كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
فى ختام تداولات الاسبوع الماضى ارتفعت العقود الآجلة للذهب حيث أستفاد سعر المعدن الأصفر من تراجع الدولار الأمريكي وتراجع عوائد سندات الخزانة. وحسب منصات شركات تداول الذهب… فقد أستقر سعر الذهب هذا الشهر بعد تسجيل سلسلة من التسويات القياسية. والسؤال : هل يمكن للذهب إعادة إشعال الزخم في النصف الثاني من أكتوبر؟
أرتفعت العقود الآجلة للذهب إلى مستوى 2675.30 دولارًا للأوقية. وعليه سيكون الذهب ثابتًا هذا الأسبوع ويظل مرتفعًا بنحو 30٪ منذ بداية العام 2024. وفى نفس الاداء أسعار الفضة، السلعة الشقيقة للذهب، تتطلع إلى 32 دولارًا للاوقية مرة أخرى. ورغم ذلك عانى سعر المعدن الأبيض من خسارة أسبوعية بنسبة 2.1% ولكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 32% منذ بداية العام.
تقدمت أسواق المعادن على خلفية ضعف الدولار وانخفاض عائدات الخزانة.
حيث أنخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس للدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى، إلى أقل من 103.00. وعليه سجل المؤشر دفعة أسبوعية بنسبة 0.3% ويرتفع بنسبة 1.5% منذ بداية العام. وكما هو معلوم فأن ضعف الدولار الامريكى مفيد للسلع الأساسية المسعرة بالدولار لأنه يجعل شرائها أرخص للمستثمرين الأجانب. وكانت عائدات سندات الخزانة الأمريكية في اللون الأحمر إلى حد كبير، حيث انخفض العائد على السندات لعشر سنوات إلى أقل من 4.08%. وانخفض العائد على السندات لأجل عامين بمقدار 5.8 نقطة أساس إلى 3.941%، وفي حين لم يتغير العائد على السندات لأجل 30 عامًا كثيرًا عند 4.385%. وكما هو معلوم فالذهب حساس لتقلبات الأسعار لأنه يؤثر على التكلفة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير المدرة للعائد.
وبشكل عام قام المستثمرون بفحص أحدث تقرير للتضخم الامريكى والذى يشير إلى أن التضخم الرئيسي كان مستقرًا ولكن الضغوط التضخمية الأساسية أستمرت. حسب نتائج المفكرة الاقتصادية…. كانت أسعار المنتجين في سبتمبر ثابتة وانخفضت أسعار الجملة على أساس سنوي إلى 1.8% وهو أعلى من المتوقع. قفز مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بشكل غير متوقع إلى 2.8% على أساس سنوي وارتفع بنسبة 0.2%. وتعليقا على ذلك قال جيم ويكوف، كبير المحللين السوقيين في كيتكو ميتالز، لشبكة سي إن بي سي: “اتجهت أرقام مؤشر أسعار المنتجين إلى أن تكون ودية لمستثمري سوق المعادن الثمينة وتشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال على المسار الصحيح لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة هذا العام”.
ويأتي هذا بعد أن تراجع معدل التضخم الامريكى السنوي إلى 2.4% وهو أعلى من المتوقع في سبتمبر/أيلول.
الان: هل يثني هذا بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس؟
بشكل عام لا يزال المستثمرون يتوقعون إلى حد كبير أن يخفض البنك المركزي الامريكى أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة.
بالنسبة لمؤشرات أسواق الاسهم….. مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز يوسعان مستوياتهما القياسية. وحسب منصات شركات تداول الاسهم…. فقد أرتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، مدعومة بتقارير أرباح قوية من البنوك الكبرى، مما أعطى نبرة تفاؤل لموسم أرباح الربع الثالث. وعليه فقد سجل كلا من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز مستويات مرتفعة جديدة، حيث أرتفعا بنسبة 0.6٪ و 1٪ على التوالي، مدعومين بنتائج أرباح رائعة من اسهم جي بي مورجان (4.4٪) وويلز فارجو (5.6٪). وعلى الرغم من انخفاض سهم تيسلا بنسبة 8.8٪ بسبب حدث روبوتاكسي المخيب للآمال، وعموما فقد تمكن مؤشر ناسداك والذي يعتمد على التكنولوجيا من الإغلاق مرتفعًا بنسبة 0.1٪. وقد تم دعم هذا الزخم الإيجابي من خلال البيانات الاقتصادية، حيث أشار التضخم بالجملة الثابت إلى التقدم نحو السيطرة على التضخم، في حين أبقى التضخم الساخن يوم الأربعاء على حالة عدم اليقين بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك، ظلت معنويات المستثمرين قوية، مع مكاسب أسبوعية عبر جميع المؤشرات الرئيسية: ستاندرد آند بورز 500 (+ 1.5٪)، وداو جونز (+ 1.4٪)، وناسداك 100 (+ 1.7٪).
توقعات سعر الذهب اليوم:
حسب توقعات محللى الذهب اليوم… مؤشر سعر الذهب لا يزال فى أتجاه صعودى قوى وحاد وكما ذكرت من قبل ما دامت عوامل مكاسبه قائمة فأى تراجع لسعر الذهب فرص للشراء ولا عبرة حاليا لوصول المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء بقدر الاهتمام بعوامل مكاسبه والتى تتمثل فى زيادة التوترات الجيوسياسية العالمية وتخلى البنوك المركزية العالمية عن سياسة التشديد. حاليا أقرب مستويات المقاومة لاسعار الذهب 2675 و 2700 دولار للاوقية على التوالى.
هذا الشارت من منصة tradingview
