TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
عمليات البيع في نهاية العام 2023 وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى تؤدي إلى مزيد من خسائر الدولار، وسعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD يصل إلى أعلى مستوياته لاكثر من 4 أشهر. وكانت قد عززت أحدث البيانات الأمريكية التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيخفض أسعار الفائدة الامريكية في الربع الأول من عام 2024. ومع أستمرار السرد الهبوطي للدولار، أستمر تعديل المركز في نهاية العام في دفع العملة نحو الانخفاض. وكان قد أرتفع سعر صرف اليورو إلى الدولار (EUR/USD) إلى أعلى مستوياته منذ خمسة أشهر وصولا الى مستوى المقاومة 1.1140 قبل أن يغلق تداولات العام حول مستوى 1.1036 . كما ارتفع سعر صرف الجنيه مقابل الدولار (GBP/USD) إلى أعلى مستوياته منذ خمسة أشهر الى مستوى المقاومة 1.2828 قبل أن يغلق تداولات العام حول مستوى 1.2730 .
وسيتم تقليص أحجام التداول بشكل حاد، مما يزيد من خطر التداول المتقلب. وبحسب سكوتيا بنك؛ ف”إن العوامل الموسمية وحقيقة أن الكثير من الأخبار السيئة يتم تسعيرها في الدولار الأمريكي الآن قد تفتح الباب لبعض التعافي في العام الجديد 2024، ولكن ليس قبل أن ينخفض الدولار الأمريكي أكثر قليلاً.”
ويثبت مستوى المقاومة على المدى القريب عند 1.1080. ووفقا لباركليز. “يشير نموذج إعادة التوازن الخاص بنا في نهاية الشهر إلى إشارة بيع قوية للدولار بحلول نهاية الشهر مقابل جميع العملات الرئيسية.” وأضافت “نلاحظ أن الإشارة الحدودية “قوية” لجميع الأزواج، ولكنها لا تزال أضعف من الشهر الماضي. ولكن هذه المرة، فهو يعمل ضد خلفية سلبية للدولار الامريكى، وبالتالي يعمل على تضخيمها أيضاً، وذلك في أعقاب التحول الحذر الذي يتبناه بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبناءً على ذلك، من المرجح أن ينحرف مؤشر معنويات الدولار الأمريكي الممتد بالفعل إلى المنطقة السلبية في بداية عام 2024.
ولم تعطل البيانات الأمريكية الصادرة يوم الجمعة الماضية توقعات السوق بتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة الامريكية من بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال النصف الأول من عام 2024. وكان قد أنخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي بنسبة 0.1% لشهر نوفمبر مقارنة بتوقعات عدم التغيير خلال الشهر مع تباطؤ الزيادة على أساس سنوي إلى 2.8% من 2.9%. وارتفعت الأسعار الأساسية بنسبة 0.1% على أساس شهري، وتم تعديل زيادة أكتوبر أيضًا إلى 0.1% من 0.2%.
وانخفض المعدل على أساس سنوي إلى 3.2% من 3.4% المنقحة سابقًا وأقل من التوقعات البالغة 3.3%. وبحسب بنك MUFG؛ “تعني البيانات أن المكاسب السنوية للشهر السادس ستنخفض إلى المستوى المستهدف لبنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2٪ وستكون إشارة قوية أخرى إلى أن مشكلة التضخم والرأي القائل بأن ضغوط التضخم الأساسية كانت “لزجة” لم يعد الأمر كذلك”. وأضافت؛ “إذا استمر الزخم الهبوطي في بيانات التضخم لمدة شهر أو شهرين آخرين، فإن توقعات عام 2024 ستبدو سريعة للغاية، ومع ذلك فإن ملف تعريف النقاط لثلاثة تخفيضات فقط في أسعار الفائدة الامريكية سيتم تنفيذها في عام 2024 سيبدو غير واقعي على نحو متزايد.”
ومع ذلك، لا يزال بنك MUFG حذرًا بشأن احتمالية استمرار عمليات بيع الدولار. وأضاف “في حين أن الدولار الامريكى لا يزال من الممكن أن يستمر في الانخفاض بشكل أكبر بسبب الزخم والتواجد في سوق منخفضة الحجم، فمن منظور أساسي، فإن المزيد من بيع الدولار من هنا قد يكون أكثر صعوبة.”
ومن جانبه أضاف كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في شركة Pepperstone؛ “يعتبر توزيع التضخم في الولايات المتحدة الآن منحرفًا وأحادي الجانب، مع احتمال كبير لمستويات أقل.” وأضاف بالقول “وبالتالي، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى بتوسيع نطاقه لتخفيف السياسة إذا دعت الحاجة، وبينما يقول مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي بإن عملهم لم ينته بعد، وأن الدفعة الأخيرة للوصول إلى هدف التضخم البالغ 2٪ هي الجزء الأصعب، إلا أنهم يمكنهم تحميل التخفيضات مسبقًا بكفاءة أكبر بكثير عندما يصل معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 3.5% ثم ينخفض.”
وكانت أرقام الدخل الشخصي والإنفاق متوافقة مع التوقعات. وعلى صعيد آخر، قفزت طلبيات السلع المعمرة الامريكية بنسبة 5.4% لشهر نوفمبر بعد انخفاض بنسبة 5.1% سابقًا، بينما كانت هناك زيادة أساسية بنسبة 0.5% بعد انخفاض بنسبة 0.1% في الشهر السابق.
ولم يكن هناك تغير يذكر في تسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى على المدى القصير وذلك بعد البيانات مع تسعير الأسواق بفرصة تزيد عن 80٪ لرفع سعر الفائدة في اجتماع السياسة في مارس. ومع ذلك، كان هناك تحول آخر لشهر مايو مع اعتبار رفع سعر الفائدة أمرًا مؤكدًا، بينما يُنظر الآن إلى النتيجة الأكثر ترجيحًا على أنها خفضين لسعر الفائدة إلى 5.00%.
وكانت قد أستمرت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى في تقويض صافي الدعم للدولار.
هذا الشارت من منصة tradingview
