بعد الارتفاع الكبير في الشهرين الماضيين، أصبح خطر بيع الذهب مرتفعًا. حيث لم تدفع عمليات الشراء الضخمة الأخيرة الذهب إلى عمق منطقة ذروة الشراء فحسب، بل إنها استنفدت أيضًا القوة المالية المحتملة لمضاربي العقود الآجلة للذهب للشراء. وكان قد أرتفع سعر الذهب الى مستوى قياسى تاريخى وصولا الى مستوى المقاومة 2685 دولار للاوقية قبل أن يتعرض لعمليات بيع لجنى الارباح بقيادة تعافى سعر الدولار الامريكى بخسائر تكاد تكون محدودة وصولا الى مستوى 2625 دولار للاوقية وبنهاية تداولات الاسبوع الماضى ووسط تزايد التوترات الجيوسياسية العالمية قفز سعر مؤشر الذهب الى مستوى 2670 دولار للاوقية قبل أن يتعرض مجددا للبيع بخسائر الى مستوى 2632 دولار للاوقية حيث قفز سعر الدولار الامريكى وسط أرقام بأقوى من كل التوقعات للوظائف الامريكية وأغلق سعر الذهب تداولات نفس الاسبوع مستقرا حول مستوى 2653 دولار للاوقية.
هذا الاداء الاخير لاسعار الذهب… أقترن ذلك بالتراجع الموسمي المعتاد في أكتوبر، والدولار الأمريكي المباعة بشكل مفرط، وتوقعات خفض أسعار الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مفرط، والذهب يحدق في تراجع كبير إن لم يكن تصحيحًا.
وحسب منصات شركات تداول الذهب…. نادرًا ما تكون أتجاهات السوق خطية لفترة طويلة، فهي تتدفق بشكل طبيعي ثم تنحسر. وترتفع الأسعار في فترات صعود السوق الصاعدة، مما يولد جشعًا شعبيًا متزايدًا. وسرعان ما يجذب هذا جميع المشترين المتاحين في الأمد القريب، مما يعطل التقدم الصعودي. ثم يشتعل البيع، مما يجبر الأسعار على العودة إلى الانخفاض وإعادة التوازن للمشاعر. حتى أقوى فترات الصعود هي أمور متقطعة، تتقدم خطوتين إلى الأمام قبل أن تتعثر خطوة إلى الوراء. والذهب ليس استثناءً.
وعلى مدار العام الماضي، ارتفع سعر أوقية الذهب بشكل كبير في ارتفاع هائل، حيث ارتفع بنسبة 46.8% في أفضل تقدير على مدار 11.7 شهرًا حتى أواخر سبتمبر! وقد أثبت هذا الارتفاع الملحوظ أنه أحد أكبر وأطول ارتفاعات الذهب منذ عقود. وتولد الارتفاعات الصاعدة بعد التصحيحات أو الأسواق الهابطة، بنسبة 10%+ و20%+ انخفاضات على التوالي. وتظل الارتفاعات حية طالما أن عمليات البيع الدورية الخاصة بها عبارة عن تراجعات أقل من 10%، حيث تعمل التصحيحات الأكبر على إعادة ضبط الارتفاعات.
وبشكل عام لقد تسارعت هذه الارتفاعات غير العادية الحالية للذهب منذ أواخر يوليو، حيث ارتفعت بنسبة 13.1% في 2.1 شهر. وقد ضغط هذا ما يقرب من 3/8 من مكاسب هذا الارتفاع بالكامل في أقل من 1/5 من عمرها الافتراضي! وكان إطلاق بنك الاحتياطي الفيدرالي لدورة جديدة من خفض أسعار الفائدة هو المحرك الرئيسي، أولاً على أمل أن تولدها لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ال FOMC بخفض 50 نقطة أساس إلى مستوى الأزمة، ثم لاحقًا عندما حدث ذلك بالفعل. لقد أدى هذا إلى إغلاق الذهب عند مستوى 13 إغلاقًا قياسيًا!
