كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 7 دقيقة
بنهاية تداولات الاسبوع الماضى تراجع سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD الى مستوى الدعم 1.0835 قبل أن يغلق التداولات مستقرا حول مستوى 1.0868 وذلك بتراجع من أعلى مستوى له خلال 5 أسابيع عند 1.089 دولار في 15 مايو، وذلك بعد التعليقات الحذرة من عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل. حيث صرح شنابل بأن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يتعامل مع تخفيضات أسعار الفائدة بعد يونيو بحذر. وذكرت بأن خفض سعر الفائدة في يونيو قد يكون مناسبًا بناءً على البيانات الاقتصادية الواردة وتوقعات موظفي النظام الأوروبي الجديدة، ولكنها فى نفس الوقت سلطت الضوء على حالة عدم اليقين المحيطة بتخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية بعد يونيو.
هذا الشارت من منصة tradingview
ولكن في الولايات المتحدة الامريكية، وحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية… فقد أدت البيانات الأخيرة التي أظهرت تباطؤ الاقتصاد في أبريل إلى تعزيز التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتشير توقعات السوق إلى تخفيض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة بمقدار 68 نقطة أساس و46 نقطة أساس للاحتياطي الفيدرالي في عام 2024.
وحسب منصات شركات تداول العملات الفوركس…. حصل سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى على الدعم من البيانات الأمريكية الضعيفة خلال الجزء الأكبر من الأسبوع، حيث أشارت مؤشرات أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك الامريكى ومبيعات التجزئة ومؤشرات التصنيع إلى نقاط ضعف. وبشكل عام، أبقت هذه العوامل آمال المستثمرين في أن يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى من مواصلة خططه التيسيرية في وقت لاحق من العام، مما يؤدي إلى انخفاض تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة. ومع ذلك، تحدث مسؤولو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC عن الحاجة إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما دفع الدولار إلى استعادة بعض ما فقده.
ومن ناحية أخرى، تمكن سعر اليورو أيضًا من العثور على بعض المشترين بفضل بيانات معنويات الأعمال القوية، على الرغم من أنه يبدو أن خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في يونيو قد تم وضعه في الاعتبار.
وعلى جبهة سياسة البنوك المركزية العالمية… حذرت عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل من تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة في يونيو ويوليو. وقالت لصحيفة نيكي في تعليقات نشرت يوم الجمعة “بناء على البيانات الحالية، لا يبدو أن خفض سعر الفائدة في يوليو أمر له ما يبرره”. و”يجب أن ننظر بعناية شديدة إلى البيانات لأن هناك خطر التخفيف قبل الأوان.”
ومع اقتراب التضخم في منطقة اليورو من هدف 2%، أتفق مسؤولو البنك المركزي الأوروبي على تخفيض أولي في سعر الفائدة على الودائع في الشهر المقبل، ولكنهم كانوا حذرين بشأن مناقشة ما سيحدث بعد ذلك. وتعد تصريحات شنابل أوضح إشارة حتى الآن إلى أن صناع السياسات الذين ما زالوا قلقين بشأن النمو السريع للأجور والتهديدات الجيوسياسية سوف يأخذون استراحة في اجتماعهم التالي.
وقلصت أسواق المال رهانات خفض أسعار الفائدة بشكل طفيف، وفقا للمقايضات المرتبطة بتواريخ اجتماع السياسة. ولكن المتداولين ما زالوا مقتنعين بقوة بتخفيضات بمقدار ربع نقطة في يونيو وسبتمبر وديسمبر، الأمر الذي من شأنه أن يخفض الودائع إلى 3.25% من المستوى المرتفع الحالي البالغ 4%. وبينما قالت شنابل بإن الخطوة المقررة في يونيو “قد تكون مناسبة”، فقد حثت على اتباع “نهج حذر” في مقابلتها مع نيكي. “وعلينا أن نمنح أنفسنا الوقت الكافي لرؤية ما يحدث.”
