كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 6 دقيقة
قبيل بدء تداولات شهر نوفمبر أرتفع سعر اليورو إلى 1.087 دولار أمريكى، وهو أعلى مستوى في أسبوعين، وذلك بعد قراءة تضخم أعلى من المتوقع في منطقة اليورو، مما حفز رهانات المستثمرين على أن البنك المركزي الأوروبي سيواصل نهجه التدريجي في خفض أسعار الفائدة، وتجنب التخفيضات الكبيرة. وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية…… فقد أرتفع معدل التضخم السنوي في منطقة اليورو إلى 2٪ من أدنى مستوياته في عام 2021 عند 1.7٪ وفوق التوقعات عند 1.9٪. وظل المعدل الأساسي عند 2.7٪ على الرغم من أن الأسواق المالية كانت تتوقع انخفاضه إلى 2.6٪. وفي وقت مبكر من الأسبوع، دعم النمو الاقتصادي الأقوى من المتوقع هذه التوقعات أيضًا. وكان قد توسع اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.4٪ على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، وهو ضعف نمو الربع الثاني وتجاوز التوقعات البالغة 0.2٪. وفاجأت ألمانيا بتجنب الركود وتحقيق معدل نمو بنسبة 0.2٪، بينما أبلغت فرنسا وإسبانيا أيضًا عن نمو أقوى من المتوقع. ومع ذلك، توقف اقتصاد إيطاليا.
والآن، قامت الأسواق المالية بتسعير كامل لخفض سعر الفائدة على الودائع من قِبَل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس لشهر ديسمبر، وهو ما يمثل التخفيض الرابع بعد التخفيضات في أكتوبر وسبتمبر ويونيو.
هذا الشارت من منصة tradingview
وبالنظر إلى تداولات شهر أكتوبر بالكامل، فقد خسر سعر اليورو ما نسبته 2.4%.
ووسط هذا الاداء. أرتفع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في 3 أشهر. وحسب التداولات فقد أرتفع العائد على السندات الألمانية لأجل عشر سنوات إلى 2.4%، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أشهر، حيث أضعفت البيانات الاقتصادية الرئيسية الحجة لصالح استمرار البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة بالقدر الذي كان متوقعا في السابق. وارتفع معدل التضخم في منطقة اليورو إلى 2% في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزا توقعات السوق البالغة 1.9%، حيث امتنعت تكلفة المكونات الأساسية لسلة أسعار المستهلك بشكل غير متوقع عن التباطؤ، وامتدت المخاوف المستمرة بشأن تضخم الخدمات.
ويتماشى هذا مع المسوحات التي أظهرت أن توقعات التضخم بين الأسر في منطقة اليورو انتعشت إلى أعلى مستوياتها منذ فبراير/شباط، مما يهدد تقدم البنك المركزي في كبح جماح نمو الأسعار. وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات السابقة أن الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو توسع بنسبة 0.4% في الربع الثالث، وهو ما يفوق توقعات السوق بتوسع بنسبة 0.2% مع نتائج إجمالية أفضل من المتوقع من ألمانيا وفرنسا، مما أضاف مجالا لأسعار أكثر تقييدا وتقليص الطلب على السندات الحكومية.
وحسب تداولات سوق الفوركس… الدولار الامريكى في طريقه لتحقيق أفضل مكسب شهري منذ أكثر من عامين. وحسب التداولات فقد انخفض مؤشر الدولار الامريكى DXY قليلاً إلى 103.9 بنهاية تداولات شهر أكتوبر ولكنه من المقرر أن يغلق شهر أكتوبر بمكاسب بنسبة 3٪، مما يمثل أقوى ارتفاع شهري له في أكثر من عامين. وكانت قد عززت البيانات الاقتصادية الأخيرة الرأي القائل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتبنى نهجًا أكثر حذرًا في خفض أسعار الفائدة الامريكية مما كان متوقعًا في البداية.
وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية…. توسع الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي بلغ 2.8٪ في الربع الثالث، وهو أقل قليلاً من 3٪ المتوقعة، ولكن أرقام الإنفاق الشخصي والمبيعات القوية أشارت إلى إنفاق استهلاكي قوي. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي كما هو متوقع وفشل معدل الأساس السنوي في التباطؤ. وعلى صعيد العمالة، أشار تقرير ADP إلى زيادة في التوظيف الامريكى الخاص لشهر أكتوبر وانخفضت المطالبات الأولية إلى أدنى مستوياتها في مايو 2021، مما يشير بأستمرار إلى سوق عمل قوية. وتتجه كل الأنظار الآن إلى تقرير الرواتب الامريكية المقرر غدًا. وقد وضع المتداولون في الحسبان خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، مع احتمال بنسبة 72٪ لخفض إضافي في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، أثرت احتمالية فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأسبوع المقبل أيضًا على الدولار الامريكى.
التوقعات الفنية الشهرية لزوج اليورو دولار:
تقدم الزوج اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD الآن ليتداول عند مستويات قليلة فوق خط المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة. ونتيجة لذلك، أصبح زوج العملات على وشك الدخول إلى مستويات ذروة الشراء لمؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة. وعلى المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة ، يتداول زوج العملات يورو/دولار أمريكي ضمن تشكيل قناة صاعدة. كما يدعم مؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة تحيزًا صعوديًا مع أقترابه من مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سيسعى الثيران إلى تمديد الارتفاع الحالي نحو 1.0888 أو أعلى إلى المقاومة 1.0920. ومن ناحية أخرى، سيسعى الدببة إلى الانقضاض على التراجعات عند حوالي 1.0838 أو أقل عند الدعم 1.0810.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD ضمن تشكيل قناة هابطة. ومع ذلك، فقد أرتد مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا مؤخرًا لتجنب الهبوط إلى مستويات ذروة البيع. ولذلك، سيسعى الثيران إلى تمديد الارتداد الحالي نحو 1.0966 أو أعلى إلى المقاومة 1.1150. ومن ناحية أخرى، سيسعى الدببة إلى ركوب موجة الانخفاض الحالية نحو 1.0759 أو أقل إلى الدعم 1.0600.
