كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
قوة الدولار الامريكى الاخيرة والتى تخطت الاعلى منذ عامين مع تهدئة التوترات الجيوسياسية العالمية نسبيا ساهمت فى تجدد عمليات بيع مؤشر سعر الذهب بخسائر أمتدت الى مستوى الدعم 2583 دولار للاوقية الادنى للاسعار منذ شهر.
هذا الشارت من منصة tradingview
وذلك قبل أن يغلق سعر الذهب تداولات الاسبوع مستقرا حول مستوى 2625 دولار للاوقية. يتوقع تداولات هادئة نسبيا هذا الاسبوع فى ظل عطلات أعياد الميلاد والتى تضعف السيولة وشهية المستثمرين للاقبال على الاستثمار.
تحول سياسة المركزى الامريكى تؤثر على سوق الذهب
حسب منصات شركات تداول الذهب.. فقد تأثرت أسعار الذهب اللحظية بأعلان السياسة النقدية الامريكية ففى الاسبوع الماضى فاجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي المتداولين بخفض أسعار الفائدة الامريكية بشكل متشدد. وفي حين كان ذلك متوقعًا، يبدو أن مسار خفض أسعار الفائدة المتوقع من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي تباطأ بأكثر مما كان متوقعًا. ولذا كانت ردود أفعال السوق عنيفة، بما في ذلك ارتفاع سعر الدولار الأمريكي بشكل كبير مما أدى إلى إطلاق عمليات بيع كثيفة للعقود الآجلة للذهب.
وكان هذا هو الأحدث في سلسلة طويلة من الاختبارات التي وفرها بنك الاحتياطي الفيدرالي لمرونة الذهب، والتي تتحدى صعوده الهائل الحالي. وحسب تداولات سوق الذهب.. فمن أوائل أكتوبر 2023 إلى أواخر أكتوبر 2024، ارتفع سعر سبائك الذهب بنسبة 53.1٪ محققًا ارتفاعًا نادرًا بنسبة 40٪! وعلى الرغم من غياب المحرك المعتاد للارتفاعات الضخمة. مفتونين بفقاعة أسهم الذكاء الاصطناعي، لم يطارد مستثمرو الأسهم الأمريكيون زخم صعود الذهب على الإطلاق. وهذا واضح في حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب المهيمنة.
تحول سياسة البنك المركزى الامريكى بعد فوز ترامب
قبل ثلاثة أشهر، توقعت الاسواق تخفيضات إجمالية بمقدار 100 نقطة أساس في عام 2024 بما في ذلك التخفيض الأول، يليه 100 نقطة أساس أخرى في عام 2025. وكان مؤشر الدولار الامريكى منخفضًا جدًا آنذاك عند 101.0، بنسبة 0.4% فقط عن أدنى مستوى له في 13.3 شهرًا قبل عدة أسابيع. ومع ذلك، على الرغم من محاولة مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي السياسيين التدخل في الانتخابات الامريكية من خلال هذا التخفيض الضخم غير المبرر اقتصاديًا لتحفيز أسواق الأسهم، بدأت فرص ترامب في الفوز في الارتفاع.
وعلى مدى الأسابيع الخمسة التالية، ارتفع مؤشر الدولار الأميركي بنسبة 3.4% إلى جانب احتمالات فوز ترامب في سوق المراهنات. وافترضت هذه التجارة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ حقًا مسار خفض أسعار الفائدة الامريكية إذا فاز ترامب. وما يزيد عن 90% من خبراء الاقتصاد الحاصلين على درجة الدكتوراه والذين يعملون في بنك الاحتياطي الفيدرالي هم ديمقراطيون مسجلون، وللجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ال FOMC تاريخ طويل من التساهل في ظل الرؤساء الديمقراطيين، وقد تحدى المشرعون الجمهوريون بنك الاحتياطي الفيدرالي على مر السنين.
ولكن يزعم كبار المسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى أن قراراتهم لا علاقة لها بالسياسة، لذلك استشهدوا بضغوط التضخم في عهد ترامب. وستؤدي التعريفات الجمركية المكثفة إلى رفع أسعار الواردات، وستترك التخفيضات الضريبية الكبيرة الممتدة للأميركيين المزيد من المال لمواصلة رفع أسعار السلع والخدمات. وسواء كانت السياسات النقدية المختلفة كثيرًا في عهد ترامب بدلاً من هاريس سياسية أو صحيحة، فقد توقع المتداولون بالإجماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى الأكثر تشددًا.
هل سيرتفع سعر الذهب فى الايام المقبلة ؟
أسعار الذهب اللحظية المباشرة عرضة للارتفاع من جديد فى الفترة المقبلة فى حال زادت التوترات الجيوسياسية العالمية وزادت مشتريات البنوك المركزية العالمية من الذهب للتحوط ضد سياسات ترامب المقبلة. فكما هو معلوم فالذهب أحد أهم الملآذات الآمنة للمستثمرين والبنوك فى أوقات عدم اليقين. عودة أسعار سبائك الذهب الى قمة ال 2700 دولار للاوقية سيحفز الثيران للانطلاق بالاسعار لاعلى من جديد.
نصائح تداول:
التوقعات الفنية لاسعار الذهب:
عزيزى القارىء وحسب التداولات الاخيرة وتوقعات محللى الذهب اليوم. فقد أرتفع سعر الذهب للتداول بالقرب من خط المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة. ونتيجة لذلك ، يكون مؤشر الذهب على وشك الدخول في مستويات ذروة الذروة في مؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة. وعلى المدى القريب ، سوف يتطلع الثيران إلى تمديد الارتفاع الحالي نحو 2640 دولارًا أو أعلى إلى المقاومة 2665 دولارًا للاوقية. ومن ناحية أخرى ، سوف تبحث الدببة إلى أستكمال التصحيح لاسفل بخسائر الى مستوى الدعم 2605 دولار أو الى مستوى الدعم 2885 دولار للاونصة على التوالى.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي ، يكون سعر الذهب على وشك إكمال تشكيل نمط الرأس والكتف. كما تراجع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا للاقتراب من مستويات ذروة البيع. ولذلك ، سوف تتطلع الدببة إلى تمديد الانخفاضات الحالية نحو الدعم 2580 دولار للاوقية أو الى مستوى الدعم التالى الاهم 2520 دولار للاوقية. وعلى الجانب الصعودى سيحاول الثيران الارتداد بأعلى صوب مستويات المقاومة 2675 دولار ثم الى مستوى المقاومة 2735 دولار للاوقية على التوالى فى حال توفرت عوامل قوة أسعار الذهب من جديد.
