كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 4 دقيقة
ملخص تحليل الذهب اليوم
الاتجاه العام للذهب: لا يزال فى ميل هابط.
نقاط دعم الذهب اليوم: 4455 – 4420 – 4360 دولار للاوقية.
نقاط مقاومة الذهب اليوم: 4540 – 4580 – 4640 دولار للاوقية.
توصيات تداول الذهب اليوم:
السيناريو الايجابى: شراء الذهب من مستوى الدعم 4410 دولار والهدف 4600 دولار والاستوب 4370 دولار.
السيناريو السلبى: بيع الذهب من مستوى المقاومة 4610 دولار والهدف 4450 دولار والاستوب 4670 دولار.
ملاحظة: التوصيات مناسبة للمتداولين متوسطي الأجل مع الالتزام الصارم بإدارة رأس المال.
الرسم البيانى المباشر لاسعار الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD
التحليل الفنى اليومى الذهب/ الدولار الامريكى XAU/USD:
خلال جلسة تداول الامس ظلت اسعار الذهب تتعرض لضغوط بيعية فى كل مرة تحاول الارتداد لاعلى فيه. حيث لا تزال قوة الدولار الامريكى وارتفاع اسعار النفط وتزايد الضغوط على البنوك المركزية لتشديد السياسة النقدية تضعف شهية مستثمرى المعدن الاصفر. وعبر افضل شركات تداول الذهب فقد تراجعت اسعار المعدن من مستوى 4541 دولار للاوقية الاعلى فى جلسة التداول الى مستوى الدعم 4463 دولار للاوقية وقت كتابة التحليل.
سيناريو بيع الذهب لا يزال الاقوى
حسب النظرة الفنية سيظل استقرار اسعار الذهب حول ودون مستوى الدعم 4500 دولار للاوقية يدعم سيطرة البائعين على الاتجاه. حركة المؤشرات الفنية فى ميل سلبى حتى الان. مؤشر القوة النسبية ل 14 يوما اسفل خط الحياد. المتوسط المتحرك البسيط 100 اقل من المتوسط المتحرك البسيط 200 ومؤشر MACD تنضم الى المؤشرات الفنية التى تؤكد التحيز الهبوطى وتنذر بتحرك هبوطى اقوى لحين الوصول الى مناطق ذروة البيع.
عبر افضل منصات التداول. وعلى مدى الأسابيع الثلاثة الماضية، تداول الذهب بشكل حيادى ضمن نطاق ضيق وسط حالة من عدم اليقين تُحيط باتفاق سلام مُحتمل بين الولايات المتحدة وإيران، حيث كانت تحركاته مدفوعة في الغالب بالأخبار المتداولة.
وكما هو معلوم يُعتبر الذهب، الذي لا يُدرّ عائدًا، أكثر جاذبية للمستثمرين عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. ومع ذلك، يبدو هذا السيناريو غير مُرجح طالما استمرت الحرب، حيث ستكون البنوك المركزية أكثر ميلًا لإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لمكافحة الضغوط التضخمية.
مقدار احتياطيات البنوك العالمية من الذهب
فى هذا الصدد ووفقًا للبنك المركزي الأوروبي . كانت هذه نسبة الذهب في الاحتياطيات الأجنبية التي تحتفظ بها البنوك المركزية حول العالم بنهاية عام 2025. حيث تجاوزت حصة الذهب حصة سندات الخزانة الأمريكية (22%) وحصة اليورو (15%). وشكّلت الاحتياطيات الأخرى المقوّمة بالدولار 20%.
وكانت قد ارتفعت هذه النسبة من 20% في العام السابق، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار الذهب، وليس إلى مشتريات البنوك المركزية من السبائك.
فبعد سنوات من الشراء المفرط، تراجعت رغبة هذه البنوك في زيادة حيازاتها من الذهب مع ارتفاع سعر المعدن النفيس (ارتفع سعر الذهب بأكثر من الثلث خلال الاثني عشر شهرًا الماضية).
وقد بدأت بعض البنوك بتقليص حيازاتها. ففي مطلع هذا العام، باعت تركيا أو أقرضت كمية كبيرة من الذهب للدفاع عن عملتها بعد الهجوم الأمريكي الإسرائيلي على إيران، حسبما أفاد البنك المركزي الأوروبي.
توقعات الذهب فى الاشهر المقبلة
على الرغم من ضعف الذهب في الأشهر الأخيرة، يتوقع الكثير من خبراء اسواق الذهب ارتفاع سعر المعدن الأصفر بحلول نهاية عام 2026، حيث تتوقع بنوك مثل جي بي مورغان متوسط سعر يبلغ 5000 دولار للأونصة، بينما حددت غولدمان ساكس هدفًا عند 5400 دولار للأونصة.
عموما. كان الذهب يسير بخطى ثابتة نحو تحقيق تلك الأهداف أو تجاوزها بعد بداية قوية للعام، مسجلاً رقماً قياسياً بلغ نحو 5600 دولار للأونصة في يناير.
إلا أن التوترات الجيوسياسية أثرت سلباً على التوقعات بعام قوي آخر مماثل لعام 2025، حين ارتفعت الأسعار بنسبة 60%. وحتى الآن في عام 2026، ارتفع سعر الذهب بنسبة 4.5%.
الخلاصة:
سوق الذهب سيظل تحت ضغوط بيعية. وستظل الاسعار تتعرض للتقلبات بشكل مستمر ان استمرت عوامل التأثير على الاسواق الحالية بدون تغيير جذرى.
