توقعات أسعار النفط الخام وسط تذبذب الاداء

أستمرت ضغوط بيع العقود الآجلة للنفط الخام الأمريكي بخسائر أمتدت إلى ما دون 60 دولارًا للبرميل وذلك وسط زيادة مفاجئة في مخزونات النفط الخام الامريكية. وبشكل عام تشهد أسعار النفط تراجعًا حادًا بعد ارتفاع طفيف عقب تشديد الولايات المتحدة العقوبات على روسيا. وحسب منصات شركات تداول النفط يستقر سعر خام غرب تكساس حول مستوى 59.50 دولار للبرميل وبشكل عام فقد أنخفضت أسعار النفط بنسبة 17% هذا العام. وفى نفس الاداء تراجع سعر خام برنت، وهو المعيار الدولي لأسعار النفط، إلى ما دون 64 دولارًا للبرميل وبشكل عام فقد أنخفض المؤشر العالمي بنحو 15% منذ بداية العام.

الرسم البيانى المباشر لسعر النفط الخام

أطلالة على أرقام مخزونات النفط الامريكى

وفى هذا الصدد فقد أظهرت بيانات جديدة صادرة عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ارتفاع مخزونات النفط الخام المحلية بمقدار 5.202 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 31 أكتوبر، مقارنة بانخفاض قدره 6.858 مليون برميل في الأسبوع السابق. وقد تجاوز هذا الانخفاض 600 ألف برميل. وحسب المعلن أيضا فقد أنخفضت إمدادات البنزين بمقدار 4.73 مليون برميل، متجاوزةً توقعات السوق بانخفاض قدره 1.1 مليون برميل. وانخفضت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 643 ألف برميل، بينما انخفضت مخزونات زيت التدفئة بمقدار 36 ألف برميل.

ويأتي هذا بعد أن أعلن معهد البترول الأمريكي عن ضخ 6.5 مليون برميل من المعروض، مما فاجأ خبراء السوق الذين توقعوا انخفاضًا قدره 2.4 مليون برميل. كما أثر ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي مؤخرًا على أسعار النفط.

فحسب تداولات أسواق العملات. فقد أرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس لقيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية المنافسة الاخرى، بنسبة 1% خلال الأسبوع الماضي، وعموما فقد قلص مكاسبه هذا العام إلى أقل من 8%. وكما هو معلوم يُعتبر ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي أمرًا سيئًا للسلع المُسعرة بالدولار، إذ يزيد من تكلفة شرائها على المستثمرين الأجانب.

تأثير فائض النفط على الاسعار

منذ أشهر، يستعد سوق النفط الخام لفائض كبير وشيك في المعروض. ويتوقع خبراء التنبؤات وبنوك الاستثمار والمحللون أن يؤدي هذا الفائض إلى انخفاض أسعار النفط نهاية هذا العام ومطلع العام المقبل، مع بدء ظهور تراكمات المخزون في مراكز التسعير الرئيسية. ويبدو أن الإجماع يُشير إلى أن فائضًا في المعروض سيغمر السوق قريبًا. ولكن تقديرات حجم هذا الفائض تتفاوت، وتتراوح بين فائض هائل بنسب قياسية وزيادات متواضعة في المخزون خلال فترة ضعف الطلب التاريخية في الربع الأول من أي عام. ولو كان سوق النفط انعكاسًا بسيطًا للعرض والطلب، لكان من الأسهل تقييم فائض المعروض الوشيك. بما أن السوق ليس مجرد معادلة عرض وطلب، ولم يكن كذلك قط، فإن تقديرات حجم فائض المعروض لا تزال في نطاق التخمينات، مع الكثير من التساؤلات والاحتمالات.