وكلما كانت أي ارتفاعات صعودية أسرع وكلما ارتفعت، كلما زادت احتمالات حدوث بيع مادي وشيك. ومن عجيب المفارقات أن هذا هو الوقت الذي لا يتوقعه معظم المتداولين، حيث ترتفع التوقعات الصعودية مع جشع القطيع. وكلما طالت أي ارتفاعات صعودية وأقوى، كلما افترض المتداولون أنها ستستمر إلى أجل غير مسمى. ولذا فإنهم يسارعون إلى مطاردة تلك المكاسب المتزايدة عندما يجب أن يكونوا حذرين، وينتظرون الوقت المناسب وينتظرون البيع الحتمي للشراء بسعر أقل.
على صعيد مؤثر على سوق الذهب…. فقد أرتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بأكثر من 0.5% إلى ما يقرب من 102.5 يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف أغسطس/آب، وذلك عقب تقرير الوظائف الأمريكية والذي جاء بأقوى من المتوقع والذي قلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل. وحسب المعلن رسميا فقد أرتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 254 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول، متجاوزة التوقعات، في حين شهد الشهرين السابقين مراجعة بالزيادة بلغت 72 ألف وظيفة. وانخفض معدل البطالة فى البلاد إلى 4.1%، أقل من التوقعات البالغة 4.2%.
وبشكل عام فقد أكتسب الدولار الامريكى ما يقرب من 2% هذا الأسبوع، بدعم من الطلب على الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.
ارتفاع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في شهرين. وعلى صعيد أخر فقد أرتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى مستوى 3.95٪ ، وهو أعلى مستوى له في ما يقرب من شهرين، وذلك بعد أن أدت الأدلة على أن سوق العمل الأمريكية لا تزال قوية إلى محو الحاجة الملحة لبنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة تقديم تخفيضات أسعار الفائدة الامريكية العدوانية.
وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية… فقد أرتفعت الوظائف الامريكية غير الزراعية بمقدار 254000 عن الشهر السابق في سبتمبر، متجاوزة التوقعات بزيادة قدرها 140.000، وانخفض معدل البطالة فى البلاد بشكل غير متوقع إلى 4.1٪. وكانت قد خففت البيانات المخاوف بشأن ضعف سوق العمل والتي نشأت بعد تقارير أضعف في الأشهر السابقة، مما حد من إلحاح بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بوتيرة عدوانية والحد من حجم التخفيضات التي من المتوقع أن يقدمها البنك المركزي في الدورة الحالية.
وعلاوة على ذلك، أظهرت بيانات معهد إدارة التوريد أن نشاط الخدمات توسع بوتيرة سريعة في سبتمبر بينما تسارعت الأسعار التي تواجهها الشركات، مما يفضل أيضًا نظرة أقل تشاؤمًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني لسعر الذهب:
حسب توقعات محللى الذهب اليوم. انخفض سعر الذهب أيضًا قليلاً إلى ما دون خط المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة. ومع ذلك، تُتاح الفرصة لكلا من الثيران والدببة حيث يتداول سعر الذهب مركزيًا في مؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة. وعلى المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي ضمن تشكيل قناة جانبية. ومع ذلك، فقد تراجع مؤشر القوة النسبية على مدار 14 ساعة مؤخرًا لتجنب الارتفاع إلى مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سيستهدف الدببة عمليات التراجع الممتدة عند حوالي 2627 دولارًا أو أقل عند الدعم 2605 دولارًا للاوقية. ومن ناحية أخرى، سيتطلع الثيران إلى الانقضاض على عمليات الارتداد عند حوالي 2667 دولارًا أو أعلى عند المقاومة 2687 دولارًا للاونصة.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الذهب داخل تشكيل قناة صاعدة. ومع ذلك، فقد تراجع مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا مؤخرًا لتجنب الارتفاع بشكل أعمق في مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سيستهدف الدببة عمليات التراجع الممتدة عند حوالي 2,557 دولارًا أو أقل عند الدعم 2,472 دولارًا للاونصة. ومن ناحية أخرى، سيتطلع الثيران إلى ركوب الارتفاع الحالي نحو 2,719 دولارًا أو أعلى إلى المقاومة 2,798 دولارًا للاونصة.
هذا الشارت من منصة tradingview
