كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 7 دقيقة
ملخص تحليل اليورو دولار اليوم
الاتجاه العام لزوج EUR/USD: صاعد على المدى القصير مع بقاء الاتجاه المتوسط الأجل بحاجة إلى تأكيد.
مستوى المقاومة الرئيسي: 1.1700.
مستويات الدعم: 1.1575 – 1.1500- 1.1460 .
النظرة قصيرة الأجل: إيجابية بحذر طالما حافظ الزوج على التداول أعلى المتوسط المتحرك لـ21 يومًا ومنطقة الدعم 1.1575.
الإشارة الإيجابية: اختراق مستوى 1.1700 والإغلاق اليومي أعلاه قد يعزز فرص امتداد التعافي إلى مستويات أعلى.
الإشارة السلبية: كسر منطقة 1.1575–والإغلاق دونها سيضعف الصورة الفنية الإيجابية الحالية ويفتح الباب أمام موجة هبوط جديدة.
الرسم البياني المباشر لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي
توقعات سعر اليورو مقابل الدولار اليوم
يستقر زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD بالقرب من مستوى 1.1635 وقت كتابة التحليل، في وقت تترقب فيه الأسواق قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة اليوم، قبل انتقال التركيز إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع المقبل.
وكان البنك المركزي الأوروبي في طريقه، وفق تسعير الأسواق والتوقعات السائدة، إلى رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 10 سبتمبر، بينما تتركز الأنظار بصورة أكبر على الرسائل التي قد تصدر عن البنك بشأن مسار السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة.
وبالنسبة لليورو، فإن رفع الفائدة الذي أصبح متوقعًا إلى حد كبير قد يكون مسعّرًا جزئيًا بالفعل في سعر الصرف، وهو ما يعني أن رد فعل EUR/USD لن يعتمد فقط على القرار نفسه، وإنما على لهجة البنك المركزي الأوروبي وتقييمه لمخاطر التضخم والنمو، خاصة مع استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة.
وفي أسواق العملات، لا يكفي أن يقوم البنك المركزي برفع الفائدة حتى تستمر العملة في الصعود؛ إذ تتحرك العملات غالبًا وفق الفارق بين ما تتوقعه الأسواق وما يعلنه البنك فعليًا. ولذلك، فإن أي لهجة أكثر تشددًا من المتوقع قد تمنح اليورو دفعة إضافية، بينما قد يؤدي القرار المتوقع أو الخطاب الحذر إلى جني الأرباح على العملة الأوروبية.
التحليل الفني لليورو مقابل الدولار:
تُظهر الصورة الفنية تحسنًا ملحوظًا في أداء اليورو مقابل الدولار، إلا أن الزوج EURUSD لا يزال يواجه مقاومة مهمة بالقرب من مستوى 1.1700، في الوقت الذي قد تحد فيه توقعات السياسة النقدية الأمريكية ومخاطر ارتفاع أسعار الطاقة من قوة أي موجة صعود جديدة.
وبحسب منصات التداول، ارتفع زوج EUR/USD خلال جلسة الأربعاء إلى مستوى 1.1655 قبل أن يتراجع ويغلق بالقرب من 1.1633، ليبدأ تداولات الخميس بالقرب من مستويات الإغلاق، في انتظار قرارات البنك المركزي الأوروبي والبيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة.
وتُظهر بيانات البنك المركزي الأوروبي أن سعر الصرف المرجعي لليورو بلغ 1.1652 دولار في 9 سبتمبر، وهو ما يعكس قرب الزوج من المستويات المذكورة في التحليل.
وحسب حركة المؤشرات الفنية. يتداول زوج اليورو الدولار بالقرب من مستوى 1.1630، أعلى بفارق محدود من المتوسط المتحرك لـ21 يومًا عند نحو 1.1610، وهو المتوسط الذي لعب دورًا مهمًا كمنطقة دعم خلال الأسابيع الأخيرة.
والأكثر أهمية فنيًا أن المتوسط المتحرك لـ21 يومًا تمكن من تجاوز المتوسط المتحرك لـ100 يوم إلى الأعلى، وهي إشارة تعكس تحسن الزخم قصير الأجل وتدعم فرص استمرار التعافي. لكن قوة هذه الإشارة لا تزال بحاجة إلى تأكيد؛ إذ يتحرك المتوسط المتحرك لـ100 يوم بالقرب من 1.1560 مع ميل هبوطي، ما يعني أن التحسن الحالي في اليورو لم يتحول بعد بصورة مؤكدة إلى اتجاه صاعد طويل الأجل.