ستكون هناك فائض…

حيث حذرت وكالة الطاقة الدولية (IEA) في تقريرها الشهري لشهر أكتوبر من أن فائض المعروض العالمي المتوقع من النفط الخام سيكون أكبر مما كان متوقعًا سابقًا، في ظل ارتفاع حاد في المعروض وانخفاض في الطلب. وقدرت الوكالة أن ارتفاع المعروض من الشرق الأوسط، إلى جانب التدفقات القوية من الأمريكتين، أدى إلى تضخم مخزون النفط الخام في سبتمبر بمقدار هائل بلغ 102 مليون برميل، أي ما يعادل 3.4 مليون برميل يوميًا، وهي أكبر زيادة منذ الجائحة. وأضافت وكالة الطاقة الدولية: “بالنظر إلى المستقبل، ومع انتقال كميات كبيرة من النفط الخام في المياه إلى الموانئ الرئيسية، يبدو أن مخزونات النفط الخام سترتفع، بينما تبدأ مخزونات سوائل الغاز الطبيعي في الانخفاض”.

وبعد أسبوع من نشر وكالة الطاقة الدولية لتقريرها، أُثيرت شكوك حول جميع تقديرات حجم فائض المعروض، حيث فرضت الولايات المتحدة عقوبات على أكبر منتجي ومصدري النفط في روسيا، روسنفت ولوك أويل.

التحليل الفنى لسعر النفط الخام:

عزيزى القارىء وحسب التداولات الاخيرة. فقد أخترق سعر خام غرب تكساس الوسيط مستوى دعمه فى تشكيل المثلث، مما يشير إلى احتمالية حدوث اتجاه هبوطي. وكان قد أخترق السعر مؤخرًا خط الاتجاه الصاعد الذي ظل صامدًا منذ أواخر أكتوبر، منخفضًا إلى مستوى 59.78 دولارًا للبرميل، مؤكدًا بذلك تحولًا في المعنويات على المدى القريب. ومع ذلك، يبدو أن سلعة الطاقة تجد بعض الدعم عند مستوياتها الحالية حول 59.58 دولارًا للبرميل، مما قد يحفز ارتدادًا تصحيحيًا نحو منطقة الدعم المكسورة التي تحولت إلى مقاومة. وتُظهر أداة تصحيح فيبوناتشي مستويات تراجع محتملة حيث قد ينتظر البائعون الدخول في الاتجاه الهبوطي.

وحاليا يقع مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 60.34 دولارًا للبرميل، بينما يقع مستوى فيبوناتشي 50% عند 60.54 دولارًا للبرميل، وهو ما يتزامن مع مناطق التوحيد السابقة ونقطة الانعطاف الديناميكية للمتوسط المتحرك البسيط 100. وقد يصل تصحيح أكبر إلى مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 60.76 دولارًا للبرميل، وهو ما قد يكون بمثابة الحد الأدنى لتراجع هبوطي قبل أن يكتسب الانخفاض زخمًا.

وعموما فإذا صمدت أي من مستويات فيبوناتشي كسقف، فقد يستأنف سعر خام غرب تكساس الوسيط انخفاضه نحو مستوى 59.00 دولارًا للبرميل أو أقل. وفي المقابل، يشير الإغلاق القوي فوق مستوى فيبوناتشي 61.8% إلى أن المشترين يحاولون استعادة السيطرة. ولا يزال المتوسط المتحرك البسيط 100 فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 على الرغم من أن الفجوة بين المؤشرين قد ضاقت بشكل ملحوظ. ويشير هذا إلى تراجع الزخم الصعودي، واحتمالية حدوث تقاطع هبوطي وشيك، مما يعزز الضغط الهبوطي في حال انقلبت المتوسطات المتحركة.

وفى نفس الوقت يحوم مؤشر ستوكاستيك بالقرب من منطقة ذروة البيع بعد تراجع حاد، مما يعكس إرهاقًا لدى البائعين على المدى القصير جدًا. ومع ذلك، فمن المرجح أن يجذب أي ارتداد من هذه المستويات ضغط بيع جديد عند مناطق مقاومة فيبوناتشي المذكورة أعلاه. وكان قد أنخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو مستوى 40، لكنه لا يزال لديه مجال للتراجع قبل الوصول إلى حالة ذروة البيع، مما يشير إلى احتمال استمرار الزخم الهبوطي. يشير مسار المذبذب إلى أن البائعين يسيطرون على السوق في الوقت الحالي.

نصائح تداول: