TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
جلسة تداول اليوم الاربعاء الاهم لتعاملات الاسبوع الجارى حيث تحتوى على حزمة من البيانات الاقتصادية الامريكية الهامة والمؤثرة وسيكون رد فعل قويا قبيل عطلة عيد الشكر الامريكية الطويلة التى تؤثر على السيولة فى الاسواق. يستعد سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD لهذا اليوم بالاستقرار الهبوطى حول الادنى له منذ 16 شهرا حيث تهاوى الزوج هذا الاسبوع الى مستوى الدعم 1.1226 .
اليورو يستقبل موجات كورونا بالتراجع القوى مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى. وتوقفت خسائره بشكل مؤقت بمساعدة التعليقات الداعمة من أعضاء مجلس البنك المركزي الأوروبي (ECB). حيث قالت إيزابيل شنابل ، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي ، بإن “مخاطر التضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي” وانضمت إلى عضو مجلس إدارة زميل في التقليل من التأثير السلبي لتجدد قيود كوفيد في منطقة اليورو.
وتعلقيا على ذلك يقول كارستن برزيسكي ، المحلل في بنك ING: “إذا وصف أحد أعضاء المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي مخاطر التضخم بأنها” تنحرف إلى الاتجاه الصعودي “، فهذه إشارة واضحة على أن الخروج التدريجي من السياسة النقدية المتساهلة للغاية على وشك البدء”. وأضاف “آخر مرة أجرى فيها البنك المركزي الأوروبي مثل هذا التقييم لمخاطر التضخم كانت في عام 2014!”.
وقبل التعليق ، كان اليورو يكافح ، مثقلًا بمخاوف المستثمرين المتعلقة بموجة جديدة من عدوى Covid المنتشرة في جميع أنحاء أوروبا. لكن العملة الاوروبية الموحدة حققت تحولًا بعد أن قال شنابل في مقابلة بإن حالة عدم اليقين قد زادت فيما يتعلق بموعد تراجع التضخم إلى هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2.0٪ ، و “علينا أن نأخذ حالة عدم اليقين المتزايدة هذه في الحسبان”. وقالت أيضا “لا يزال من المعقول وقف مشتريات برنامج المشتريات الطارئة الوبائية (PEPP) في مارس من العام المقبل”. PEPP هو برنامج التسهيل الكمي الطارئ Covid التابع للبنك المركزي الأوروبي والذي يرى أن البنك يوفر السيولة للاقتصاد من خلال شرائه لسندات الحكومة وسندات الشركات.
وعندما ينتهي PEPP مهم لأنه يشير إلى مدى السرعة التي يمكن أن يتبعها ارتفاع سعر الفائدة.
وتناول شنابل فرض قيود جديدة للحد من انتشار Covid في بعض دول منطقة اليورو ، قائلاً “في حين أن حالات الإصابة بفيروس كورونا وإجراءات الاحتواء الجديدة قد تضعف النشاط الاقتصادي على المدى القصير ، فمن غير المرجح أن تعرقل الانتعاش الكلي”. وهذا يثقب السرد القائل بأن حالات كوفيد19 المتزايدة في منطقة اليورو ستضغط على البنك المركزي الأوروبي في موقف أكثر تشاؤمًا ، حيث يكرر الحاجة إلى ظروف نقدية داعمة لدعم الانتعاش. ومثل هذا الموقف “المتشائم” يميل إلى أن يفسح المجال لضعف اليورو ، ولكن عندما يستنشق المستثمرون التحول “المتشدد” ، تجد العملة نفسها مدعومة.
وفي الواقع ، تشير تعليقات شنابل إلى أن البنك المركزي الأوروبي قلق الآن بشأن ارتفاع التضخم أكثر من قلقه بشأن قيود كوفيد. وتعليقا على ذلك يقول Brzeski من ING بإن هذه هي المرة الأولى التي يأتي فيها عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي بتعليق متشدد. ويقول إنه يؤكد وجهة نظر بنك ING بأن البنك المركزي الأوروبي سيعلن عن تقليص برنامج شراء الأصول في اجتماعه في ديسمبر.
وكانت رسالة Schnable التي تدعمها وجهة نظرها القائلة بأن البنوك المركزية بحاجة إلى الاحتفاظ بالاختيارية لتكون قادرة على الاستجابة لجميع الحالات الطارئة ، وقد يؤدي الالتزام بالسياسة لفترة طويلة إلى تقييد خيارات السياسة في حالة حدوث مخاطر تصاعدية للتضخم. والنص الفرعي هنا هو أن الوضع الراهن لأسعار الفائدة المنخفضة مقابل الأطول التي تجسدها سياسة البنك المركزي الأوروبي يمكن تحديها عندما تتغير الظروف.
وقد أستأنفت أسواق المال احتساب زيادة في سعر الفائدة بمقدار 10 نقاط أساس من البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر 2022 ، بعد تسعيرها لفترة وجيزة الأسبوع الماضي. وقد تم تعزيز التحول “المتشدد ” المحتمل من قبل البنك المركزي الأوروبي من قبل عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي كلاس نوت الذي قال في مقابلة بإن أسعار الفائدة في البنك المركزي الأوروبي سترتفع على الأرجح بعد عام 2022. وهذا مهم لأنه يفتح الباب أمام رفع سعر الفائدة في عام 2023 ، على عكس التوجيه المفضل للبنك المركزي الأوروبي لرفع سعر الفائدة في عام 2024.
حسب التحليل الفنى للزوج: لا يزال الاتجاه العام لزوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD هبوطيا وحسب الاداء على شارت اليومى الاستقرار دون الدعم 1.1300 يحفز الدببة لمزيد من التحرك لاسفل وحاليا أقرب مستويات الدعم للزوج 1.1220 و 1.1155 و 1.1070 على التوالى. لا يستبعد ذلك ما دام الدولار الامريكى قويا وكل العوامل تدعم موعد رفع معدلات الفائدة الامريكية. وظل اليورو يتأثر بقيود أوروبا لاحتواء موجات كوفيد 19 . وعلى الجانب الصعودى وحسب الاداء على نفس الفترة الزمنية على الثيران كسر المستويات 1.1380 و 1.1530 لاحداث أختراق للاتجاه الحالى.
لا زلت أفضل بيع زوج اليورو دولار من كل مستوى صعودى.
بالنسبة لبيانات المفكرة الاقتصادية اليوم: من منطقة اليورو سيتم الاعلان عن قراءة مؤشر IFO لمناخ الاعمال الالمانى. ومن الولايات المتحدة الامريكية الاهم بقيادة الاعلان عن معدل نمو الناتج المحلى الاجمالى وطلبيات السلع المعمرة وقراءة عدد مطالبات العاطلين عن العمل الاسبوعية وقراءة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصى مقياس بنك الاحتياطى الفيدرالى المفضل لقياس التضخم الامريكى ثم مضمون محضر الاجتماع الاخير لبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى.