وبعبارة أخرى، فإن الصورة الفنية الحالية تعكس تعافيًا قصير الأجل داخل اتجاه متوسط الأجل لم يستكمل تحوله بعد.
وحسب السيناريو الصعودى. يبرز مستوى 1.1700 باعتباره المقاومة الفنية الأهم أمام زوج EUR/USD في المرحلة الحالية. فبعد أن كان هذا المستوى جزءًا من نطاق التداول السابق، تحول منذ يونيو إلى منطقة مقاومة حدّت من محاولات اليورو للصعود، كما فشل الزوج في تجاوزه خلال محاولة سابقة في أواخر أغسطس.
لذلك، فإن وصول سعر يورو دولار إلى 1.1700 لن يكون مجرد حركة سعرية عادية، بل سيكون اختبارًا حقيقيًا لقدرة المشترين على تحويل التعافي الحالي إلى موجة صعود جديدة. ويحتاج السيناريو الإيجابي إلى اختراق واضح للمستوى مع إغلاق يومي أعلاه، وليس مجرد تسجيل ارتفاعات مؤقتة خلال الجلسة.
السيناريو الهبوطي لليورو مقابل الدولار
على الجانب الآخر، تمثل منطقة 1.1575أهم خط دفاع أمام البائعين. وقد عمل مستوى الدعم الأفقي عند 1.1575 كحاجز أمام محاولات الهبوط خلال بداية سبتمبر، بينما يقع المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.1560 مباشرة أسفل هذا المستوى. وبالتالي، تشكل المنطقة بين المستويين نطاق دعم فني متماسك نسبيًا.
وفي حال تمكن الزوج من كسر 1.1575 ثم الإغلاق اليومي دون 1.1560، فإن ذلك سيضعف القراءة الإيجابية الحالية على الرسم البياني، وقد يعيد الضغوط البيعية إلى الواجهة ويفتح المجال أمام اختبار مستويات أدنى.
أما بقاء EUR/USD أعلى هذه المنطقة، فيبقي فرص استمرار التعافي قائمة، خصوصًا إذا نجح المشترون في تجاوز 1.1700.
ما الذي يحدد اتجاه اليورو دولار خلال الأيام المقبلة؟
سيكون الفرق بين مسار السياسة النقدية في منطقة اليورو والولايات المتحدة العامل الأكثر أهمية في تحديد الاتجاه المقبل لزوج اليورو مقابل الدولار الامريكى.
ففي أوروبا، أصبح رفع الفائدة في سبتمبر متوقعًا على نطاق واسع، بينما بدأت بعض المؤسسات في رفع توقعاتها بشأن احتمال استمرار التشديد خلال ديسمبر بسبب استمرار مخاطر التضخم المرتبطة بالطاقة.
وفي الولايات المتحدة، تبدو الصورة أكثر تعقيدًا؛ إذ أظهر استطلاع حديث لرويترز أن غالبية الاقتصاديين ما زالوا يتوقعون بقاء الفائدة دون تغيير في اجتماع 15–16 سبتمبر، لكن احتمالات رفعها أصبحت أكثر حضورًا نتيجة قوة بعض البيانات الاقتصادية وارتفاع مخاطر التضخم.
وهذا التباين يجعل بيانات التضخم الأمريكية المقبلة وخطاب الفيدرالي من أهم المحركات المحتملة للدولار، وبالتالي لزوج EUR/USD.
أسعار الطاقة تضيف ضغوطًا على اليورو
لا يقتصر الأمر على السياسة النقدية، إذ تمثل أسعار الطاقة عاملًا مهمًا بالنسبة لاقتصاد منطقة اليورو. ومع استمرار التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار النفط والغاز، تزداد حساسية الأسواق تجاه تأثير تكاليف الطاقة على التضخم الأوروبي والنمو الاقتصادي. وفي حال طال أمد الاضطرابات المرتبطة بمضيق هرمز، فقد يؤدي ارتفاع تكاليف الطاقة إلى تعقيد مهمة البنك المركزي الأوروبي، بين الحاجة إلى مواجهة التضخم من جهة، والحفاظ على النمو الاقتصادي من جهة أخرى.
وهذه المعادلة قد تزيد من تقلبات اليورو خلال الفترة المقبلة.
