تحليل اليورو مقابل الدولار الامريكى والثيران يترقبون المزيد من التحفيز

حاول ثيران اليورو دولار مؤخرا الحفاظ على التحرك حول وأعلى المقاومة 1.0900 لضمان التحول الصعودى للاتجاه ولكن توقفت مكاسب الارتداد لاعلى لزوج اليورو دولار حول مستوى المقاومة 1.0947 الاعلى لزوج العملات منذ خمسة أشهر وسيبدأ زوج العملات تداولات الاسبوع الهام الجديد مستقرا حول مستوى 1.0875 حيث ستظل أنظار مستثمرى العملات الفوركس تراقب رد الفعل على أعلان البنك المركزى الامريكى هذا الاسبوع ونبرة بيان سياسة البنك وتصريحات حاكمه جيروم باول فى ظل تحولات سياسية وتجارية عالمية تهدد مستقبل الانتعاش الاقتصادى ورغبة الادارة الامريكية الجديدة فى معدلات فائدة أقل.

شارت اليورو مقابل الدولار الامريكى

التحفيز الالمانى يدعم مكاسب اليورو

حسب تداولات سوق الفوركس الاخيرة فقد أرتفع سعر اليورو مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى بشكل عام بفضل أنباء موافقة حزب الخضر الالمانى على خطط ميرز. وكان قد تجاوز السياسيون الألمان عقبة كبيرة بالموافقة على حزمة إنفاق غير مسبوقة اقترحها المستشار الالمانى الجديد فريدريش ميرز في إطار ثورة الإنفاق. وبشكل عام تعني موافقة حزب الخضر وجود أغلبية ساحقة في البوندستاغ لإقرار التعديلات الدستورية اللازمة لتعزيز الاقتراض من أجل الاستثمار في البنية التحتية والدفاع.

وتهدف الخطة التحفيزية الالمانية إلى تخصيص ما يقرب من 2% من الناتج المحلي الإجمالي سنويًا للإنفاق على البنية التحتية والدفاع على مدى السنوات العشر المقبلة. وعلى أثر ذلك وحسب منصات شركات التداول المرخصة فقد قفز زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD مجددًا فوق المقاومة 1.09، وارتفعت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس لتصل إلى 2.93.

ومن جانبه فقد وافق المستشار الالمانى ميرز على تخصيص حوالي 10% من حزمة إنفاق على البنية التحتية بقيمة 500 مليار يورو للاستثمارات البيئية في مجال المناخ، وذلك لكسب تأييد شريكه الأصغر في الائتلاف. وعليه فقد ظهر واضحا بأن أداء اليورو أظهر حساسية تجاه المخاوف من تعثر المفاوضات. وعموما يجب إقرار تشريع تعديل الدستور في البوندستاغ الحالي، حيث يمتلك حزب الاتحاد الديمقراطي المسيحي/الاتحاد الاجتماعي المسيحي، والحزب الاشتراكي الديمقراطي، وحزب الخضر الأغلبية المطلوبة لتحقيق أغلبية الثلثين.

ويعتقد الاقتصاديون أن هذه الخطط ستسمح لألمانيا بأستثمار ما يصل إلى تريليون يورو خلال العقد المقبل، مما يُعطي دفعةً ضروريةً لأكبر اقتصاد في أوروبا، معتبرين أن ذلك سيُسهم في رفع جميع القيود المفروضة على النشاط الاقتصادي. ومع ذلك، يستغرق هذا النوع من الإنفاق وقتًا للتخطيط والتنفيذ، مما يعني أنه لن يُفعّل إلا في عام ٢٠٢٦.

