TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : ملخص تحليل الذهب الاسبوعى
الاتجاه العام للذهب: لا يزال صاعدا بقوة.
نقاط دعم الذهب الاسبوعية: 4200 – 4130 – 3900 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب الاسبوعية: 4400 – 4550 – 4700 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب الاسبوعية:
بيع الذهب من مستوى المقاومة 4470 دولار والهدف 4100 دولار والاستوب 4550 دولار امريكى.
شراء الذهب من مستوى الدعم 3970 دولار والهدف 4300 دولار والاستوب 3880 دولار أمريكى.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الاسبوعى لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD:
لا يزال مؤشر سعر الذهب يواصل أرتفاعه القياسى التاريخى وسط تزايد التداولات المحفوف بالمخاطر مع دخول الإغلاق الحكومي الأمريكي أسبوعه الثالث، وفي ظل استمرار الجمود في الميزانية بين الجمهوريين والديمقراطيين. كما تأثر سعر الذهب بتصريحات ترامب الأخيرة بشأن فرض رسوم جمركية جديدة على الصين. وعبر منصات شركات تداول الذهب فقد أرتفعت أسعار الذهب اللحظية الى مستوى المقاومة 4380 دولار للاوقية رقم قياسى تاريخى صعودى جديد. ولكن وسط تصحيح فنى بعمليات بيع لجنى الارباح تراجعت أسعار الذهب الى مستوى الدعم 4186 دولار للاوقية فى نفس جلسة الجمعة الماضية قبل أن يغلق التداولات مستقرا حول مستوى 4250 دولار للاوقية.
وفي تداولات الأسبوع الجديد وحسب التحليل الاساسى، وعبر مضمون المفكرة الاقتصادية سيواصل المستثمرون مراقبة تطورات النزاع التجاري بين الولايات المتحدة الامريكية والصين، باحثين عن أي مؤشرات على تصعيد أو أنحسار التوترات. كما سيبلغ موسم أرباح الشركات الأمريكية ذروته، حيث من المقرر أن تُعلن شركات كبرى مثل تيسلا، وبروكتر آند جامبل، وجنرال إلكتريك، وكوكا كولا، ونتفليكس، وآي بي إم، وأيه تي آند تي، وفيريزون، وإنتل، عن نتائجها المالية.
وفي الولايات المتحدة الامريكية، من المتوقع أن يدخل إغلاق الحكومة الفيدرالية أسبوعه الرابع، على الرغم من أن المتداولين سيظلون بحاجة إلى استيعاب تقرير مؤشر أسعار المستهلك، إلى جانب مؤشرات مديري المشتريات الأولية من ستاندرد آند بورز جلوبال، ومبيعات المنازل القائمة. وفي الصين، سينصب التركيز على مجموعة من البيانات الاقتصادية المهمة، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث.
نشاط شراء البنوك المركزية من الذهب
تعتبر البنوك المركزية الذهب “عنصرًا أساسيًا وسائلًا في احتياطياتها”. حيث يحتفظ البنك المركزي الألماني، دويتشه بوندسبانك، بثاني أكبر احتياطيات ذهب في العالم، بعد الولايات المتحدة الامريكية. وبشكل عام يبدو وصول أسعار الذهب إلى مستويات قياسية أمرًا مدويًا، لكن البنوك المركزية العالمية واصلت شراء الذهب أكثر مما تبيع، حتى مع وصول أسعار المعدن النفيس إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وفي ظلّ حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة، وتقلبات توقعات أسعار الفائدة، والتساؤلات حول موثوقية العملات الورقية كالدولار الأمريكي، يبقى الذهب مخزنًا موثوقًا للقيمة، مستقلًا عن أي حكومة أو نظام مالي. وحسب خبراء أسواق السلع”نشهد تغيرًا هيكليًا، وليس دوريًا، في نظرة البنوك المركزية إلى الذهب، بأعتباره عنصرًا أساسيًا سائلًا في احتياطياتها”.
وبشكل عام فقد أضافت البنوك المركزية حول العالم ما مجموعه 19 طنًا متريًا إلى احتياطياتها العالمية في أغسطس، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي الصادرة في 3 أكتوبر. وجاء ذلك عقب انخفاض شهري في يوليو. وعبر منصات شركات التداول الموثوقة. فقد أرتفعت العقود الآجلة للذهب بنحو 60% هذا العام، حيث سجّلت أسعار العقود الآجلة في بورصة كومكس أعلى مستوياتها القياسية 48 مرة حتى الآن في عام 2025، وفقًا لبيانات سوق داو جونز.
ومن جانبه فقد ذكر مجلس الذهب العالمي في تقريره أن هذا السعر القياسي المرتفع “لا يزال يُشكل على الأرجح عائقًا أمام مستوى مشتريات البنوك المركزية”، إلا أن التباطؤ الأخير في الشراء “لا يشير بالضرورة إلى أن البنوك المركزية ككل تفقد اهتمامها بالذهب”.
