أسبوع التداول الاخير كان فى مجمله صعوديا لاداء مؤشر سعر الذهب بمكاسب أمتدت الى مستوى المقاومة 2725 دولار للاوقية قبل أن يغلق التداولات مستقرا حول مستوى 2702 دولا للاونصة.
هذا الشارت من منصة tradingview
وبشكل عام لا تزال أسعار الذهب اللحظية فى مسار صعودى قوى يدعمه الاستقرار حول وأعلى المقاومة النفسية 2700 دولار للاوقية. من المتوقع أن تستقر أسعار الذهب حول مكاسبها لحين رد فعل الاسواق والمستثمرين على تنصيب ترامب هذا الاسبوع ووضوح الرؤية للاسواق عن مستقبل سياساته الاقتصادية الاكثر تأثيرا على المعنويات. وعلى صعيد أخر واصل المستثمرون التكهن بمسار خفض أسعار الفائدة الامريكية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خلال 2025.
مستقبل العلاقة بين الذهب / الدولار الامريكى
حسب منصات شركات تداول الذهب… ولطالما كان هناك أرتباط سلبي قوي بين زوج الدولار الأمريكي والذهب، وهذا منطقي من الناحية الأساسية، لأنهما عملتان متنافستان. وكان تداول الذهب هو الوسيلة الأكثر نجاحًا وعالمية وأطول عمرًا للتبادل في تاريخ العالم بالكامل، حيث كان الدولار الورقي الحديث صاعدًا منذ نصف قرن فقط! عندما تقوى عملة رئيسية، تضعف العملات الأخرى من حيث قيمتها.
وكان قد حدث هذا بالتأكيد في المرة الأخيرة التي ارتفع فيها زوج الدولار الأمريكي بشكل مماثل في منتصف عام 2022. ثم كان كبار المسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي في حالة ذعر بشأن تزايد مستويات التضخم ، ولذلك رفعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ال FOMC سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 350 نقطة أساس ملحمية في 6.0 أشهر فقط! بدءًا من أسعار الفائدة الصفرية، كانت تلك دورة الرفع الأكثر عنفًا في تاريخ بنك الاحتياطي الفيدرالي والذي يزيد عن قرن. وفي غضون 4.0 أشهر فقط حول تلك الزيادات الجامحة، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 12.3٪.
وبشكل عام أداء مؤشر سعر الدولار الامريكى …بدوره مدفوع بشكل كبير من قبل التجار والذين يحاولون التلاعب بالسياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى، وخاصة مسار أسعار الفائدة الامريكية. حيث أن أرتفاع أسعار الفائدة صعودي للدولار الأمريكي، مما يجعل عائدات السندات المقومة بالدولار أكثر تنافسية مع العملات الرئيسية الأخرى. والعكس صحيح، انخفاض أسعار الفائدة هبوطي للدولار الامريكى. لا شيء يحرك توقعات المتداولين لمؤشر الدولار الأميركي مثل البيانات الاقتصادية الرئيسية، والتي يراقبها مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.
نصائح تداول:
مستقبل النمو الاقتصادى العالمى
مما لا شك فيه بأن التوقعات لمستقبل النمو الاقتصادى العالمى يؤثر على مسار الذهب. وفى هذا الصدد يتوقع صندوق النقد الدولي نموًا عالميًا بنسبة 3.3% لعام 2025، بزيادة طفيفة عن توقعات 3.2% في أكتوبر، مدفوعة بمراجعة تصاعدية للنمو الاقتصادى الامريكى، والتي تعوض عن تخفيضات التصنيف في الاقتصادات الكبرى الأخرى. ومن المتوقع أيضًا أن يبلغ النمو لعام 2026 3.3%، دون تغيير عن التوقعات السابقة.
وبشكل عام فقد سلط صندوق النقد الدولي الضوء على أنه في حين تواجه الولايات المتحدة الامريكية مخاطر إيجابية يمكن أن تعزز النمو في الأمد القريب، وتظل الدول الأخرى معرضة لمخاطر سلبية وسط حالة عدم اليقين المتزايدة بشأن السياسات. ومن المتوقع الآن أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2.7% في عام 2025 (مقابل 2.2% في أكتوبر)، وتم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين إلى 4.6% (مقابل 4.5%). وعلى العكس من ذلك، تم تخفيض توقعات النمو لمنطقة اليورو إلى 1% (مقابل 1.2%)، في حين ظلت توقعات النمو لليابان ثابتة عند 1.1%.
وتم الحفاظ على توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي للهند عند 6.5%. وبالنسبة لنمو الاقتصاد البريطانى، رفع صندوق النقد الدولي توقعاته إلى 1.6% (مقابل 1.5%). وعلى صعيد التضخم، يتوقع صندوق النقد الدولي أن يتراجع التضخم العالمي إلى 4.2% في عام 2025 (مقابل 4.3%) ثم ينخفض إلى 3.5% في عام 2026.
سعر الدولار الامريكى يسجل خسارة أسبوعية
حسب تداولات سوق الفوركس… فقد أرتفع مؤشر الدولار الامريكى إلى 109.1 فى جلسة التداول الاخيرة للاسبوع الماضى لكنه لا يزال على المسار الصحيح لانخفاض أسبوعى بنسبة 0.8٪ ، ليقطع سلسلة مكاسب أستمرت ستة أسابيع. وعلى الرغم من البيانات الاقتصادية القوية التي تسلط الضوء على مرونة الاقتصاد الأمريكي، فقد وجد المستثمرون بعض الراحة في الإشارات التي تفيد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يزال لديه مجال لتخفيف تكاليف الاقتراض. وحسب نتائج البيانات الاقتصادية الاخيرة فقد أدى تباطؤ مفاجئ في معدل التضخم الامريكى الأساسي السنوي، إلى جانب أرقام مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة الأضعف من المتوقع، إلى تغذية هذه التوقعات.
ومع ذلك، يحوم أداء الدولار الامريكى بالقرب من أعلى مستوياته في نوفمبر 2022، حيث تقدر الأسواق المالية بنسبة حوالي 43 فرصة خفض أسعار الفائدة الامريكية هذا العام.
التوقعات الاسبوعية لاسعار الذهب:
عزيزى القارىء وحسب التداولات الاخيرة وتوقعات محللين الذهب يستمر سعر الذهب في التداول فوق خط المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة. ومنع تراجع الجمعة الماضية سعر الذهب من الصعود إلى مستويات ذروة الشراء لمؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة. وعلى المدى القريب، يتداول سعر الذهب داخل تشكيل قناة هابطة ولذلك، سيسعى الدببة إلى تمديد التراجع الحالي نحو 2695 دولارًا أو أقل إلى الدعم 2680 دولارًا للاونصة. وفى المقابل فى حال عادت محاولات الارتداد لاعلى فقد تكون مستويات المقاومة الاقرب للاداء 2712 دولار ثم الى المقاومة 2720 دولار للاونصة.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي ضمن قناة صاعدة قوية. كما يدعم مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا تحيزًا صعوديًا طويل الأجل مع اقترابه من مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سيتطلع الثيران إلى الاستمرار فى الاتجاه العام الصعودى بمكاسب صوب مستويات المقاومة 2765 دولار ثم الى المقاومة 2820 دولار للاوقية على التوالى والتى بدورها ستدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء.
وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية ستكون أهداف الدببة الاقرب للاداء مستويات الدعم 2645 دولار ثم الى مستوى الدعم 2575 دولار للاوقية على التوالى. لازلت أفضل أستراتيجية التداول بشراء الذهب من كل مستوى هبوطى.