نصائح تداول:

توقعات اليورو دولار فى الايام المقبلة

وفى هذا الصدد وحسب خبراء أسواق العملات فقد رفع بنك DNB Markets، توقعاته قصيرة الأجل لليورو، مشيرًا إلى تغيّر معنويات المستثمرين وزيادة التفاؤل بشأن آفاق الاقتصاد الأوروبي. ومع ذلك، يبقى هدف التوقعات المُحسّن بأقل من المستوى الحالي، مما يعكس أستمرار الموقف “التفاؤلي” تجاه الدولار الأمريكي. ويُعد هذا الرفع ضروريًا ليعكس الارتفاع الحاد في قيمة اليورو، الذي شهد أكبر ارتفاع له منذ عام 2009. ويعود هذا الارتفاع إلى تجدد الثقة في النمو الأوروبي وتلاشي الاستثنائية الاقتصادية الأمريكية. وأضاف خبراء الاسواق لدى DNB في مذكرة خاصة: “إن الأخبار التي وردت الأسبوع الماضي حول نهج مالي ألماني “مهما كلف الأمر” في البنية التحتية والدفاع قد قلبت المعنويات من التشاؤم إلى التفاؤل”. ومع ذلك، لا يزال البنك متفائلاً بشأن الدولار الأمريكي على المدى الطويل، محافظاً على توقعاته لسعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD لمدة 12 شهراً عند 1.06، ومحذرينً من أن المخاوف الاقتصادية الأمريكية الأخيرة قد تكون مبالغاً فيها.

ويتوقع البنك الآن أن يصل سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD إلى 1.04 خلال ثلاثة أشهر، مرتفعاً عن توقعات سابقة بلغت 1.00. وقد يكسر اليورو مقابل الدولار الأمريكي مستوى 1.12 – استعدوا! مورغان ستانلي يرفع أهدافه، مما يشير إلى تحول رئيسي في ديناميكيات العملة.

ومن جانبه فقد أستخفت أسواق DNB بمخاوف النمو الاقتصادى الأمريكية الأخيرة ووصفتها بالمبالغ فيها، ولا تزال تتوقع رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الامريكية في ديسمبر، على عكس توقعات السوق بخفضها. ومع إقراره بحالة عدم اليقين العالمية، توقع البنك أستعادة الدولار الامريكى قوته مع تكيف الأسواق مع تحسن أساسيات الاقتصاد الأمريكي.

ومع ذلك، سلّط البنك الوطني الدنماركي الضوء أيضاً على تحول محتمل طويل الأجل في تدفقات رأس المال العالمية، حيث يُعيد المستثمرون تقييم المخاطر المرتبطة بالسياسات التجارية الأمريكية والعلاقات الدولية. وحذر البنك الوطني الدنماركي من أنه “إذا كنا على وشك حدوث تحول هيكلي في المدخرات العالمية، فإننا نفتح الباب أمام إعادة تسعير كبيرة للدولار الأمريكي تتجاوز ما شهدناه بالفعل”.

وعلى الرغم من حالة عدم اليقين هذه، يُؤكد البنك على قوة أساسيات الاقتصاد الأمريكي، ويرى أن تسعير السوق على المدى القريب مُبالغ فيه في رد فعله تجاه المخاطر الجيوسياسية.

التحليل الفنى لزوج اليورو دولار:

عزيزى القارىء وحسب التداولات الاخيرة عبر شارت اليومى أعلاه لا يزال سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فى مساره لاعلى ولكن قد تكون الثيران فى حاجة للتحرك صوب المقاومة النفسية 1.1000 للتأكيد على التحكم فى الاتجاه. تلك القمة فى نفس الوقت ستحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء وفى نفس الوقت وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون للتحرك صوب مستوى الدعم 1.0760 أهمية للدببة فى أحداث كسر للقناة الصعودية الحالية.

أتوقع أن يظل أداء اليورو دولار فى نطاقات ضيقة حول مساره الحالى لحين رد فعل الاسواق المالية والمستثمرين على أعلان البنك المركزى الامريكى وتصريحات حاكمه وحزمة من الاصدارات الاقتصادية الامريكية الهامة هذا الى جانب مسار سياسات ترامب التجارية والسياسية.