TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
مع بدء تداولات هذا الاسبوع يتخلى سعر الذهب XAU/USD عن مكاسبه بنهاية الاسبوع الماضى والتى طالت مستوى المقاومة 2040 دولار للاوقية بخسائر أمتدت الى مستوى الدعم 2020 دولار للاوقية والمستقر حوله وقت كتابة التحليل. هدوء وتيرة أقبال المستثمرين على شراء الملآذات الآمنة ساهمت فى عمليات البيع الحالية. ولكن كما ذكرت سيظل الذهب فى وضع قوى.
وبشكل عام يستمر الارتفاع الأخير الذي حققه الذهب في تحقيق الأرقام القياسية في الارتفاع بشكل متوازن. ولكن العوامل الفنية القوية للذهب لم تجتذب المستثمرين مرة أخرى بعد، ويبدو أن الطلب على الاستثمار في الذهب قد توقف. حيث تم تخصيص القليل من رأس المال لركوب هذا الارتفاع، وهو أمر غير معتاد تمامًا. ولكن هذا الانفصال الخطير لن يستمر، ففي نهاية المطاف سيرتفع سعر الذهب بما يكفي لفترة كافية ليظهر مرة أخرى على رادارات المستثمرين. ثم سوف يندفعون مرة أخرى لمطاردته.
وكان قد تعرض الذهب لضربة قوية الأسبوع الماضى، حيث عانى من انخفاض بنسبة 1.0% على التوالي. وجاءت خسارة يوم الثلاثاء الماضى بعد أن تحدث محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل متشدد عن إبقاء أسعار الفائدة الامريكية مرتفعة لفترة أطول في عام 2024. ونشأت خسارة الأربعاء بعد أن جاءت مبيعات التجزئة الأمريكية بأقوى من المتوقع في ديسمبر، مما خفض أحتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي. وقد أدى كلاهما إلى شراء الدولار الأمريكي، مما أدى إلى بيع كميات كبيرة من العقود الآجلة للذهب، مما أدى إلى انخفاض سعر الذهب مرة أخرى بحوالي 2006 دولار.
وقد أثر هذا التراجع الحاد للذهب على المعنويات، مما ترك أتجاهًا هبوطيًا مشتعلًا في أعقابه. ولكن كما هو الحال دائما في الأسواق، يجب النظر في التقلبات اليومية ضمن سياق أوسع. حيث لا يزال الذهب قويًا، مع وجود تقنيات فنية صعودية للغاية. وقد زاد ارتفاعه الأخير في أوائل شهر أكتوبر بنسبة 14.2٪ في أحسن الأحوال خلال 2.7 شهرًا حتى أواخر ديسمبر. وكان قد حقق هذا السباق أول مستويات قياسية أسمية جديدة للذهب منذ عدة سنوات!
وبالقرب من 2,004 دولار في منتصف الأسبوع الماضى، أمتد إجمالي تراجع الذهب عن سجله الأخير إلى 3.4% فقط. وكان الذهب بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي غالبًا ما يعمل بمثابة دعم في الارتفاعات المستمرة. وعموما يحقق الذهب أداءً جيدًا مقابل مؤشر الدولار الأمريكي القياسي، وهو ما يدفع تداول العقود الآجلة للذهب. عند 103.4، حيث أرتد مؤشر الدولار الأمريكي مرة أخرى إلى مستويات ما قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC في ديسمبر. وفي المرة الأخيرة التي وصل فيها هذا الارتفاع، كان سعر الذهب أقل من 1980 دولارًا للاونصة.
وبينما يهتم المضاربون، لا يبدو أن المستثمرين يهتمون. حيث يتسم سوق الاستثمار في الذهب العالمي بالغموض إلى حد ما، حيث لا يتم نشر بيانات العرض والطلب النهائية إلا مرة واحدة كل ربع سنة من قبل مجلس الذهب العالمي. وإن تقارير اتجاهات الطلب على الذهب ربع السنوية الممتازة متوقعة للغاية، وتقدم أفضل قراءة متاحة حول أساسيات الذهب العالمية. ومن المحتمل أن يتم نشر الإصدار الجديد للربع الرابع من عام 23 مع بزوغ فجر فبراير.
وبشكل عام ينقسم الطلب على الاستثمار في الذهب إلى فئتين فرعيتين، السبائك والعملات المعدنية التقليدية وصناديق الذهب المتداولة في البورصة. وكان الأول ثابتًا، حيث انخفض بنسبة 1.1% أو 10.0 طن فقط في الثلاثة/4 الأولى من العام الماضي. ولكن الطلب على سبائك الذهب من صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة ماديًا انهار من -20.3 طنًا في الأرباع القليلة الأولى من عام 2022 إلى -189.0 طنًا في عام 2023! ويمثل ذلك 168.7 طنًا أو 94% من الانخفاض السنوي في الطلب الاستثماري على الذهب منذ بداية العام!
ونظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أثبتت أنها قوة مهيمنة تدفع أسعار الذهب على مدار العقد الماضي، فإن تقارير GDT ربع السنوية هذه تتبع أيضًا أكبر صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة ماديًا في العالم. ولقد تصدرت هذه القائمة دائمًا شركتان أمريكيتان عملاقتان، وهما GLD SPDR Gold Shares وIAU iShares Gold Trust ETFs. وفي نهاية الربع الثالث، استحوذوا معًا على أكثر من 39% من إجمالي الذهب الذي تحتفظ به جميع صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة فعليًا في العالم!
وتلعب صناديق الاستثمار المتداولة الذهبية القوية هذه أدوارًا متزايدة الأهمية في سوق الذهب العالمي، حيث تعمل كقنوات لمجموعات كبيرة من رؤوس أموال مستثمري الأسهم الأمريكية للدخول والخروج من سبائك الذهب المادية.
توقعات سعر الذهب:
بألقاء نظرة على شارت اليومى الخاص بسعر الذهب XAU/USD يبدو واضحا تشكيل الرأس والكتفين وهو ما دعم فنيا عمليات البيع الاخيرة للذهب ولكن لا يزال الاتجاه العام فى مجمله صعوديا وفى حال عاد سعر الذهب الى مستويات الدعم 2000 و 1985 دولار على التوالى سيثير أهمية المستثمرين للتفكير فى شراء الذهب من جديد. وهو ما نؤيده شراء الذهب من كل مستوى هبوطى حيث لا تزال التوترات الجيوسياسية العالمية داعم قوى وهام لسوق الذهب. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لعودة الذهب الى مستويات المقاومة 2055 و 2070 دولار للاونصة أهمية لقوة سيطرة الثيران على الاتجاه.
هذا الشارت من منصة tradingview
