التحليل الفنى لزوج الدولار الامريكى مقابل الين USD/JPY وترقب أرقام النمو الامريكى

وتيرة الاقبال على المخاطرة التى تهمين على ألاسواق المالية العالمية ومنها سوق تداول العملات الفوركس أضعفت الين اليابانى عملة الملآذ الآمن وهو ما ساهم فى مكاسب الارتداد لاعلى لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY الى مستوى المقاومة 106.10 من جديد قبل أن يستقر حول مستوى 105.85 وقت كتابة التحليل. قفز سعر الزوج بعد عمليات بيع لخمس جلسات تداول على التوالى دفعته صوب مستوى الدعم 104.92 . ساعدت مجموعة قوية من إحصاءات سوق الإسكان الامريكى على إطلاق عمليات بيع في الأسهم وارتفاع في قيمة الدولار الأمريكي ، في وقت يراقب فيه المستثمرون ارتفاع عائدات السندات.

وقد جاءت مبيعات المنازل الأمريكية الجديدة لشهر يناير عند 4.3٪ مقابل التوقعات ب 1.7٪ فقط وأعلى بكثير من القراءة السابقة عند 1.6٪. وعليه يبدو أن السوق في حالة أخبار جيدة قد تقضى على مرحلة الأخبار السيئة ، وهو سيناريو غير متوقع له جذوره في الاعتقاد بأنه سيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي إزالة إجراءات التحفيز الداعمة إذا تعافى الاقتصاد الامريكى بقوة. وعلى هذا النحو ، تراجعت مؤشرات الأسهم بشكل أعمق في المنطقة الحمراء وارتفع الدولار في أعقاب الاعلان عن نتائج تلك البيانات.

وتأتي البيانات ورد فعل السوق في لحظة صعبة بالنسبة للمستثمرين الذين كافحوا في مواجهة أرتفاع عائدات السندات ، والتي تعد أيضًا مؤشرًا على توقعات المستثمرين بأقتصاد أفضل ومستويات تضخم أعلى في المستقبل. وقد أرتفع العائد المدفوع على سندات الخزانة الأمريكية مع أستحقاق عشر سنوات بشكل حاد خلال الأيام الأخيرة ، في إشارة إلى أن المستثمرين يطالبون بتعويض أكبر مقابل الاحتفاظ بهذه الأصول طويلة الأجل في توقع أرتفاع التضخم في المستقبل.

ومنذ بداية العام 2021، أنتعش الزخم وأنكسر العائد إلى ما يقرب من 1.4٪.

لذلك ، فإن الارتفاع في عوائد السندات وهبوط الأسواق هما نتيجة توقع السوق لمعدلات تضخم أعلى في المستقبل ، وهو رد فعل طبيعي لملاحظة أن الحكومة الأمريكية ستنفق مبالغ ضخمة في الأسابيع والأشهر القادمة. ويتوقع المستثمرون أن يتعافى النشاط الاقتصادي بقوة في عام 2021 حيث تسمح اللقاحات للولايات المتحدة والاقتصاد العالمي بالعودة إلى طبيعتها ، لكن توقعات التضخم تتزايد في الولايات المتحدة نظرًا لارتفاع عجز الميزانية المستخدم في تمويل خطط تحفيز الرئيس جو بايدن.

وعليه يقول إيف بونزون ، كبير مسؤولي الاستثمار بالمجموعة في Julius Baer: “يُنظر بشكل متزايد إلى الخطوة الأخيرة على أنها مدفوعة بمخاوف التضخم المشروعة في أعقاب حزمة التحفيز الأمريكية التي ستدفع الاقتصاد الأمريكي إلى ما فوق الإمكانات”.

أضف إلى ذلك المعروض النقدي السخي الذي تم من خلال بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، ويمكنك البدء في فهم سبب توقع عودة التضخم. وعليه يرى المحللون بأن الاقتصاد الأمريكي سيشهد أقوى نمو له منذ أكثر من 30 عامًا ، وسيساعد التأثير الأساسي على ارتفاع التضخم إلى أكثر من 2٪ خلال عام 2021. ومع ذلك ، سيسمح للتضخم الذى حدده البنك بتجاوز هدفه المعدل البالغ 2٪ على مدار الدورة. وفى نفس الوقت ، فإن أرتفاع عائدات السندات يؤثر على سلوك المستثمرين ، مع تشجيع البعض على الخروج من رهانات الأسهم وإعادة الاستثمار في الدخل الثابت (السندات) ، نظرًا للعوائد المتزايدة على العرض ، جنبًا إلى جنب مع وضع الأمان التقليدي.

أثبت قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة الامريكية بأنه حساس بشكل خاص لارتفاع العائدات ، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.64٪ الأسبوع الماضي وانخفض بنسبة 2.80٪ أخرى هذا الأسبوع.

حسب التحليل الفنى للزوج: على الرسم البيانى للاطار الزمنى اليومى فأن أستقرار سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY أعلى المقاومة 106.00 سيدعم سيطرة الثيران على الاداء وينذر بتحرك صعودى أقوى وأقرب مستويات المقاومة للزوج حاليا 106.45 و 107.20 و 108.00 على التوالى. وفى هذا التوجه ستظل المقاومة النفسية 110.00 الهدف الاهم للثيران على المدى المتوسط والبعيد. وعلى الجانب الهبوطى فى حال فشلت محاولة الارتداد لاعلى الحالية قد يظهر تشكيل الرأس والكتفين على نفس الفترة الزمنية مما يدعم عودة عمليات البيع من جديد. وأقرب مستويات الدعم حينها 105.10 و 104.75 و 103.90 على التوالى. لا زلت أفضل شراء الزوج من كل مستوى هبوطى.

بالنسبة لبيانات المفكرة الاقتصادية اليوم: كل التركيز سيكون على البيانات الاقتصادية الامريكية حيث سيتم الاعلان عن الاهم معدل نمو الاقتصاد الامريكى وطلبيات السلع المعمرة ومطالبات العاطلين عن العمل الامريكية الاسبوعية ومبيعات المنازل الامريكية المنتظرة.