الطلب العالمي على الذهب يرتفع بنسبة 5% على أساس سنوي في الربع الثالث

قال مجلس الذهب العالمي بالامس بإن الطلب العالمي على الذهب ارتفع بنسبة 5% على أساس سنوي خلال الربع الثالث من سبتمبر مدعومًا بتدفقات الاستثمار. وفى هذا الصدد قال مجلس الذهب العالمي في تقريره عن أتجاهات الطلب على الذهب بإن إجمالي الطلب على الذهب خلال الربع الثالث من سبتمبر بلغ 1313 طنًا، وهو رقم قياسي للربع الثالث من أي عام. ومن حيث القيمة، أرتفع الطلب إلى 100 مليار دولار لأول مرة، مرتفعًا بنسبة 35% عن الفترة المقابلة من العام الماضي. وأضاف مجلس الذهب العالمي: إن عدم اليقين الجيوسياسي، الناجم عن تصعيد التوترات في الشرق الأوسط والانتخابات الرئاسية الأمريكية شديدة الاستقطاب، يدعم زيادة الاهتمام الاستثماري وإعادة التدوير الأقل من المتوقع.

وأضاف المجلس بإن ارتفاع أسعار الذهب أدى إلى توسيع اهتمام المستثمرين بالمعدن الأصفر وسط اهتمام إعلامي متزايد بالعائدات “الرائعة” التي حققها المعدن الأصفر حتى الآن. وقال أيضا: “إن التحول الجاري في سياسة أسعار الفائدة العالمية من شأنه أن يعزز الاهتمام بالاستثمار في الذهب مع انخفاض التكلفة البديلة لامتلاك الذهب”.

ومنذ بداية العام، أرتفعت أسعار الذهب في بورصة كومكس بأكثر من 30%. وفي يوم الثلاثاء، لامس العقد الأكثر نشاطًا في البورصة أعلى مستوى قياسي جديد عند 2801.65 دولار للأوقية، مدعومًا بعدم اليقين بشأن نتائج الانتخابات الأمريكية والتوترات الجيوسياسية المتزايدة.

أسعار الذهب القياسية تدفع أحجام المجوهرات إلى الانخفاض

وكان قد أنخفض استهلاك المجوهرات في الربع الثالث بنسبة 12% على أساس سنوي إلى 459 طنًا حيث وصل سعر الذهب إلى سلسلة من الارتفاعات الجديدة المتتالية، مما فرض قيودًا على القدرة على تحمل التكاليف على المستهلكين. ومع ذلك، أرتفع استهلاك الهند بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 171.6 طن خلال الربع المالي بعد أن خفضت الحكومة الرسوم الجمركية على المعدن الأصفر. وأشار مجلس الذهب العالمي إلى: أدى خفض الرسوم الجمركية على واردات الذهب في الهند في يوليو إلى انتعاش الطلب على المجوهرات الذهبية، والذي سجل أقوى ربع ثالث له منذ عام 2015. وعوض خفض الرسوم الجمركية الكثير من ارتفاع أسعار الذهب حيث اغتنم المشترون الفرصة، مما مهد الطريق لعمليات شراء مبكرة لحفلات الزفاف المقرر إجراؤها في الأشهر المقبلة.

ومع ذلك، أدى الارتفاع الحاد في أسعار الذهب إلى شل الطلب الصيني على المجوهرات خلال الربع. وانخفض الطلب بنحو 33% عن العام الماضي إلى 102.5 طن. وكان الربع الثالث من سبتمبر هو الأضعف من حيث استهلاك المجوهرات في الصين منذ عام 2010. وتعد الصين والهند أكبر دولتين مستهلكتين للمجوهرات الذهبية في العالم.

