سيكون مؤشر السوق السويسري (SMI) والفرنك السويسري (CHF) في دائرة الضوء هذا الأسبوع مع إعلان البنك الوطني السويسري (SNB) عن قراره بشأن أسعار الفائدة. وقبيل ذلك فقد تراجع سعر صرف الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري USD/CHF بنحو 8% من أعلى مستوى له هذا العام بينما تراجع مؤشر السوق السويسري (SMI) بأكثر من 4.4% من أعلى مستوى له هذا الأسبوع.
قرار سعر الفائدة للبنك الوطني السويسري
وكانت البنوك المركزية العالمية في بؤرة الاهتمام في الأيام القليلة الماضية حيث أصدر معظمها قراراتها بشأن أسعار الفائدة. وفي الأسبوع الماضي، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية بشكل كبير بينما أصدر بنك إنجلترا (BoE) وقفة متشددة. ويتوقع المحللون أن تستمر هذه البنوك في خفض أسعار الفائدة الآن بعد أن بدأ التضخم في التباطؤ وتباطؤ الاقتصاد. وبشكل عام فمن المتوقع أن يخفض البنك الوطني السويسري أسعار الفائدة مرة أخرى عندما يجتمع يوم الخميس. وإذا فعل ذلك، فسوف يخفضها بنسبة 0.25% إلى 1.0%. وسيكون هذا هو خفض أسعار الفائدة الثالث هذا العام. ويواجه البنك قضية معقدة. فقد ظل التضخم السويسري مرتفعا بعناد – وفقا للمعايير السويسرية – في حين يتباطأ النمو الاقتصادي.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن بعض القطاعات الاستراتيجية الرئيسية لا تعمل بشكل جيد هذا العام. فعلى سبيل المثال، تمر صناعة صناعة الساعات الفاخرة بمرحلة صعبة مع تباطؤ الطلب الدولي، وخاصة في الصين. ولقد ساء الوضع لدرجة أن الحكومة تدخلت لتخفيف العبء عن بعض الشركات في هذا القطاع. وأحد الأسباب الرئيسية لتباطؤ الاقتصاد السويسري هو أن سعر الفرنك السويسري كان أقوى بشكل ملحوظ مقابل الدولار الأمريكي واليورو.
وسويسرا هي في الغالب دولة موجهة نحو التصدير ولديها فائض تجاري يزيد عن 56 مليار دولار. وعلى هذا النحو، فإن الفرنك الأقوى يجعل منتجاتها أكثر تكلفة في الخارج، وخاصة في أوروبا، أكبر شريك تجاري لها.
تحليل مؤشر السوق السويسري
واجه مؤشر السوق السويسرى SMI صعوبات في الأسابيع القليلة الماضية. ففي حين قفز بأكثر من 16% من أدنى مستوى له هذا العام، فقد انخفض بأكثر من 4% من أعلى مستوى له منذ بداية العام. وقد حدث هذا الأداء بسبب قوة الفرنك السويسري، الذي أثر على معظم المصدرين الكبار. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك شركة نستله، أكبر شركة أغذية في العالم، والتي هبطت أسهمها بأكثر من 15% هذا العام. كما هبطت أسهم شركة Kuehne & Nagel، وهي شركة رائدة في صناعة الخدمات اللوجستية، بنسبة 12% هذا العام. وانخفضت أسهم شركة Richemont، وهي شركة رائدة في صناعة السلع الفاخرة، بأكثر من 15% في الأيام الثلاثين الماضية. ومن ناحية أخرى، حققت بعض الشركات السويسرية مثل ABB وHolcim وSwiss Re وGivaudan وAlcon أداءً جيدًا، حيث ارتفعت بنسبة تزيد عن 20% هذا العام.
ويُظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر السوق السويسري شكل نمطًا مزدوج القمة عند 12435 فرنكًا سويسريًا في وقت سابق من هذا العام. في معظم الفترات، يعد هذا أحد أكثر العلامات الهبوطية شيوعًا في السوق، وهو ما يفسر سبب تراجعه. وتحرك مؤشر SMI إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 100 يوم و50 يومًا (EMA) ويحوم عند نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6٪. كما شكل أيضًا نمطًا هبوطيًا على شكل علم، وهو علامة سلبية شائعة. ولذلك، من المرجح أن يشهد المؤشر اختراقًا هبوطيًا حيث يستهدف البائعون نقطة تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 11600 فرنك سويسري، وهو ما يقل بنحو 2.7٪ عن المستوى الحالي.
التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري:
بلغ سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري USD/CHF ذروته عند 0.9222 في وقت سابق من هذا العام وانخفض الآن بأكثر من 7٪ إلى 0.8500. بلغ القاع عند 0.8375 وعاد إلى النقطة النفسية عند 0.8500. وشكل الزوج نمط تقاطع الموت في أغسطس حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان لمدة 200 يوم و50 يومًا مع بعضهما البعض. كما شكل أيضًا نمط مخطط علم هبوطي. ولذلك، من المرجح أن يشهد الزوج الدولار/ فرنك سويسرى اختراقًا هبوطيًا، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 0.8376، وهي أدنى نقطة له هذا العام. ويشير الاختراق دون هذا المستوى إلى المزيد من الهبوط، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 0.8300.
هذا الشارت من منصة tradingview
