كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 4 دقيقة
كثيرا ما نوهت بأن أسبوع التداول الحالى سيكون هام ومثير. ومن الاثارة المتوقعة فقد أرتفع الدولار الامريكى بقوة مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى وذلك بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية بمقدار 25 نقطة أساس.
هذا الشارت من منصة tradingview
ولكنه أشار إلى نهاية سلسلة من التخفيضات المتتالية. وعلى أثر ذلك فقد تهاوى سعر الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD الى مستوى الدعم 1.2562 الادنى لزوج العملات منذ 3 أسابيع قبل أن يستقر حول مستوى 1.2606 وقت كتابة التحليل وقبيل أعلان بنك أنجلترا الهام فى وقت لاحق اليوم.
المركزى الامريكى يتراجع عن مسار خفض الفائدة مستقبلا
زادت خسائر الاسترلينى دولار بعد أن “تفوق بنك الاحتياطي الفيدرالي على الصقور” وتراجع عن تخفيضات أسعار الفائدة الامريكية المتوقعة للعام 2025. ووفقًا لبيان سياسة البنك المركزى الامريكى، صوتت إحدى عضوات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) – بيث هاماك – على ترك أسعار الفائدة الامريكية دون تغيير. وكانت قد أظهرت التوقعات الجديدة الصادرة عن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ال FOMC أن المسؤولين يعتقدون أن تخفيضات أسعار الفائدة أقل متوقعة في عامي 2025 و2026.
ويتوقعون الآن أن يكون هناك حاجة إلى تخفيضات بمقدار 50 نقطة أساس فقط، مما يعني تخفيضين، في حين أظهرت التوقعات الصادرة في سبتمبر/أيلول أن التخفيضات ستكون محتملة في عام 2025. وعليه فمن المتوقع الآن أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية مرتين أخريين في عام 2026 ومرة واحدة فقط في عام 2027، مما يرفع سعر الفائدة النهائي إلى 3.1%. وبشكل عام فإن القاعدة الأعلى لسعر الفائدة على أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي من شأنها أن تدعم عائدات السندات الأمريكية، والتي تؤثر على أسعار الفائدة التجارية، وبالتالي زيادة جاذبية الأصول القائمة على الديون الأمريكية. وهذا من شأنه أن يجذب تدفقات رأس المال الأجنبي مما يعزز قيمة الدولار الامريكي.
نصائح تداول:
الاسهم الامريكية تتهاوى بعد تلميحات الفائدة
حسب منصات شركات تداول الاسهم. تعرضت مؤشرات الاسهم الامريكية لعمليات بيع قوية بخسائر فاقت نسبة 3 فى المائة وأرتفعت عوائد سندات الخزانة الامريكية لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها في سبعة أشهر. بعد رد الفعل من أعلان البنك المركزى الامريكى وتصريحات حاكمه جيروم باول قام البنك بخفض الفائدة كما كان متوقعا ولكن خيب الآمال فى أمكانية مزيد من مرات خفض الفائدة فى العام 2025 . وعليه فقد كان بيع الاسهم الامريكية هو الأسوأ بعد اجتماع منذ بداية الوباء وكانت الرسالة واضحة: إن الارتفاع المستمر والمخاطرة في العامين الماضيين أصبح فجأة في خطر.
وتاريخيا. كانت آخر مرة شهد فيها مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائر بهذا الحجم في يوم قرار البنك المركزى الامريكى والمقرر في 17 سبتمبر 2001، عندما انخفض المؤشر بنحو 5٪. وانخفض بنسبة 12٪ في 16 مارس 2020، بعد يوم من اجتماع البنك المركزي الطارئ في عطلة نهاية الأسبوع أثناء الوباء.
التحليل الفنى للاسترلينى دولار:
الاتجاه العام لسعر الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD لا يزال هبوطيا وفى حال لم يتلقى الاسترلينى زخما قويا من أعلان بنك أنجلترا اليوم فقد يجد الدببة لفرصة أقوى لتحرك هبوطى أقوى وقد يكون مستوى الدعم 1.2487 هدفا سهلا سجله زوج العملات بنهاية تداولات الشهر الماضى وهو الادنى لزوج العملات منذ مايو 2024 . وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية لن يحدث كسر أولى للاتجاه الهبوطى بدون تحرك زوج العملات أعلى المقاومة 1.0800 من جديد. لا زلت أتوقع بيع الاسترلينى دولار من كل مستوى صعودى. والى جانب أعلان بنك أنجلنترا سيتأثر الاسترلينى دولار اليوم بالاعلان عن قراءة النمو الاقتصادى الامريكى وعدد مطالبات العاطلين عن العمل الاسبوعية. هذا الى جانب مدى أقبال المستثمرين على المخاطرة من عدمه.