تضاعف الطلب على الاستثمار في الذهب

وأضاف مجلس الذهب العالمي بإن الطلب من الاستثمارات في الذهب تضاعف بأكثر من الضعف على أساس سنوي إلى 364 طنًا. وفي الربع المقابل من العام الماضي، بلغ الطلب الاستثماري على الذهب 156.8 طن. وأضاف مجلس الذهب العالمي: “كان التحول الحاد إلى التدفقات الكبيرة إلى صناديق الذهب العالمية المتداولة في البورصة محركًا رئيسيًا للطلب الإجمالي على الذهب في الربع الثالث، جنبًا إلى جنب مع استمرار وجود استثمارات قوية خارج البورصة”.

وشهدت صناديق الذهب العالمية المتداولة في البورصة تدفقات بلغت 95 طنًا خلال الربع الثالث من سبتمبر، مما أوقف تدفقات الخروج التي استمرت تسعة أرباع. وكان قد أنخفض الطلب الإجمالي على سبائك الذهب والعملات المعدنية بنسبة 9٪ على أساس سنوي إلى 269.4 طن بسبب ضعف الاستهلاك من الصين وتركيا وأوروبا. ومع ذلك، قفز الطلب الهندي على سبائك الذهب والعملات المعدنية إلى أعلى مستوى له في الربع الثالث منذ عام 2012، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. وعكس الطلب على المجوهرات، كان الاستثمار في التجزئة هو الأقوى في الأسابيع التي أعقبت خفض الرسوم في البداية قبل أن يتباطأ في سبتمبر مع ارتفاع الأسعار وبدء فترة شراد المشؤومة.

تباطأ الطلب من البنوك المركزية على الذهب

انخفضت مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية العالمية بنسبة 49٪ على أساس سنوي إلى 186.2 طنًا خلال الربع الثالث من سبتمبر. ومع ذلك، بلغت مشتريات البنوك المركزية العالمية 694 طنًا منذ بداية عام 2024. وكان هذا أقل من الرقم القياسي لعام 2023، لكنه يتماشى مع المستويات التي شوهدت في عام 2022. وأشار مجلس الذهب العالمي أيضا إلى أنه “بناءً على تصريحات بعض البنوك المركزية، هناك الآن مؤشرات أكثر وضوحًا على أن الارتفاع الحاد في سعر الذهب منذ مارس قد أدى بالفعل إلى تثبيط بعض عمليات الشراء، فضلاً عن تشجيع بعض عمليات البيع بين البنوك التي تدير احتياطياتها من الذهب بشكل تكتيكي”.

وكان البنك الوطني البولندي أكبر مشترٍ للذهب حيث اشترى البنك المركزي 42 طنًا من المعدن الأصفر خلال الربع الثالث من سبتمبر. وبالإضافة إلى ذلك، شهد الذهب المستخدم في قطاع التكنولوجيا نموًا متواضعًا خلال الربع الثالث من سبتمبر، حيث ارتفع بنسبة 7٪ على أساس سنوي إلى 83 طنًا. وارتفع الطلب على الذهب في قطاع الإلكترونيات بنسبة 9% على أساس سنوي إلى 69 طنًا، في حين ارتفعت الاستخدامات الصناعية الأخرى بنسبة 1% إلى 11.8 طنًا، وفقًا للتقرير.

العرض والإنتاج من الذهب

وعلى غرار الطلب، زاد العرض العالمي من الذهب بنسبة 5% على أساس سنوي خلال الفترة من يونيو إلى سبتمبر إلى 1313 طنًا. ومنذ بداية عام 2024، أرتفع العرض من الذهب بنسبة 3% على أساس سنوي إلى 3762 طنًا، مدفوعًا بنمو بنسبة 3% في إنتاج المناجم إلى مستوى قياسي خلال الأرباع الثلاثة الأولى من العام، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. وأرتفعت أحجام الذهب المعاد تدويره بنسبة 11% على أساس سنوي إلى 323 طنًا خلال الربع الثالث من سبتمبر. ولكن الأحجام في يونيو وسبتمبر انخفضت بنسبة 4% على التوالي على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية. وكان قد أرتفع إنتاج المناجم العالمي من الذهب بنسبة 6% على أساس سنوي وارتفعت صادرات النفط الخام إلى 989.8 طن خلال الربع الثالث من العام الجاري، وفقا للمجلس.