بنهاية تداولات الاسبوع الماضى كان الاداء قويا ومثيرا لسعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD حيث تخلى الثيران عن محاولة التعافى صوب مستوى المقاومة 1.0998 بالتراجع الى مستوى الدعم 1.0876 فى ظل الاعلان عن أرقام أقوى من كل التوقعات للوظائف الامريكية والتى قد تدعم مسار تشديد سياسة البنك المركزى الامريكى. وقبيل الحدث كنا أوصينا عملاؤنا الكرام بشراء اليورو دولار EUR/USD من مستوى الدعم وأغلق زوج العملات تداولات الاسبوع مستقرا حول مستوى 1.0940 بتداولات الاسبوع الاول من العام 2024 تخلى سعر اليورو عن كامل مكاسبه فى الاسبوع الاخير من العام 2023 حيث قفز حينها صوب مستوى المقاومة 1.1140 الاعلى له منذ خمسة أشهر.
ما المتوقع لسعر اليورو فى الاشهر المقبلة ؟
قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا في أعقاب بيانات التضخم الرئيسية في المنطقة وقبل تقرير الوظائف الأمريكي. حيث قامت أسواق المال بتسعير أقل من 150 نقطة أساس من تيسير السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي وأقل من 125 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا في عام 2024، وفقًا للمقايضات المرتبطة بتواريخ اجتماعات البنك المركزي. وتعد هى المرة الأولى منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول التي يراهن فيها المتداولون على تخفيضات أقل من ست وخمس نقاط على التوالي.
ويعيد المستثمرون تقييم توقعاتهم بشأن التيسير النقدي من البنوك المركزية الكبرى منذ أواخر الأسبوع الماضي، وتبنوا لهجة أكثر حذراً مع بداية العام الجديد. وفي أواخر ديسمبر/كانون الأول، قامت الاسواق بتسعير ما يصل إلى 174 نقطة أساس من تخفيضات البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة هذا العام و150 نقطة أساس من بنك إنجلترا. وتعليقا على ذلك قال كريستوف ريجر، رئيس أبحاث أسعار الفائدة في كومرتس بنك إيه جي: ب”إن التخفيضات بمقدار 150 نقطة أساس لا تزال طموحة”. ويتوقع أن يقدم البنك المركزي الأوروبي نصف ذلك فقط، وهو ما يتوافق إلى حد كبير مع غالبية الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع بلومبرج. و”من المحتمل أن تتقلص الفجوة مقابل التوقعات المتفق عليها من كلا الجانبين.”
وعلى الجانب الاقتصادى فقد أرتفع معدل التضخم في منطقة اليورو مرة أخرى الشهر الماضي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تأثيرات قاعدة الطاقة. حيث قال مكتب الاحصاءات يوروستات يوم الجمعة الماضية بإن أسعار المستهلكين ارتفعت بنسبة 2.9٪ مقارنة بالعام الماضي، مقارنة بـ 2.4٪ في نوفمبر، في حين انخفض مقياس الأسعار الأساسية التي تحذف العناصر المتقلبة للشهر الخامس، إلى 3.4٪. ويطابق كلا الرقمين التقديرات المتوسطة في استطلاع بلومبرج للاقتصاديين. وجاءت أكبر مرحلة من إعادة التسعير يوم الخميس الماضى، وذلك بعد أن أظهرت البيانات أنه تم تعديل مؤشر مديري المشتريات التابع لشركة S&P Global نحو الأعلى بالنسبة لألمانيا والمملكة المتحدة في ديسمبر.
وانخفضت السندات لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، مع ارتفاع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات أربع نقاط أساس إلى 2.16% وقفز نظيره البريطاني سبع نقاط أساس إلى 3.80%.
كما قامت أسواق المال بتقليص الرهانات على مدى تخفيضات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وسط أدلة على المرونة الاقتصادية. ومن المتوقع أن تكون بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة قوية، حيث أظهرت أن أصحاب العمل الأمريكيين أضافوا 175000 وظيفة الشهر الماضي، مع ما يسمى بالرقم الهامس الذي يدعو إلى زيادة قدرها 188000 وظيفة. وقبل ذلك فقد أظهرت بيانات يوم الخميس أن الشركات الأمريكية كثفت التوظيف الشهر الماضي، في حين أظهر إصدار منفصل أن الطلبات الأولية للتأمين ضد البطالة انخفضت في الأسبوع الأخير من عام 2023 إلى 202000، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر.
التوقعات الاسبوعية لزوج اليورو/دولار:
حسب الاداء على شارت اليومى أدناه وكما ذكرت من قبل بأن نجاح الدببة فى التحرك بسعر اليورو مقابل الدولار EUR/USD لما دون مستوى الدعم 1.0880 سيبدأ زوج العملات فى التحرك داخل قناة هبوطية جديدة. والتحول الهبوطى الاقوى سيكون بالتحرك صوب مستوى الدعم 1.0790 والتى بدورها ستحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع ويمكن من هذا المستوى والاقل التفكير فى شراء زوج العملات من جديد. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لعودة تحرك زوج اليورو دولار EUR/USD أعلى المقاومة 1.1020 أهمية لعودة تحكم الثيران. وبشكل عام لا زلت أفضل بيع اليورو دولار من كل مستوى صعودى. هذا الاسبوع سيكون كل تركيز زوج العملات على الاعلان عن أرقام التضخم الامريكية والتى يكون لها أيضا تأثير على توقعات الاسواق تجاه مستقبل سياسة البنك المركزى الامريكى.
هذا الشارت من منصة tradingview
