تحليل اليورو مقابل الدولار الامريكى وبدء تداول العام وسط ضغوط بيع

فى التداولات الاخيرة للعام 2024 زادت خسائر اليورو مقابل الدولار الامريكى على أثر تجارة ترامب وهو ما دفع زوج العملات الاشهر فى سوق العملات الفوركس الى الادنى له منذ عامين وصولا الى مستوى الدعم 1.0331 وكان قد أغلق تداولات العام مستقرا بالقرب من خسائره حول مستوى 1.0349 .

هذا الشارت من منصة tradingview

والتوقعات الاقوى بأن الدولار الامريكى سيكمل مساره الصعودى فى الفترة المقبلة.

توقعات البنوك لليورو دولار فى الاشهر المقبلة

فى هذا الصدد يتوقع قسم التحليل لاسواق العملات الفوركس لدى بنك دانسك أن يتراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى سعر 1.0000 على مدى 12 شهرًا. وبشكل عام تتردد البنوك الاستثمارية في التنبؤ بتراجع اليورو دولار الى أقل من سعر التكافؤ، لكن ويلز فارجو تتوقع أن يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند 0.98 في نهاية عام 2025. وأيضا فقد عدل بنك يو بي إس توقعاته قليلاً، لكنه لا يزال يتوقع تعافي زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.10 في نهاية عام 2025.

وبشكل عام تتوقع البنوك الاستثمارية عمومًا أن سياسات الإدارة الامريكية الجديدة والمتمثلة في خفض الضرائب والتعريفات الجمركية ستضع ضغوطًا صعودية على التضخم وتمنع المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية. وعليه فمن المرجح أيضًا أن تعمل التعريفات الجمركية على تقويض توقعات منطقة اليورو. وفى هذا الصدد فقد علق بنك نوردا؛ “نعتقد أن الدولار الامريكى سيظل مهيمنًا على سوق الفوركس خلال 2025 وأن ميزان المخاطر يشير إلى مزيد من التباعد الاقتصادي الذي قد يغذي الدولار الأقوى.”

ولكن وفقًا لبنك دانسكه؛ “نحافظ على وجهة نظر هبوطية متوسطة الأجل بشأن زوج اليورو/الدولار الأمريكي. وتعزز نتيجة الانتخابات الأمريكية وجهة نظرنا الهبوطية، نظرًا للسياسات المتوقعة المؤيدة للنمو والتضخم في الولايات المتحدة الامريكية، جنبًا إلى جنب مع توقعاتنا بديناميكيات نمو أمريكية أقوى نسبيًا في العام 2025.”

ولكن علق بنك ميتسوبيشي يو إف جي بالقول؛ “انخفض فارق مقايضة اليورو-الولايات المتحدة لمدة عامين إلى مستوى منخفض جديد بلغ – 198 نقطة أساس، متجاوزًا أدنى مستوياته المسجلة خلال فترة ما بعد غزو أوكرانيا في عام 2022 عندما ارتفعت أسعار الطاقة في أوروبا. وكان ذلك عندما كان زوج اليورو/الدولار الأمريكي يتداول أقل بكثير من مستوى التكافؤ وبالتالي يسلط الضوء على أين تكمن المخاطر خلال الأشهر المقبلة.”

سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ستحسم مستقبل اليورو دولار

وفى هذا الصدد فقد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.50% في اجتماع السياسة الأخير للعام 2024، بما يتماشى مع التوقعات. ومع ذلك، كان هناك تحول في التوقعات من جانب أعضاء اللجنة الفردية. والتوقع المتوسط هو أن الأسعار سوف تُخفض معدلات الفائدة الامريكية بواقع مرتين في عام 2025 مقارنة بتوقعات بأربع تخفيضات في التوقعات الصادرة في سبتمبر 2024. وبشكل عام تفترض الأسواق الآن أن الأسعار لن تُخفض في يناير 2025 ولكن مع احتمالات خفض مارس/آذار بأقل من 50%. ولا يُحتسب سوى تخفيضين لعام 2025.

نصائح تداول:

الحروب التجارية الامريكية والتأثير على منطقة اليورو

فى ظل أدارة أمريكية جديدة مثيرة للجدل. سوف يتم مراقبة السياسات التجارية عن كثب مع التوقعات بأن تستخدم إدارة ترامب التعريفات الجمركية أو التهديد بالتعريفات كسلاح اقتصادي عالمي رئيسي. وفى هذا الصدد فقد علق نوردا بنك؛ “هناك أيضًا إمكانية لدولار أقوى في سيناريو حرب تجارية عدوانية بين الولايات المتحدة وبقية العالم. يمكن أن تضع التعريفات الجمركية المحتملة ضغوطًا هبوطية على الاقتصادات الضعيفة بالفعل خارج الولايات المتحدة وتضع ضغوطًا تصاعدية على التضخم الامريكى، مما يزيد من احتمالات تبني بنك الاحتياطي الفيدرالي لموقف متشدد. وعليه “لن نتفاجأ إذا دفعت التعريفات الجمركية الدولار إلى ما دون التكافؤ مقابل اليورو”.

التحليل الفنى لليورو دولار:

عزيزى القارىء لا تغير فى وجهة نظرى الفنية لاداء اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فى بداية تداولات العام الجديد. فسيطرة الدببة على الاتجاه العام لا تزال الاقوى وأهداف الدببة الاهم التالية 1.0330 و 1.0250 و 1.0180 على التوالى وهى مستويات كافية لدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع. ولا زلت أوصى ببيع اليورو دولار من كل مستوى صعودى فعوامل ضعف اليورو قوية ومستمرة والدولار الامريكى سيظل قويا لحين وضوح الرؤية لرد الفعل على سياسات ترامب المرتقبة.