TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
مع المكاسب الاخيرة لسعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين USD/JPY والتى دفعته الى قمة 109.24 الاعلى له منذ تسعة أشهر أشرنا بأن الزوج قد يتعرض لعمليات بيع لجنى الارباح حيث أن المؤشرات الفنية وصلت الى مستويات تشبع قوية بالشراء وأن مكاسب الدولار مؤقتة بسبب ما حدث فى سوق السندات وأيجابية نتائج البيانات الاقتصادية الامريكية الاخيرة. عمليات البيع المتوقعة دفعت زوج العملات الى مستوى الدعم 108.33 والمستقر حولها وقت كتابة التحليل.
على الجانب الاقتصادى. أرتفعت أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 0.4٪ في فبراير ، وهو أكبر ارتفاع في ستة أشهر ، بقيادة قفزة حادة في أسعار البنزين. لكن التضخم الأساسي ، بأستثناء الغذاء والطاقة ، سجل مكاسب أقل بكثير بنسبة 0.1٪ ، مما أضعف المخاوف بشأن تسارع مستدام محتمل في التضخم. ومن جانبها قالت وزارة العمل بأن التقدم في فبراير في مؤشر أسعار المستهلك جاء بعد ارتفاع بنسبة 0.3٪ في يناير وكان أكبر تقدم منذ زيادة مماثلة بنسبة 0.4٪ في أغسطس. وأرتفعت أسعار المستهلك الامريكى بنسبة 1.7٪ خلال العام الماضي ، وهو أداء لا يزال معتدلاً للتضخم الذي يقل عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. وقد أرتفع معدل التضخم الأساسي ، الذي يستثني المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، بنسبة 1.3٪ فقط خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
ومع ذلك ، كانت الأسواق المالية مضطربة في الأسابيع الأخيرة بسبب المخاوف من أن التضخم قد يبدأ فجأة في الارتفاع بمعدل أسرع ، مما دفع مجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى البدء في رفع سعر الفائدة الذي يستقر حول أدنى مستوى قياسي منذ أن تفشى الوباء قبل عام.
يعتبر معدل التضخم الأساسي أكثر أهمية ولكن لا يمكن أن يكون أسوأ بالنسبة لأسواق العملات والسندات والأسهم التي كانت في الأسابيع الأخيرة شديدة التوتر بسبب المخاطر الصعودية على هدف التضخم لبنك الاحتياطى الفيدرالي. وعلى صعيد أخر فقد عزز التقدم الذي أحرزته الولايات المتحدة الامريكية في تكثيف حملة التطعيم الخاصة بها توقعات النمو هذا العام والعام المقبل ، بينما دفع بعض المستثمرين إلى التكهن بأن فترة وجيزة على الأقل من التضخم الجامح قد تجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع سعر الفائدة قبل عام 2023 الذي كان عليه مؤخرًا.
وتعليقا على ذلك يقول جيمس نايتلي ، كبير الاقتصاديين في بنك ING: “بينما يظل المسؤولون مرتاحين إلى حد كبير ، نعتقد أن التضخم الامريكى يمكن أن يظل مرتفعًا خلال العام المقبل ، مما قد يدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ إجراءات مبكرة بشأن أسعار الفائدة أكثر مما يشير إليه حاليًا”. وأضاف “نحن أقل استرخاءً قليلاً من جيروم باول الذي اقترح الأسبوع الماضي فقط أن قراءات التضخم المرتفعة ستكون” مؤقتة “وأن فكرة التضخم المنخفض” المتأصلة بعمق لن تتلاشى سريعًا. نحن نرى أن التضخم الامريكى يمكن أن يظل في نطاق 2.5-3.5٪ للعامين القادمين والذي ، إذا كان صحيحًا ، يشير إلى مزيد من الضغط التصاعدي على عوائد سندات الخزانة ذات الأجل الطويل “.
حسب التحليل الفنى للزوج: على الرغم من التراجع الاخير لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين USD/JPY لا يزال الاتجاه العام للزوج صاعدا. فعلى الرسم البيانى للاطار الزمنى اليومى أدناه لم يحدث أختراق بعد لما دون القناة الصعودية التى تشكلت مؤخرا. هدف الثيران الاهم حاليا التحرك صوب مستوى المقاومة النفسية 110.00 . ولن يكون هناك سيطرة قوية للدببة على الاداء بدون أختراق مستويات الدعم 106.85 و 105.90 على التوالى. المؤشرات الفنية لا تزال تعطى أشارات تشبع بالشراء وما لم يحصل الدولار على المزيد من الزخم فقد تزيد عمليات البيع فى الايام المقبلة. سيتأثر الين بمدى أقبال المستثمرين على المخاطرة من عدمه الى جانب الاعلان عن قراءة مؤشر أسعار المنتجين فى اليابان الى جانب الاعلان عن عدد مطالبات العاطلين عن العمل الامريكية الاسبوعية فى وقت تراقب فيه الاسواق ما أذا كان التحسن الاخير فى سوق العمل الامريكى مستمرا أم أنه كان أيجابيا لعوامل مؤقتة. خطط التحفيز الامريكية المرتقبة سيكون لها رد فعل قوى على أداء زوج العملات.
