TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
تعافى سعر الجنيه الإسترليني مقابل مستوياته الرئيسية مقابل العملات اليورو والدولار الامريكى مع اقتراب نهاية الشهر، ولكن الأيام المقبلة ستطرح أحداثًا وبيانات قد تشهد تعافيه. قبيل أنتهاء تداولات الشهر وحسب منصات شركات تداول العملات الفوركس…. حاول سعر الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD الارتداد لاعلى ولكن مكاسبه لم تتعدى مستوى المقاومة 1.2570 متعافيا من خسائر حادة هذا الشهر دفعته صوب مستوي الدعم 1.2300 الادنى له منذ أكثر من خمسة أشهر.
وبين عشية وضحاها أفاد اتحاد التجزئة البريطاني أن “التضخم قد وصل إلى ذروته” حيث أظهر استطلاعه الأخير أن التضخم السنوي لأسعار المتاجر تراجع إلى 0.8% في أبريل، بأنخفاض من 1.3% في مارس. وهذا أقل من متوسط معدل 3 أشهر البالغ 1.4%. النمو السنوي لأسعار المتاجر هو أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2021. وتشير التطورات إلى أن بنك إنجلترا قد يفكر قريبًا في خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن حقيقة تضخم الخدمات التي تقترب من 6.0٪ دفعت المحللين في BCA Research إلى تحذير المستثمرين من أن المستثمرين ما زالوا يتوقعون الكثير من التخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024.
وفى هذا الصدد يقول روبرت روبيس، كبير المحللين في BCA: “تبدو توقعات السوق بتخفيضات بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في عام 2024 متفائلة للغاية. وتوقع تخفيضات أقل هذا العام والمزيد من التخفيضات في عام 2025”. وأضاف بالقول “ابحث عن فرص لشراء الجنيه البريطاني مقابل اليورو والدولار الكندي والكرونة السويدية من أفضل شركات التداول فى بريطانيا عند التراجع في تلك التقاطعات.”
ويضيف BCA Research بإن المشكلة التي يواجهها بنك إنجلترا في خفض التضخم هي الأجور. فهي ببساطة مرتفعة للغاية وسوف يتطلب الأمر زيادة كبيرة في معدلات البطالة لتصحيح الوضع. ويظهر أحدث مقياس للأعمال من بنك لويدز أن سوق الوظائف قد يتحسن: توقعات التوظيف تستعيد زخمها مع تخطيط ما يقرب من نصف الشركات للتوظيف. وعلاوة على ذلك، ارتفعت توقعات الأسعار الخاصة بالشركات هذا الشهر، مما يشير إلى إعادة توسيع ضغوط الأسعار التصاعدية بين الشركات المحلية.
وأضاف BCA بإنها ستتطلب بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لإبطاء النشاط وخفض التضخم.
وبشكل عام تميل الأسواق المالية إلى الاتفاق مع هذا التقييم، وهو ما يفسر مرونة الجنيه الاسترلينى المتجددة: فقد تعافى سعر صرف الجنيه مقابل اليورو فوق 1.17 بينما تعافى سعر صرف الجنيه مقابل الدولار فوق 1.25. وسيتم اختبار تعافي الجنيه الاسترليني مقابل اليورو مع صدور أرقام التضخم في منطقة اليورو بنهاية الشهر. ومع ذلك، تشير الانخفاضات الأخيرة في أسعار صرف اليورو إلى أن السوق مستعد بالفعل لنتائج أقل من المتوقع. ويرجع ذلك إلى أن بيانات التضخم التي صدرت بالفعل في ألمانيا وأسبانيا جاءت بأقل من التوقعات، مما يشير إلى احتمال حدوث تباطؤ في منطقة اليورو على نطاق أوسع.
ومن جانبه فقد أشار البنك المركزي الأوروبي منذ فترة طويلة إلى أنه مستعد لخفض أسعار الفائدة في يونيو، واستنادا إلى بيانات التضخم هذه، ليس هناك سبب وجيه للبنك المركزي لتعطيل الأسواق من خلال إحباطه بقرار آخر لتثبيت أسعار الفائدة. وما يهم إلى حد كبير بالنسبة لأسعار صرف اليورو هو ما إذا كان البنك المركزي سيقوم بتخفيض لاحق في شهر يوليو.
ونتوقع أن تضعف العملة الاوروبية الموحدة إذا اكتسبت هذه الفكرة زخماً. وإذا استمرت عملية تباطؤ التضخم، فمن الممكن أن يُنظر إلى التخفيض في شهر يوليو على أنه أمر محتمل على نحو متزايد. وفي هذه الأثناء، ينتظر سعر صرف الجنيه مقابل الدولار الامريكى GBP/USD قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة الامريكية غدا، حيث من المرجح أن يؤكد صناع السياسة البيانات القوية التي تعني أنه من غير المرجح إجراء تخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة.
وعموما لقد استسلم السوق بالفعل لفكرة أن أسعار الفائدة الامريكية لن ترتفع في أي وقت قريب، ويرى الآن أن شهر ديسمبر هو تاريخ البدء. ونظرًا لحجم إعادة التسعير – وقوة الدولار – فمن الصعب أن نرى كيف يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى تقديم أي شيء جديد يعزز الدولار الأمريكي بشكل ملموس.
وعليه فمن المفترض أن يضمن هذا بقاء سعر الجنيه الاسترليني مدعومًا بشكل جيد نسبيًا في الشهر الجديد.
وعلى صعيد اخر مؤثر على أسعار العملات… سيكون تحديث جداول الرواتب الامريكية غير الزراعية يوم الجمعة هو الحدث الرئيسي الأخير في السوق لهذا الأسبوع، وقد تؤدي قراءة أخرى فوق الإجماع إلى ارتفاع سعر الدولار وانخفاض عملات “بيتا المرتفعة” حيث تبدأ الأسواق في النظر في احتمال حدوث التخفيض الأول فقط 2025. ولكن كما لاحظ المحللون في بنك باركليز، فإن “التوقعات مرتفعة بالفعل ــ وهي آخذة في الارتفاع ــ في مواجهة المفاجآت المتعلقة بالبيانات الضخمة”.
وأي نقص في الأرقام يمكن أن يؤدي إلى تسريع الانتعاش الأخير في سعر صرف الجنيه الاسترليني وأسعار الصرف الأخرى المعتمدة على الدولار الأمريكي.
توقعات الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى هذا الشهر:
رغم محاولات الارتداد لاعلى لسعر الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى GBP/USD الان أن الاتجاه العام الاوسع نطاقا لا يزال هبوطيا والاقتراب من الدعم 1.2500 لا يزال يدعم الدببة وسيظل الدعم النفسى التالى الاهم 1.2300 والذى يؤكد على مدى سيطرة الدببة على الاتجاه وفى نفس الوقت يدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع. ومن هذا الدعم والاقل منه سيتم التفكير فى عودة شراء الاسترلينى مع عدم المخاطرة. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية اليومى ستظل مستويات المقاومة 1.2775 والمقاومة النفسية 1.3000 الاهم للتأكيد على التحول العام للاتجاه الى صعودى.
مستقبل سياسات البنوك المركزية العالمية ومعنويات المستثمرين نحو الاقبال على المخاطرة من عدمه ستشكل مستقبل سعر الاسترلينى مقابل الدولار الامريكى فى الفترة المقبلة.