مقدار أرتفاع مشتريات البنوك المركزية من الذهب
قوة مشتريات البنوك المركزية العالمية “تُثبت أنها ليست بمنأى عن الخوف من فوات الفرصة”، وهو ما يُشير إلى الخوف من تفويت الفرصة. وحسب الخبراء “لماذا ننتظر حتى تتضاعف أسعار الذهب؟” تؤكد مشتريات البنوك المركزية أيضًا أن “الطلب من الدول السيادية لا يزال قويًا، حتى مع بلوغ أسعار الذهب مستويات قياسية جديدة”.
وأعتبارًا من أكتوبر 2025، تُعدّ الولايات المتحدة الامريكية الدولة صاحبة أكبر احتياطيات من الذهب، وفقًا لـ BestBrokers، وهي منصة أبحاث استثمارية، نقلاً عن بيانات من مجلس الذهب العالمي وصندوق النقد الدولي. حيث تحتفظ الولايات المتحدة بحوالي 8,133.5 طنًا متريًا من الذهب ضمن احتياطياتها. وتحتفظ الولايات المتحدة بحوالي 8,133 طنًا متريًا من الذهب مُخزّنة في مواقع دار سك العملة الأمريكية في فورت نوكس، كانساس؛ وويست بوينت، نيويورك؛ ودنفر، بالإضافة إلى كمية صغيرة في خزائن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وفقًا لإدموند موي، المدير السابق لدار سك العملة الأمريكية التابعة لوزارة الخزانة. وأشار إلى أن مدير دار سك العملة الأمريكية يتحمل مسؤولية الوصاية على احتياطيات الذهب الأمريكية.
وفي أغسطس الماضى، كان البنك الوطني الكازاخستاني أكبر مشترٍ للذهب من البنوك المركزية، كما انضم البنك الوطني البلغاري وبنك الاحتياطي المركزي السلفادوري إلى قائمة المشترين، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. وكان البنك الوطني البولندي أكبر مشترٍ للذهب حتى الآن هذا العام، وقد “أكد التزامه بالذهب من خلال زيادة حصته المستهدفة”، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.
وعموما تواصل البنوك المركزية شراء الذهب، حتى بأسعار قياسية، ويرجع ذلك أساسًا إلى رغبتها في تقليل تعرضها للدولار الأمريكي نظرًا “لمخاوفها بشأن تدهور الوضع المالي الأمريكي وتزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي، وتأثير ذلك المحتمل على احتياطياتها من الدولار”. و”ستظل البنوك المركزية لاعبًا رئيسيًا في سوق الذهب في المستقبل المنظور.”. وهناك بعض الدول، مثل روسيا، ترغب في الاحتفاظ ببعض احتياطياتها في “أصول محمية من العقوبات”، بينما ترغب دول أخرى في تقليل اعتمادها على الدولار الأمريكي مع “استكشاف بدائل” لتحل محل الدولار كعملة احتياطية.
التوقعات الفنية لسعر الذهب مقابل الدولار الامريكى:
عزيزى المتداول وحسب الاداء الاخير فأن سعر الذهب أمام الدولار الامريكى XAU/USD أنخفض الآن ليتداول عند خط المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة. ونتيجة لذلك، يقترب سعر الذهب من مستويات ذروة البيع لمؤشر القوة النسبية لـ 14 ساعة. وعلى المدى القريب، سيسعى الدببة إلى تمديد التراجع الاخير للتوجه صوب مستوى الدعم 4190 دولار ثم الى مستوى الدعم 4080 دولار للاوقية على التوالى. وفى المقابل قد يسعى الثيران للاستفادة من أستمرار النظرة الصعودية بالتوجه صوب مستوى المقاومة 4290 دولار للاوقية ثم الى مستوى المقاومة 4360 دولار للاوقية على التوالى.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يتداول سعر الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD ضمن قناة صاعدة. ومع ذلك، فقد تراجع مؤشر القوة النسبية لـ 14 يوماً مؤخراً لتجنب الارتفاع بشكل أقوى في مناطق ذروة الشراء. ولذلك، سيسعى الدببة إلى تمديد التراجع الحالي والاستفادة من تجدد البيع لجنى الارباح بالتحرك صوب مستوى الدعم 3800 دولار ثم الى مستوى الدعم 3660 دولار للاوقية على التوالى. وفي المقابل، وعلى نفس الفترة الزمنية قد يسعى الثيران إلى تمديد سلسلة المكاسب القياسية التاريخية الحالية والتوجه صوب مستوى المقاومة 4580 دولار ثم الى المقاومة 4900 دولار للاوقية على التوالى.
