ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: لا يزال صاعد.
نقاط دعم الذهب اليوم: 4660 – 4570 – 4480 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4940 – 5080 – 5300 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم:
بيع الذهب من مستوى المقاومة 5080 دولار والهدف 4600 دولار والاستوب 5300 دولار.
شراء الذهب من مستوى الدعم 4580 دولار والهدف 5100 دولار والاستوب 4470 دولار.
ملاحظة: التوصيات مناسبة للمتداولين متوسطي وطويلي الأجل مع الالتزام الصارم بإدارة رأس المال.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الفنى اليومى الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD:
الذهب والفضة تواصلان الانخفاض وسط ضغوط الدولار والمضاربات
واصلت العقود الآجلة للذهب والفضة انخفاضها خلال تداولات الأسبوع، متأثرة بتصحيح فني هابط وسط عدة عوامل ضغط على أسواق المعادن، أبرزها ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وتدفقات المضاربة التجارية. عبر منصات شركات تداول الذهب فقد شهدت أسعار الذهب اللحظية تراجعًا إلى مستوى الدعم عند 4655 دولارًا للأونصة قبل أن تتعافى نحو مستوى المقاومة 4900 دولار وقت كتابة التحليل. ويتجه مؤشر الذهب نحو تسجيل خسارة أسبوعية تقارب 11%، مع بقاء الأسعار مرتفعة بأكثر من 11% منذ بداية العام 2026. وبالمقارنة بأعلى مستوى له على الإطلاق عند 5626.80 دولارًا، انخفض مؤشر سعر الذهب للعقود الآجلة بنسبة 36%.
أما الفضة، فقد سجلت انخفاضًا أكبر، بنحو 46% عن أعلى مستوى قياسي لها عند 121 دولارًا المسجّل الشهر الماضي، حيث هبطت العقود الآجلة يوم الخميس إلى 72.41 دولارًا للأونصة، ما أدى إلى محو معظم مكاسبها السنوية، إذ ارتفعت بنسبة 2% فقط منذ بداية العام.
عوامل قوة وضعف الأسواق
شهدت أسواق الذهب والفضة صعودًا صاروخيًا في السابق مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين الاقتصادي، وضعف الدولار، ومضاربات المتداولين. لكن موجة البيع الحالية جاءت بنفس حدة الارتفاع السابق، متأثرة بارتفاع متطلبات الهامش، والمراكز ذات الرافعة المالية، والتداول بالخيارات.
وعلّقت غولدمان ساكس على أداء السوق، قائلة: “مع انخفاض الأسعار، أنقلبت عمليات التحوط لدى المتعاملين من الشراء عند ارتفاع الأسعار إلى البيع عند انخفاضها، وتم تفعيل أوامر وقف الخسارة، مما فاقم الخسائر.”
كما حذر مراقبو السوق من أن تقلبات أسعار الفضة تُشبه ما حدث في 2021 مع أسهم AMC وGameStop، فيما يبقى الطلب الفعلي على المعادن الصناعية قويًا في الخارج، مع ترقب قدرة سوق العقود الآجلة على إعادة موجة الصعود.
الدولار الأمريكي والضغط السلبي على الذهب
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس لقيمة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية، بنسبة تقارب 2% الأسبوع الماضي، معوضًا معظم خسائره في 2026. ويُعتبر ارتفاع الدولار عاملًا سلبيًا على السلع المقومة بالدولار، إذ يزيد تكلفة شرائها للمستثمرين الأجانب.
تراجع مشتريات البنوك المركزية
على صعيد مشتريات البنوك المركزية، شهد عام 2025 تراجعًا بعد سلسلة شراء استمرت ثلاث سنوات، إذ انخفضت مشترياتها التراكمية من الذهب إلى أقل من 1000 طن، حيث بلغ صافي مشتريات الذهب 863 طنًا وسط ارتفاع الأسعار. ويُشير هذا الانخفاض إلى تأثر البنوك المركزية بتقلبات السوق، رغم استمرار الاهتمام الاستراتيجي طويل الأجل بالذهب.
