارتفعت الأسهم الأمريكية في جلسة الأربعاء، بينما تمكنت المؤشرات الرئيسية من إنهاء سلسلة خسائر استمرت لثلاث جلسات. وسجل داو جونز مكاسب محدودة، بالتزامن مع تحسن شهية المخاطرة.
لكن عودة الضغوط إلى سوق السندات خلال تعاملات الخميس تذكر المستثمرين بأن مشكلة ارتفاع العوائد طويلة الأجل لم تُحل بالكامل؛ فقد ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا مجددًا إلى نحو 5.22% خلال التداولات، في إشارة إلى استمرار حساسية السوق تجاه مستويات الدين والتضخم والسياسة النقدية.
وبالتالي، فإن استمرار انخفاض عوائد السندات سيكون عاملًا إيجابيًا لداو جونز، بينما عودة العوائد إلى الارتفاع قد تعيد الضغوط على الأسهم.
التحليل الفني لمؤشر داو جونز اليوم
على الرسم البياني اليومي، يميل الاتجاه الفني لمؤشر داو جونز الصناعي DOW إلى الهبوط، مع تزايد الضغوط البيعية بعد التراجع من المستويات المرتفعة الأخيرة. ويُعد مستوى 53000 نقطة منطقة فنية مهمة في المرحلة الحالية. ويؤدي كسر هذا المستوى والإغلاق اليومي دونه إلى تعزيز احتمالات استمرار التصحيح، مع استهداف مستوى 52500 نقطة مبدئيًا، ثم مستويات أدنى إذا ازدادت قوة البائعين.
وفي المقابل، لا تزال الصورة الفنية قابلة للتحسن إذا تمكن المشترون من استعادة مستويات المقاومة الرئيسية والإغلاق فوقها.
وعبر حركة المؤشرات الفنية. يستقر مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يومًا قرب 55 نقطة، وهي قراءة تقع فوق مستوى 50، لكنها لا تشير إلى تشبع شرائي أو بيعي. وتعكس هذه القراءة زخمًا محايدًا يميل نسبيًا إلى الجانب الإيجابي، وبالتالي فإن RSI لا يقدم في الوقت الحالي تأكيدًا منفردًا على استمرار الاتجاه الهابط. لكن تراجع المؤشر دون مستوى 50 بالتزامن مع كسر داو جونز مستوى 53000 نقطة سيكون إشارة فنية أكثر وضوحًا على زيادة قوة البائعين.
وفي المقابل، يظهر مؤشر MACD تحيزًا هبوطيًا مع تراجع الزخم الصعودي، وهو ما يتوافق مع الضغوط التي يتعرض لها المؤشر على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، يظل تأكيد الاتجاه الهابط بحاجة إلى تزامن إشارات MACD مع حركة السعر، وبالأخص كسر الدعم 53000 نقطة.
وبالتالي، فإن الصورة الفنية الحالية لا تشير إلى انعكاس هابط مكتمل، وإنما إلى مرحلة تحول تدريجي من الصعود إلى التصحيح، مع بقاء مستويات الدعم الرئيسية هي العامل الحاسم في تأكيد هذا السيناريو.
سيناريوهات تداول داو جونز اليوم
السيناريو الهابط
يتأكد السيناريو الهابط بصورة أكبر إذا نجح البائعون في كسر 53000 نقطة والإغلاق اليومي أسفلها. وفي هذه الحالة، قد يتحرك داو جونز باتجاه 52500 نقطة، ومع استمرار الضغوط البيعية يمكن أن تمتد الخسائر إلى مستويات دعم أدنى. ويصبح هذا السيناريو أكثر قوة إذا تزامن كسر 53000 مع تراجع RSI دون مستوى 50 واستمرار الإشارات السلبية على مؤشر MACD.
السيناريو الصاعد
في المقابل، يتحسن السيناريو الصاعد إذا تمكن المشترون من استعادة 53350 نقطة أولًا، ثم اختراق 53900 نقطة والثبات أعلى منها. لكن إشارة التحول الصاعد الأكثر أهمية ستأتي مع اختراق 54300 نقطة والإغلاق اليومي أعلى منها، حيث قد يمهد ذلك الطريق أمام استهداف مستوى 55000 نقطة.
وبالتالي، فإن 54300 نقطة تمثل حاليًا مستوى التأكيد الأهم لعودة السيطرة إلى المشترين.
هل يبدأ داو جونز موجة هبوط جديدة؟
حتى الآن، من الأفضل عدم وصف الحركة الحالية بأنها بداية مؤكدة لموجة هبوط طويلة، وإنما تصحيح هابط واختبار لقوة المشترين. فبقاء داو جونز فوق 53000 نقطة يبقي الباب مفتوحًا أمام محاولات التعافي، بينما سيؤدي الإغلاق اليومي أسفل هذا المستوى إلى تغيير الصورة الفنية لمصلحة البائعين، مع استهداف 52500 نقطة.
وفي الاتجاه المقابل، فإن استعادة 53900 ثم اختراق 54300 نقطة ستضعف السيناريو الهابط وتعيد التركيز إلى مستويات 55000 نقطة.
وتكتسب تحركات عوائد سندات الخزانة أهمية إضافية خلال هذه المرحلة؛ فاستمرار انخفاض العوائد قد يمنح الأسهم دعمًا، بينما عودتها إلى الارتفاع قد تعيد الضغط على تقييمات الأسهم. وقد أظهرت تعاملات الأربعاء بالفعل أن تراجع العوائد ساعد المؤشرات الأمريكية على إنهاء سلسلة خسائر استمرت ثلاث جلسات.
تنبيه: هذا التحليل يعكس قراءة فنية واحتمالات لحركة السوق ولا يمثل ضمانًا لنتائج التداول أو توصية استثمارية ملزمة.
