كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
تجاوز سعر الذهب XAU/USD أعلى مستوى سابق فى التاريخ والذي سجله في عصر الوباء الصينى وذلك بفضل تزايد التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة الأمريكية أوائل العام المقبل، على الرغم من محاولات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف التفاؤل. وفى بداية تداولات هذا الاسبو قفز سعر الذهب XAU/USD وسط فجوة سعرية صاعدة حادة الى مستوى 2146 دولار للاوقية فى السوق الفورى قبل أن يستقر سريعا حول مستوى 2070 دولار للاوقية وقت كتابة التحليل. وبهذا الاداء فقد تجاوزًا أعلى مستوى سابق على الإطلاق سجله في 7 أغسطس 2020.
وقد أستمر أرتفاع سعر السبائك منذ أوائل أكتوبر يوم الجمعة عندما أدت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن السياسة النقدية “في المنطقة التقييدية” إلى انخفاض سعر الدولار الامريكى وعوائد سندات الخزانة، وهو أمر إيجابي للذهب. وقد حاول حاكم البنك المركزى الامريكى باول التراجع عن التفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة الامريكية، محذرًا من أنه “سيكون من السابق لأوانه أن نستنتج بثقة أننا حققنا موقفًا تقييديًا بما فيه الكفاية، أو التكهن بموعد تخفيف السياسة”. على الرغم من ذلك، ترى أسواق المقايضة الآن فرصة تزيد عن 50% للتخفيض في مارس/آذار وتحسب بالكامل التخفيض في مايو/أيار 2024.
توقعات أسعار الذهب الايام المقبلة:
وفى هذا الصدد. قال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في شركة Pepperstone Group Ltd، بإن هناك “تحولًا كبيرًا في الزخم” بالنسبة لسعر الذهب. ومع ذلك، فإن بيانات العمالة الأمريكية في وقت لاحق من هذا الأسبوع يمكن أن تشكل عنصر خطر هبوطي على أسعار السبائك، وذلك مع الرهانات على انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية في العام المقبل. وأضاف بإنه يبدو عدوانيًا للغاية.
تحليل سعر الذهب:
بعد مكاسب سعر الذهب XAU/USD القياسية الاخيرة فقد أصبح مؤشر القوة النسبية للسبائك على مدى 14 يومًا أعلى بكثير من الحد مما يشير إلى أنه ربما كان في منطقة ذروة الشراء. وحسب التداولات فقد أرتفع سعر المعدن الاصفر بحوالي 15% من أدنى مستوى سجله في أوائل أكتوبر. حيث أستفاد من موجة شراء الملاذ الآمن في أعقاب الصراع الفلطسينى مع إسرائيل، وبعد ذلك، وفي الأسابيع الأخيرة، حصل الارتفاع على زخم إضافي من التوقعات المتزايدة لتخفيض أسعار الفائدة الأمريكية. وقد تم تعزيزه بأنخفاض قدره 60 نقطة أساس في عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وانخفاض بنسبة 3٪ تقريبًا في مقياس الدولار خلال شهر نوفمبر.
وعلى أثر أرتفاع سعر الذهب. أرتفعت أسهم شركات مناجم الذهب. وحسب التداولات فقد أرتفع سهم شركة Newmont Corp بما يصل إلى 3.6% في سيدني، بينما ارتفع سهم Northern Star Resources Ltd بما يصل إلى 5.3%. وقفز سهم Zijin Mining Group Co بنسبة 6.4% في هونغ كونغ.
وتعليقا على أداء سعر الذهب الاخير. قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق في شركة Oanda Asia Pacific Pte Ltd، بإن الحركة الحادة في وقت مبكر من اليوم الاثنين تبدو وكأنها “مدفوعة بشكل أكبر بأوامر وقف الخسارة”. وقد يكون هناك خطر التراجع نحو مستوى 2000 دولار إلى 2030 دولارًا للأوقية. على المدى القصير. وبشكل عام يتم تداول الذهب بعلاوة كبيرة مقارنة بنماذج سعره بناءً على علاقته التاريخية بالدولار الامريكى وسندات الخزانة. وقد أستمرت هذه الديناميكية طوال معظم العام الماضي، مدفوعة بعمليات الشراء القياسية من قبل البنوك المركزية العالمية، مما ساعد سعر السبائك على تجاوز التدفقات الخارجة المستمرة من قبل الصناديق المتداولة المدعومة بالذهب.
وكانت قد أنخفضت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة بشكل حاد منذ نهاية مايو/أيار، لكنها أظهرت علامات استقرار منذ منتصف أكتوبر/تشرين الأول. ومع ذلك، فقد انخفضت الأسبوع الماضي بعد سلسلة من المكاسب الأسبوعية الخمسة.
توقعات سعر الذهب فى 2024 :
توقعات سعر الذهب XAU/USD حتى الان صعودية والاستقرار أعلى مستوى المقاومة النفسية 2000 دولار لا يزال يحفز سيطرة الثيران على الاتجاه مع الاخذ بالاعتبار بأنه مكاسبه الاخيرة حركت كامل المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء وفى حال تعافى الدولار الامريكى وعادت البنوك المركزية العالمية نحو التشديد فقد يتعرض سعر الذهب لعمليات بيع قوية لجنى الارباح. حاليا أقرب مستويات المقاومة للذهب 2100 دولار و 2135 دولار و 2170 دولار على التوالى. وفى حال تم كسر مستوى 2000 دولار فقد يفقد الثيران الكثيرمن الزخم الايجابى. ولن يحدث كسر حقيقى للاتجاه الحالى بدون العودة الى الدعم 1985 دولار للاوقية من جديد.
وفى هذا الصدد . قال محللون في ANZ Group Holdings Ltd، في مذكرة خاصة، بإن ارتفاع الأسعار الحقيقية بسبب تراجع التضخم مقابل المعدلات الثابتة قد يكون بمثابة ضغط على استثمار الذهب في الربع الأول من عام 2024. وإن صافي مراكز المضاربة الطويلة انتعشت بقوة، لكن حيازات صناديق الاستثمار المتداولة لم تشهد ارتفاعًا ملموسًا بعد.
هذا الشارت من منصة tradingview
