سهم أمازون – هل هو مناسب للشراء الآن؟

لقد أخذ سعر سهم أمازون قسطًا من الراحة في الأسابيع الأخيرة، لكن المخاطر عالية مع اقتراب الجمعة السوداء. وبأعتبارها واحدة من أكثر فترات الشركة ازدحامًا وربحية، فإن هذا وقت محوري لكل من أعمال أمازون وسعر سهمها.

أهمية الجمعة السوداء لأعمال أمازون

الجمعة السوداء ليست مجرد مهرجان تسوق للمستهلكين – إنها محرك ربح لأمازون. تاريخيًا، يمثل الربع الرابع ما يقرب من 35٪ من صافي مبيعات أمازون السنوية، والجمعة السوداء هي محور هذا الارتفاع. في عام 2023، سجلت الشركة أكثر من 149 مليار دولار في مبيعات الربع الرابع، وهذا العام، تشير الإرشادات إلى أرقام أكبر، حيث من المتوقع أن تصل المبيعات الصافية إلى 181.5 – 188.5 مليار دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 7-11٪. يمكن أن يُعزى جزء كبير من هذه الزيادة إلى فترة التسوق في العطلات، والتي تساعد أيضًا في دفع ملايين الاشتراكات الجديدة في Prime وتأمين تدفقات الإيرادات المتكررة.

لقد أضافت أحداث مثل Prime Day مثل Big Deal Days في أكتوبر طبقة من التعقيد هذا العام، مما أدى إلى دفع بعض الإنفاق المبكر إلى الأمام. ومع ذلك، يظل الجمعة السوداء والاثنين الإلكتروني أمرًا بالغ الأهمية، وخاصة بالنسبة للفئات ذات الهامش المرتفع مثل أجهزة أمازون والأزياء ومبيعات السوق الخارجية. من منظور آخر، شكل البائعون الخارجيون لدى أمازون 60٪ من إجمالي الوحدات المباعة في الربع الثالث من عام 2024، وهو الاتجاه المتوقع أن يتسارع خلال الجمعة السوداء.
تمتد المخاطر إلى ما هو أبعد من أرقام المبيعات – حيث ترتبط مشاعر المستثمرين ارتباطًا وثيقًا بقدرة أمازون على التنفيذ خلال الربع الرابع. مع توجيه الدخل التشغيلي من 16 إلى 20 مليار دولار، مقارنة بـ 13.2 مليار دولار في العام الماضي، تتوقع أمازون تحسينات كبيرة في الربحية. إذا تمكنت الشركة من تلبية أو تجاوز هذه الأرقام، فقد يعمل ذلك كمحفز للسهم المتجه إلى عام 2025.

التحليل الفني: الزخم يتلاشى ولكن الدعم سليم

تمتع سعر سهم أمازون باتجاه صعودي قوي هذا العام، حيث سجل باستمرار أدنى مستويات التأرجح الأعلى وتتبع متوسطه المتحرك المنحدر صعوديًا لمدة 200 يوم. وصلت الأسهم إلى أعلى مستويات الاتجاه الجديدة في وقت سابق من نوفمبر ولكنها شهدت تراجعًا حادًا بدأ بفجوة ملحوظة إلى الأسفل يوم الجمعة، 15. عكست هذه الخطوة عمليات بيع أوسع نطاقًا بين شركات التكنولوجيا العملاقة “السبعة الرائعين”، والتي واجهت رياحًا معاكسة من ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية.
أعاد التراجع سعر سهم أمازون إلى منطقة فنية رئيسية، حيث تتقارب مستويات متعددة من الدعم.

وتشمل هذه المنطقة متوسط التحرك لمدة 50 يومًا، ومستوى مقاومة أفقي تم اختراقه سابقًا يعمل الآن كدعم محتمل، وخط اتجاه منحدر صعودي يربط بين أدنى مستويات أغسطس وأكتوبر. مع مؤشر القوة النسبية عند 49 وانجرافه نحو الانخفاض، تشير الصورة الفنية إلى أن السوق عند مفترق طرق. ستحدد العوامل القادمة، بما في ذلك أرقام مبيعات الجمعة السوداء والمزيد من التحولات في المشاعر الاقتصادية الكلية، ما إذا كان هذا المستوى يمكن أن يعمل كنقطة انطلاق أو ما إذا كان الانسحاب يكتسب زخمًا.