وقال المسؤول الألماني أيضًا بإنه نظرًا “لارتفاع حالة عدم اليقين” و”مع استمرار ميل مخاطر التضخم نحو الاتجاه الصعودي”، “من السابق لأوانه القول بما سيحدث ولا يمكننا الالتزام مسبقًا بأي مسار سعر معين”. وقد ردد نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس هذه المشاعر في وقت لاحق يوم الجمعة. حيث قال في مدريد: “لقد كنا واضحين للغاية، لقد كنا شفافين للغاية في شهر يونيو”. “وبعد ذلك، تحلينا أيضًا بالشفافية الشديدة وقلنا إننا سنعتمد على البيانات وكيفية وصول هذه البيانات إلى اجتماعاتنا”.
وقال عضو مجلس المحافظين بوستجان فاسلي أيضاً: “سيأتي الوقت قريباً عندما نتمكن من البدء في الحد من القيود التي تفرضها سياستنا النقدية”. وفي مقابلة منفصلة مع مجلة الأخبار النمساوية، حذر روبرت هولزمان – أحد كبار صقور البنك المركزي الأوروبي – من أنه يجب على المسؤولين التأكد من أنهم لا يخففون من التضخم في وقت مبكر للغاية.
وقال بإنه إذا حدث ذلك، “فهناك خطر تسارع وتيرة الأمر مرة أخرى”. “سيكون من الصعب للغاية السيطرة على التضخم مرة أخرى في هذا الوضع”.
ومن جانبه قال رئيس مجموعة اليورو، باسشال دونوهو، بإن هناك “مسارًا متاحًا” لمكاسب أسعار المستهلكين للعودة إلى الهدف ودعم البنك المركزي الأوروبي في السياسة النقدية. واضاف لتلفزيون بلومبرج: “إن النهج الذي يتبعه البنك المركزي الأوروبي في الوقت الحالي هو النهج الصحيح بصراحة”. و”إنه عالم معقد ومتغير. دعونا ننظر إلى البيانات كل شهر، وكل ربع سنة ونرى أين نحن بعد ذلك.
التوقعات الفنية لسعر اليورو مقابل الدولار هذا الاسبوع:
يشكل سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD قيعان أعلى وأعلى مستوياته، مرتبطًا بقناة صعودية جديدة تظهر على الرسم البيانى للإطار الزمني الساعة. ويتراجع السعر من قمة القناة وقد يكون في مرحلة اختبار الدعم الذي تتميز به مستويات تصحيح فيبوناتشي. ويقع مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 1.0830 بالقرب من الدعم الديناميكي للمتوسط المتحرك البسيط 100 بينما يقع مستوى فيب 50% أقرب إلى قاع القناة عند 1.0809. وقد يكون خط التصحيح الصعودي هو مستوى 61.8% بالقرب من 200 SMA عند 1.0789.
وحاليا يقع 100 SMA فوق 200 SMA للتأكيد على أن المسار الاقوى على المدى القريب هو الاتجاه الصعودي أو أن الارتفاع من المرجح أن يستأنف بدلاً من الانعكاس. وتتسع الفجوة بين المؤشرات لتعكس قوة الزخم الصعودي الذي قد يعيد اليورو مقابل الدولار الامريكى إلى أعلى مستوى عند المقاومة 1.0896 أو أعلى. وفى نفس الوقت مؤشر ستوكاستيك يتحرك نحو الأسفل الآن للتأكيد على أن التصحيح قد يستمر حتى استنفاد البائعين. ويقترب مؤشر التذبذب من منطقة ذروة البيع، ولذا فإن التحول للأعلى قد يشير إلى أن الاتجاه الصعودي لا بد أن يستأنف. ويتجه مؤشر القوة النسبية أيضًا لاسفل، لذا قد يستمر السعر في أتباع نفس الاتجاه أثناء وجود الضغط الهبوطي.
