كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 6 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: حيادى.
نقاط دعم الذهب اليوم: 3960 – 3920 – 3880 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4040 – 4090 – 4130 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم:
بيع الذهب من مستوى المقاومة 4090 دولار والهدف 3900 دولار والاستوب 4130 دولار.
شراء الذهب من مستوى الدعم 3890 دولار والهدف 4100 دولار والاستوب 3850 دولار.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الفنى اليومى الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD:
ظلت أسعار الذهب مستقرة أعلى المقاومة النفسية 4000 دولار للاوقية وسط تداولات أسبوع مضطرب للغاية وبشكل عام وحسب الاداء عبر منصات شركات تداول الذهب فقد واجه سوق تداول الذهب صعوبةً في الحصول على زخم أيجابى قوى منذ اقترابه من مستوى 4400 دولار للاونصة الشهر الماضى، مدفوعًا بقوة الدولار الأمريكي واحتمالية تبنّي مجلس الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية أقل تشددًا. ومع ذلك، تسير أسعار الذهب على الطريق الصحيح لتحقيق أحد أفضل أداء سنوي لها على الإطلاق. ورغم محاولات الارتداد لاعلى الاخيرة فأن سوق الذهب كان في طريقه لتسجيل خسارة أسبوعية بنسبة 0.2%، لكن مكاسبه السنوية لا تزال حوالي 52%.
وفى نفس الاداء. أرتفعت أسعار الفضة، السلعة الشقيقة للذهب، بنسبة 1% في محاولتها استهداف سعر 50 دولارًا للاوقية مجددًا. وبشكل عام فقد سجلت أسعار الفضة زيادة أسبوعية بنحو 0.4%، معززًا مكاسبه السنوية والتي تجاوزت 65%.
وبشكل عام. لا يزال اتجاه الصعود لمؤشر الذهب قائمًا. ولا تزال العوامل الأساسية المرتبطة بقوة سعر الذهب قائمة، أي شراء البنوك المركزية للذهب وتوقعات خفض أسعار الفائدة الامريكية. وفى هذا الصدد يعتقد مراقبو الاسواق أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُنفذ على الأرجح قرار خفض أسعار الفائدة الامريكية في ديسمبر، مشيرين إلى ضعف سوق العمل. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يراهن المستثمرون على احتمالية 70% لخفض أسعار الفائدة الامريكية بمقدار ربع نقطة مئوية.
نصائح تداول:
هل سترتفع أسعار الذهب الى 4200 دولار قريبا ؟
حسب توقعات محللين الذهب فان أستقرار مؤشر الذهب أعلى المقاومة النفسية 4000 دولار للاوقية سيدعم النظرة الصعودية وفى حال أستمر الاغلاق الحكومى الامريكى بأكثر من اللازم وزادت التوترات التجارية والجيوسياسية العالمية وتم الاعلان عن مزيد من مشتريات البنوك المركزية من سبائك الذهب فلا عجب من عودة أسعار الذهب الى قمة ال 4200 دولار للاوقية فى أقرب وقت.
المؤشرات الفنية على شارت اليومى تتحول لاعلى كما هو ملاحظ على مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 يوما والمستقر حول قراءة 51 بأعلى من خط الحياد وفى نفس الوقت خطى مؤشر الماكد MACD توقف تحولها لاسفل مما قد يعطى الثيران زخما للتوجه لاعلى.
مؤخرا أستفادت أسعار الذهب أيضًا من انخفاض قيمة الدولار الأمريكي، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى بنسبة 0.14% ليصل إلى 99.60. وقد وصل هذا المؤشرمؤخرًا إلى أعلى مستوى له في ستة أشهر. وكما هو معلوم يُعد ضعف الدولار الامريكى مفيدًا للسلع المُسعرة بالدولار، إذ يُقلل من تكلفة شرائها على المستثمرين الأجانب.
مستقبل أرتفاع سعر الذهب الى 5000 دولار للاوقية
حسب التداولات الاخيرة وعبر منصات شركات التداول الموثوقة. فقد أنخفضت أسعار الذهب بنسبة 9% تقريبًا عن أعلى مستوى قياسي لها في الشهر الماضي. وحول مستقبل أسعار الذهب فى الاشهر المقبلة. يقول ستيفن إينيس من شركة SPI لإدارة الأصول بإن تداولات تخفيض قيمة الدولار الامريكى، والتي ساهمت في دعم أسعار الذهب في عام 2025، قد “توقفت مؤقتًا”.
وعموما لقد مر أكثر من أسبوعين منذ أن سجلت أسعار الذهب مستويات قياسية، لكن تداولات تخفيض قيمة الدولار الامريكى، والتي لعبت دورًا رئيسيًا في ارتفاع سعر المعدن النفيس هذا العام، لا تزال قائمة.
وأضاف محلل أسواق السلع، بإن التوقعات الصعودية للذهب على المدى الطويل لا تزال قائمة على “تداولات تخفيض قيمة الدولار البطيئة”، مدفوعةً بـ”قلق العالم من العجز الدائم، وارتفاع تكاليف الفائدة، والتحويل التدريجي للديون الحكومية”. وتشير تداولات تخفيض قيمة الدولار إلى قيام المستثمرين بمبادلة العملات الورقية مثل الدولار بأصول مثل الذهب والبيتكوين.
وحسب توقعات بعض الخبراء، فأن عمليات تخفيض القيمة تأثرت بشدة بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، عندما بدأت توقعات خفض أسعار الفائدة الامريكية في ديسمبر بالتراجع. وتساعد احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة على إبقاء أسعار الفائدة الحقيقية فوق الصفر، مما يعني “انخفاضًا في حافز امتلاك الذهب، ربما عندما تكون العوائد قصيرة الأجل قادرة على دفع أسعار الفائدة أعلى من التضخم”. وأضاف الخبراء بأن تداول الذهب قد ينخفض “بضع مئات من الدولارات” خلال مرحلة التماسك، ولكن عندما تنتهي تلك المرحلة، فمن المتوقع أن يشهد السوق استمرار العوامل الأساسية القوية التي تدعم سعر المعدن في دفعه إلى مستويات قياسية جديدة.
وحول مستقبل الاسعار فمن المتوقع أن تساهم مشتريات البنوك المركزية والمشترين في آسيا، بالإضافة إلى عمليات الشراء المستمرة من قبل الغربيين الذين لا يستثمرون الكثير من أصولهم في الذهب، في رفع أسعار الذهب خلال العام 2026 على الأرجح إلى 5000 دولار أمريكي وما فوق. ويرى الخبراء بشأءن عوامل التأثير على السوق فأن العديد من الشكوك الجيوسياسية والتجارية والاقتصادية العالمية لا تزال قائمة، لذا سيواصل الذهب “الارتفاع كأهم أصل نقدي، وعملة للبنوك المركزية والمؤسسات الكبرى الأخرى التي تسعى للحماية من مخاطر المزيد من انخفاض قيمة العملة الورقية”.
ومن المؤكد أن ديون الحكومة الأمريكية والسياسة ستلعبان دورًا بارزًا في أسعار الذهب في العام الجديد.
